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什么是隔夜利息?外汇隔夜利息获利策略

什么是隔夜利息?外汇隔夜利息获利策略

DailyFX团队,

什么是隔夜利息/过夜利息(Rollover)?

 

您在交易一个货币对时,其实是在买入一种货币的同时卖出另一种货币。所以,您买入的货币会帮您赚取利息,但卖出的货币(或借的货币)则需要支付利息。北京时间每天凌晨5点,您的账户会自动结算净利息。在该时间点之前持有的仓位将获得或者支出利息,而该时间点之后建立的仓位,除非你持有到下一个交易日凌晨5点后,否则您就无需支付、也不能赚取任何利息了。

 

如何计算隔夜利息?

 

在了解隔夜利息的概念后,可以发现计算您是需要支出还是会收入隔夜利息其实再简单不过。只需将买入货币一天应得利息减去卖出货币一天应付利息,如果结果为负数表明你总体上将支出利息,结果为正则表明你总体上将获得利息。

例如:当您买入澳元/美元的时候,您实际上是买入澳元并卖出美元。假设您买入了一迷你手(即10000货币单位)的澳元/美元,根据现在澳大利亚央行所设立的1.5%基准利率,您每年将会赚取150澳元的利息。用150澳元除以365天,得出每天利息为0.41澳元。

 

 另一方面,我们卖出了约8000美元(澳元/美元的汇率在笔者撰稿时约为0.8000),所以我们每年需支付80至120美元的利息(美联储的目标利率为区间),除以365天,得出每天利息为0.22至0.33美元。为了方便计算,我们可以将赚取的澳元利息转换成美元,即为0.33美元。因此,我们每天将赚取0至0.11美元的利息。 

 

如何利用隔夜利息获利?

 

在了解隔夜利息和计算后,聪明的你可能马上发现了一条躺着赚钱的捷径,即只要做多高息货币/低息货币或者做空低息货币/高息货币,就能源源不断的收取隔夜利息收益了。

 

例如,如果我们卖出一迷你手的英镑/澳元,我们每天将会获得0.81美元的利息。这可能听起来不多,但是日积月累,一年下来就有295.65美元。而且这仅仅是利息,并不包括汇率波动可能给我们带来的利润。

 

此外,如果考虑到我们进行这笔交易可能只需要提供2%左右的保证金,那么295.65美元的利率回报率就变得相当可观了。这种长期持有一对货币以赚取其利率差的交易手段被成作为“套息交易”,是近年来非常受欢迎的交易手段之一。

 

当然事情从来不是这么容易,你在赚取无风险隔夜利息的同时,承担的却是汇率波动带来的风险。在英镑/澳元汇率稳定或者下跌的情况下,隔夜利息可能会为你的收益锦上添花,但是一旦如果英镑/澳元违背你的预期上涨,你的空头头寸可能遭遇较大损失,而你获得的隔夜利息可能难以弥补头寸遭遇的损失。

 

隔夜利息常见问题

 

1. 为什么我们计算的利息和实际获得的利息并不一致?

这是因为我们计算利息时用的利率是由各国央行提供的基准利率。但是到了银行那里,实际的隔夜贷款和存款利率又会和基准利率有微小的差异。所以我们这里的计算只是为了示范并帮助读者理解隔夜利息的概念,具体的利息计算还得根据不同的银行标准来。

 

2. 为什么同一个货币获得的利息总比支出的利息少?

打个比方,如果我们买入澳元/美元,我们每天将收入0.49美元利息;但如果我们卖出澳元/美元,我们每天将需要支付1.07美元利息。因为作为做市商,通常银行支付给交易者的利息会比基准利率低一些点,但交易者需支付给银行的利息会比基准利率高一些。最终的结果就是,不管我们是买入还是卖出,我们都会亏损一些利息差价给银行。

 

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