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每周基本分析展望

提供包含货币走势分析、汇率预测,重磅风险事件在内的前瞻指引,让您先人一步把握未来一周的汇市动态。

美联储降息预期升温持续打压美元,美元能否力挽狂澜?


美联储降息预期升温持续打压美元,美元能否力挽狂澜?按图放大美联储降息预期升温持续打压美元,美元能否力挽狂澜?按图放大内容摘要:上周随著市场对美联储降息预期的押注上升以及国际贸易局势的不确定性加剧,美元大幅下挫。若本周公布的重磅经济数据如CPI、 零售销售以及消费者信心指数令人失望,美元的下行压力可能会进一步加大。

美元本周基本面展望:看跌
上周美元大幅下跌,DXY美元指数跌幅达到近1%,主要受市场对美联储再次降息的押注上升打压以及贸易局势的不确定性加剧拖累。虽然美联储主席鲍威尔在新闻发布会上以7月降息是周期内的中期调整的措辞来淡化市场对美联储的降息预期,但美联储政策声明却指出,美联储将采取适当的行动来维持经济扩张。点此免费获取美元三季度基本面和技术面展望分析

 尽管如此,但市场对美联储在未来加息的预期在很大程度上受到国际贸易局势发展的推动。另外本周将公布的美国经济数据如CPI(UTC+8周二20:30)、零售销售(UTC+8周四20:30)以及消费者信心指数(UTC+8周五22:00)等也可能会引发市场对美联储降息押注的变化。

交易员们已经消化了美联储降低联邦基金目标利率的影响,但降息的幅度和时间仍不确定。不过目前市场的降息预期可能并不会因为经济数据好於预期而出现变化,相反若数据差於预期则有可能会进一步加剧市场对美联储在短期内激进降息的预期。

短期内美元走势的可能要通过美国国债收益率曲线来判断,尤其是10年期和3个月期收益率利差。此外,如果美国总统特朗普再次向美联储施压,要求其大幅降息以压低美元、使出口商更具竞争优势的话,美元可能会进一步面临卖盘压力,不过如果美联储为了不损害信誉或者说不损害美元作为全球储备货币的地位而对降息避而不谈,美元的下跌注定只是短暂的。外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。
(Rich Dvorak撰,Cindy译)

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意大利政治危机再次暴露,欧元或面临下行风险


意大利政治危机再次暴露,欧元或面临下行风险按图放大意大利政治危机再次暴露,欧元或面临下行风险按图放大内容摘要:意大利北方联盟和五星运动党之间的分歧可能会令意大利政局陷入混乱,令欧元承压。本周将公布的德国工厂订单数据可能会刺激市场情绪,迫使欧央行进一步接近降息。

本周基本面展望:看跌
上周尾盘时段就有交易员对本周的欧元表示担忧,因本周初意大利联合政府准备就关键性政策展开辩论。本周将公布的德国工厂订单数据可能会再次让市场失望,进一步强化市场对欧元区经济下滑的担忧,由此可能将引发市场对欧央行降息押注的激进上升,导致欧元走软。
交易频频失手?看看这些高级分析师们的交易教训

意大利再现政治危机?
本已十分脆弱的意大利联合政府将在8月6日进一步受到冲击,反建制的北方联盟和五星运动党将就与法国之间的高铁项目进行投票,这可能是推翻政府的催化剂。北方联盟党主席萨尔维尼最近表示,其与执政伙伴之间的裂痕正在扩大,将考虑提前选举。

据意大利当地媒体报道,萨尔维尼最为亲密的顾问之一敦促其在欧洲议会选举获胜之後举行新的选举,尽快摆脱联合政府,以巩固权力。联合政府无力在关键性的立法问题上达成一致意见可能会令政府面临解体风险,并且给已经不稳定的局势带来更大的不确定性。

德国经济:欧洲经济的晴雨表
本周将公布的德国工厂订单数据可能会强化市场对欧洲最大经济体正在放缓的担忧。近期随著全球经济增速放缓和各大陆之间贸易局势紧张,欧元区经济数据表现一直差於经济学家的预期。欧元区经济数据持续差於预期,欧元目标看向何方?

