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黄金本周展望∶美联储排除加息可能,黄金看涨前景向好


黄金本周展望∶美联储排除加息可能,黄金看涨前景向好按图放大黄金本周展望∶美联储排除加息可能,黄金看涨前景向好按图放大摘要∶鉴於G10国货币对应央行持续在全球经济增长疲软之际持续放松政策,金价获得强劲的基本面支撑。目前美联储可能会放缓降息周期,不过美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)明确表态短期将不会加息——这对於黄金交易者来说是一大好消息。散户情绪指数暗示未来几天金价可能进一步上涨。

黄金本周基本面展望∶看涨



黄金上周走势回顾∶

进入11月,黄金兑大多数主要货币的走势变化不大。在过去的10月里,金价并没有取得多少进展。而实际情况是,金价自8月底和9月初触及高点以来一直如是。不过,目前G10国货币对应央行——主要是美联储——在货币政策上的重大转变应该会再次吸引交易者们关注金价。

需要注意的是,黄金兑商品货币比如黄金/澳元、黄金/加元、黄金/纽元持续在始於8月底的不同高点的下降三角形形态当中盘整∶其中黄金/澳元、黄金/加元是从8月26日创下历史高点开始的;而澳元/纽元则是从8月28日创下历史高点开始的。

在这过去的一周里,黄金/加元上涨1.29%,而黄金/澳元则下跌0.54%,黄金/纽元下跌0.58%。与此同时,黄金兑其他一些收益率较低的货币以及避险货币可能正准备迎来突破。上周,黄金/美元上涨0.65%,且有望突破自9月高点以来的下降趋势;黄金/日元上涨了0.20%,并以历史第四高的价格收盘。本季度黄金是看涨还是看跌?查看专业分析师撰写的报告

美联储10月利率决议&美国非农就业报告之後,金价上涨

在过去的整个10月里,金价走势持稳,且在月底的时候开始走高。这一情况部分要归功於美联储在全球利率“竞相追底”之际再次把利率降低了。

美联储成为降息周期当中的一份子已经有一段时间了,美联储主席鲍威尔在最近一次利率决议上发表的讲话也基本断绝了市场对美联储或在不远的将来进行加息的预期。上周五公布的美国十月非农就业报告犹如“棺材上的钉子”般带来了关键的一锤,在表现疲软的通胀持续支撑央行在不远的将来维持鸽派政策倾向之际,美国劳动力市场表现不温不火或将给予美联储这一倾向增添更多支持。而这,坦白说,对於黄金交易者来说是福音。

G10国货币央行“利率角逐赛”——争相降息

在对全球经济增长的担忧持续存在之际,全球债券收益率下降(为什么央行会降息)是提振金价上涨的一个重要因素∶实际收益率下降的环境往往最有利於看涨金价。

实际收益率是经过通胀调整之後的收益率∶拿美国举例,就是用美国10年期国债收益率减去整体通胀率所得到的结果。美国实际收益率的下降意味著美国国债收益率和通胀率之间的利差正在减小。由於黄金没有收益率之说(即没有股息、息票和现金流),因此逻辑上来说,黄金价格将会在美国实际收益率走低的环境当中受到提振。在开始自己做策略前,建议你先熟悉这些基本面分析常识

本周应该关注的顶级风险∶

本周财经日历重磅经济数据云集,这些数据可能会在接下来的几天里加剧金价波动,进而为金价延续近期这波上涨创造机会。

黄金/澳元关注本周二北京时间11:30的澳大利亚央行 11月利率决议。黄金/纽元关注本周三北京时间05:45的新西兰2019年第三季度就业报告。黄金/加元则关注周五北京时间21:30的加拿大10月就业报告。

黄金/英镑则关注本周四北京时间20:00的英国央行11月会议。此次会议英国央行还将发布新的季度通胀报告(QIR)。自2016年6月英国脱欧公投後,相较於英央行会议,这份报告往往能带来更多波动。

黄金COT持仓报告

根据CFTC截至10月29日当周的COT报告,从持仓情况来看,黄金净多头持有的黄金期货合约增至27.65万,较上周的25.91万增近7%。目前市场仍然是自截至2019年9月24日当周以来(三年来高点)净多头最多的。

散户情绪指数∶黄金

散户情绪指数显示,目前有近62.22%的黄金头寸为净多头,多头和空头的持仓比为1.65∶1。净多头较昨日减少2.40%,较上周减少1.57%;净空头较昨日增加0.26%,较上周增加4.14%。

散户情绪指数通常作为反向指标,散户看多暗示金价可能下跌。然而与上周情况相比,净多头头寸有所减少。近期散户情绪指数这一变化或暗示,尽管交易者头寸仍为净多头,但金价当前走势或很快被逆转。(Christopher Vecchio撰,Linda译)
 

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