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美元走势:美元上涨格局重启?欧元/美元、美元/日元月线已提供重要指引!

美元走势:美元上涨格局重启?欧元/美元、美元/日元月线已提供重要指引!

Leona Liu, 编辑
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美元指数

从月线图来看,多头有理由保持谨慎。上个月美元在蜡烛图上录得一条长上影线。这样的形态通常会被持续关注,假设上个月美元冲高回落录得的长上影线效力可能延续,那么存在走势反转的可能。而且,到目前为止, 8月份美元的反转下跌仍在继续,因为价格录得一系列更低的低点和高点。

这为美元提供了中期看跌的潜力,然而,对此而言最大的疑问是其他货币的表现是否能够盖过美元此前的强势,尤其对于欧元而言。我将在下文对欧元/美元进行详细分析。

美元月线图

 

 

图表由James Stanley在Tradingview绘制

货币有一个至关重要的独特属性:因为货币是金融系统的基础,对一种货币进行估值的唯一方法是用另一种货币。

黄金原油、股票、商品——不管是什么——都可以用本国货币、欧元、美元等货币计价。那么美元如何计价?因此,建立美元价值的唯一方法,就是使用其他货币来衡量。

这就是为什么外汇市场是交易货币对。但当面对美元这样的情况时,这也是一个问题。值得注意的是,美元指数中约57.6%为欧元/美元。因此,美元指数很难在欧元没有参与的情况下出现重大走势。

例如,在此轮美元的上涨过程中,欧元一直极度疲软。在美国提高利率时,几乎没有迹象表明欧元区会跟随美国的加息步伐,即使欧元区的通膨在上升。由于欧元区经济增长更为疲软,欧央行对加息的态度更为谨慎,因为担心会打击剩余的增长势头。

展望今年冬季,鉴于俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争,欧元区前景仍然存在相当大的风险。这可能会使一些关键商品受到限制,例如天然气。天然气的供应受限意味着更高的能源价格,这将进一步挤压欧洲消费者的消费能力,而这是欧元区目前无法承受的。因此,欧央行一直相当谨慎。但是,货币政策的背离已经使另一个主要因素开始发挥作用,那就是货币的疲软——考虑到由于欧元贬值,进口商品的成本会增加,这可能会进一步对欧洲的通膨造成压力。

因此,如果将美元指数和欧元走势进行对比,可以看到美元的极度强势和欧元/美元极度疲软是吻合的,上个月汇价在20多年来首次跌破平价水平。

欧元/美元月线图

图表由James Stanley在Tradingview绘制

地缘政治局势拖累欧洲前景,不确定性上升,欧元未来趋势如何把握?

欧元/美元的不确定性

从我以上的评论中,读者可能已经能够感受到我对欧元或整个欧元区前景并不十分看好。目前更大的问题在于时机。鉴于我们正处于夏季,加上下周将迎来杰克逊霍尔央行年会,距离下一次美联储利率决议会议还有一个多月,我们可能处于一个主要趋势的休整期。有一个因素可能会改变这一点,那就是8月初开始出现的对美联储加息预期的押注,美联储官员不断发表讲话不断促使人们相信美联储还没有接近政策拐点。

美元/日元

在美债收益率的推动下,美元/日元最近波动剧烈,但目前在短线上很难找到明显趋势。后市看涨或看跌都有潜力,但考虑到上文提到的时机以及技术面表现,我不会对本周美元/日元持有任何趋势性观点。

看涨方面,利率仍然是一个重要的因素,我认为目前认为利率已经见顶过于急躁。另一方面,避险主题(伴随美债收益率下跌)在 "风险回避"的市场环境中可能会迅速受到青睐,但这与最近市场情况并不相符,美国股市继续冲高达到数月以来的新高。

到目前为止,8月份月线图上的蜡烛显示价格的犹豫不定——目前为一颗十字星——我并不认为这种情况一定会持续下去,但其中有一些水平值得注意,可以帮助为本周的策略提供参考。支撑方面,可关注 8月的低点130.40和130.00心理水平形成的支撑区间。突破该水平为更深入下跌回调打开了大门,我认为如果出现这种情况,基本面上将有避险主题形成共振。。

8月月线的高点135.58与135.00心理水平形成一个阻力区间。如果突破该区域,将为汇价重新测试6月高点137.00打开大门。(James Stanley撰写,Leona翻译)

美元/日元月线图

经济衰退预期淡化,通胀见顶呼声高涨,美元牛市进入尾声?

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