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原油交易者必看:如何通过地缘政治风险交易原油价格?


内容摘要:地缘政治事件常常会引发原油供应端与需求端的变化,导致原油价格暴涨或暴跌,本文介绍如何通过地缘政治交易原油,以及影响油价的地缘政治区域。

原油交易者必看:如何通过地缘政治风险交易原油价格?按图放大

什么是地缘政治?地缘政治如何影响油价?


在全球金融市场上,交易地缘政治(国家间政治关系)事件从来都不是一件容易的事情。诸如美国总统遭遇弹劾、英国首相被迫离职、全球经济增速出现放缓的迹象、国际贸易关系出现重大纠纷、中东爆发冲突等都属于地缘政治风险事件,这些事件的演变和发展都会对金融市场造成严重影响。

例如,显示全球经济正在放缓的数据,可能会促使投资者转向黄金、美国国债或德国国债等所谓的“避险”资产。相反如出现全球经济复苏的迹象,可能会刺激投资者转向回报更高、收益更高的资产,如股市等。国际贸易关系的演变也与此相似。

然而,有一种资产几乎可以肯定比大多数资产受到的影响更大,那就是原油。
 

如何通过地缘政治交易原油?


原油价格受地缘政治的影响很大,原因很简单:地缘政治会供给与需求关系。若国际经济疲软,各国对原油的需求也会降低,其他大宗商品如铜和铁矿石的需求也会跟随降低。中东地区是全球最大的原油产出地,若该地区冲突加剧,导致原油输出管道或是生产基地破坏,则会影响原油的供给链,从而推升油价。点此查看原油价格长期基本面和技术面分析

截止2020年底原油供给与需求关系

原油交易者必看:如何通过地缘政治风险交易原油价格?按图放大

由于原油价格是由供求关系决定的,需求减少将会拉低油价,供应减少则会推升油价。从下面的布兰特油价走势图可以明显看出,2019年8月1日(周五),各国(包括美国)公布的一系列制造业PMI均不及预期大幅下滑,暗示全球经济前景疲软,原油价格因此大幅下滑,与之形成鲜明对比的是,9月14日(周六)沙特油田遭遇袭击,导致其最大的原油生产中断,周一开市后油价跳空高开后大幅走高。

布兰特原油价格走势图

原油交易者必看:如何通过地缘政治风险交易原油价格?按图放大

有了上述理论作为基础,也就不难理解为什么长久以来美国和伊朗之间的争端会影响原油价格。美国和伊朗都是全世界主要的原油生产国,而大多数国家都将石油视为国家安全所依赖的战略资产。除此以外,全球最大两个经济体之间的贸易纠纷也会打压油价的原因在于:双方互相加征关税会导致全球贸易下降,从而令全球经济增速前景恶化,原油需求也会受到抑制。

更为模糊的市场不确定性之所以也会影响油价,是因为在不确定性下,交易员往往会追寻黄金,市场情绪恶化则会导致油价下跌。

不过也不能仅凭地缘政治事件来交易原油。原油价格还受到一些特定因素的影响,比如美国每周公布的API和EIA原油库存数据,但这两个数据对WTI原油价格的影响要大于布兰特油价,投资者在进行交易时需要注意。

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此外,OPEC集团和非OPEC产油国如俄罗斯等的减产消息也会影响油价,还有一个不可忽略的因素是天气。

长期来看,随着美国页岩油生产的高速发展,交易员还需要监控从原油转向替代能源的动向,页岩油可以替代欧佩克的石油。因为石油通常以美元定价,美元的波动也会对油价产生影响。
 

影响油价的地缘政治区域:


*中东地区
*OPEC国家:阿尔及利亚、安哥拉、刚果、厄瓜多尔、赤道几内亚、加蓬、伊朗、伊拉克、科威特、利比亚、尼日利亚、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和委内瑞拉。
*非OPEC国家(OPEC+):阿塞拜疆、巴林、文莱、哈萨克斯坦、马来西亚、墨西哥、阿曼、俄罗斯、南苏丹和苏丹。
*美国和加拿大。

(Martin Essex撰,Cindy译)

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