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利用交易者持仓报告来判断市场趋势

利用交易者持仓报告来判断市场趋势

DailyFX团队,

要点:

交易者持仓报告分为非商业性和商业性部分;

交易者可通过该报告了解大型基金公司的近期动向,并配合趋势做出交易决定。

 

作为普通的交易者,您应该如何了解外汇市场的主要趋势呢?相信您看到题目后也已经猜到了 – 我们可以利用交易者持仓报告。

根据商品期货交易委员会于1962年设立的要求,各大期货交易者必须定时在美国时间每周五下午3:30报告他们的仓位,而这就使得通过他们的保证金进行反追踪变得异常容易。我们可以通过该报告来了解那些利用期货获得高于指数回报的一些对冲基金是怎么交易的,或是那些利用期货市场来对冲原材料价格波动风险的一些世界上最大的公司又是如何交易的。这些数据对于外汇以及期货交易者们来说尤为重要。

 

从某种程度来说,交易者持仓报告和情绪指标有些相似 ,只不过更加复杂、有深度。这个深度来自于这些信息的来源:期货市场最大的交易商。您可能可以通过此报告了解到500强公司是在如何交易您正在交易的资产类别,以及对您交易的资产类别的前景有什么影响。这些都是难得的内幕情报。

如何解读交易者持仓报告?

Commercials – 商业性持仓头寸:主要是利用期货市场来对冲价格波动的公司。他们可能对市场在未来的需求和供应有较深的理解且非常有实力。这些交易商也被成作为商业套期保值者。

例如:糖市场的可口可乐公司或美国的汽油市场上的航空公司。

Non-Commercials – 非商业性持仓头讯:主要是由投机者和基金公司组成。这些投机者或对冲基金对于未来的提货丝毫不感兴趣,只是希望达到商品期货交易委员会的最低标准并通过期货市场谋取利润。

例如:对冲基金和大型银行或大型商品交易顾问。

Non-reportable Positions –非报告持仓头寸:未达到商品期货交易委员会的规定仓位数。

例如:一些利用杠杆进行操作的交易者,可能没有很多资金。

如何利用交易者持仓报告解读趋势动向?

当您第一次阅读交易者持仓报告时,您可能会感到非常困惑:为什么美元欧元、或英镑的期货可以帮助我交易美元/欧元、美元/英镑、或欧元/英镑呢?这就涉及到了读懂交易者持仓报告最基本的也是最有用的:大型投机商头寸与商业性头寸之间的差异。

对冲基金在交易什么:

图表也证实了相同的操作:

 

在报告中,首先需要观察的是交易者的持仓以及其持仓变化(上图圆圈)。相较於观察具体仓位数量的变化之外,其实交易者更应该观察持仓比例的变化。而其中,非商业头寸的目的是为了投机,他们的头寸数量随时会根据市场的波动而变化,他们的头寸调整也会随时影响市场的走势。故而如果你看到非商业头寸出现大幅调整,并且在具体走势上汇价也跟著出现反应,那么很可能是当前市场的趋势即将出现变化,这种时候,交易者或许可以选择跟随这些投机大头的仓位变化。

如上方的COT报告所示,投机头寸在该周大幅减持日元空头。当交易者看到类似这样的仓位变化时,还需要从价格走势中得到确认。上图中,美元/日元在投机头寸大幅减持日元空头的情况下连跌四日,这或许预示著美元/日元的下跌还未结束。

还有一个有用的工具是DailyFX网站专题报告中的COT指数。该报告每周公布一次,除了显示具体的仓位外,还显示当前净投机头寸与净商业头寸之间的差值与最近52周内两者最大差值的对比情况,用来表示当前市场是否处於年度极度多头状态或者极度空头状态,具体情况可以点击期货报告了解。

总结∶结合COT报告与价格走势的变化来分析市场。当投机仓位出现10%以上的变化时,交易者需要引起格外注意。最後,如果你想要进一步的了解市场情绪的变化,还可以跟踪DailyFX网站的IG客户情绪报告。

 

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