本周欧央行降息概率可能会上升
上周欧央行维持当前利率不变,随後行长德拉吉也发表了较为悲观的言论。除了暗示经济前景恶化以外,德拉吉还表示,作为提振经济活动和通胀的一种方式,欧央行愿意降息甚至重启量化宽松

欧元区经济不确定性升至欧元区债务危机以来最高
上周四美国总统特朗普的一项政策再次令国际贸易局势升级,导致避险情绪升温令美元日元走强,欧元和其他大宗商品货币则暴跌。( Dimitri Zabelin撰,Cindy译)
 

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无协议脱欧+经济放缓双重冲击下,英镑或难逃跌势命运


无协议脱欧+经济放缓双重冲击下,英镑或难逃跌势命运按图放大英镑本周基本面展望∶看跌

摘要∶ 即便英央行在8月政策会议及上保持按兵不动,但英镑/美元依然交投於年内低点附近;随著英国无协议脱欧的威胁不断上升,英国经济数据对英镑走势的影响料有限。无协议脱欧依然英镑走势的主导,随著无协议的风险不断上升,英镑第三季度到底会跌至何处?

英国首相鲍里斯.约翰逊(Boris Johnson)继续坚称英国将不迟於10月31日脱欧,这意味著未来几天英镑走势可能面临进一步疲软的命运。

约翰逊的立场暗示在距离最後脱欧期限不足100天的时间里,其将大力推动与欧盟重新展开谈判,但目前而言几乎没有迹象表明即将达成潜在的贸易协定,而这也不断加深英央行的担忧情绪。因英央行表示,合适的货币政策路径将取决於英国脱欧在需求、供给和汇率的影响之间的平衡。

此外,英央行在8月的利率决议上还指出,从最新的经济数据来看,英国经济潜在增速自2018年以来似乎已经放缓至低於潜在增长率。这意味著在9月的政策会议上,英央行不得不改变货币政策的前瞻指引并采取鸽派的基调。

经济数据方面,本周二北京时间16:30市场将迎来英国最新的就业报告,周三北京时间16:30将迎来最新的通胀报告,周四北京时间16: 30将迎来最新的零售销售数据。目前预计英国至6月的3个月ILO就业人数将增加6.9万,但预计7月CPI年率将从2.0%放缓至1.9%,7月零售销售环比将从0.4%放缓至0.2%。

英国经济不再维持强劲增长的趋势或鼓励英央行在年内改变货币政策方向,而这可能对英镑带来利空的影响。此外,英镑/美元价格波动及RSI(相对强弱指标)双双延续自年初以来的看跌趋势,暗示英镑/美元可能继续下跌。

IG情绪指标(散户持仓报告)显示,散户继续看多英镑/美元,有近77.7%的头寸为净多头,多头和空头的持仓比为3.47:1。自5月6日英镑/美元交投於1.3100一线以来,散户持续维持看多,汇价自那时起已经累积下跌7.3%。IG情绪指标为反向指标,散户看多意味著英镑/美元可能下跌。(David Song撰,Lisa译)

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日元仍看涨,但本周因全球风险情绪或升温而难以进一步走高


日元仍看涨,但本周因全球风险情绪或升温而难以进一步走高按图放大日元仍看涨,但本周因全球风险情绪或升温而难以进一步走高按图放大DailyFX研究团队统计分析了10万个IG活跃账户的匿名交易数据来寻求答案,现在下载《成功者交易手册》

日元本周基本面展望:中性


摘要:对日元等避险资产而言,这是好时机,但未来一周的事件可能会看到市场风险偏好有所升温,尽管短期内可能是这样。

由於全球经济不确定性的加剧,日元和美元发现自己仍在很大程度上陷入一场“避险之战”。

 “其他一切”还包括许多其他可能的问题,从没完没了的英国脱欧闹剧,到欧洲政治的明显分裂。

也就不奇怪被视为提供安全的资产在高风险时期应该被追捧,而日元一直在这场避险战中获胜。

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美元/日元已从4月底触及的近期高点大幅回落。从技术分析的角度来看,随著新一周的交易开始,日元多头看起来确实有些疲惫。考虑到这一点,可能需要一些真正的坏消息以提振投资者普遍转向安全资产,并在短期内大幅压低美元/日元,即便美元/日元下跌很多了但很可能进一步下跌。

本周有很多重要的经济事件(DailyFX财经日历有追踪),以下是一些可能的触发因素。澳储行将於周二公布货币政策决定,外界普遍预计,澳储行将启动自2016年末以来的首次降息。如果其这样做,比日元更具风险的资产可能会因此而受到初步的刺激,但在市场普遍不确定性氛围下,这似乎不太可能持续下去。欧央行也将在周四发表一份政策声明,尽管外界预计其不会采取行动,但除了对欧元区前景非常谨慎之外,很难看出该组织还能发出什么声音现在领取DailyFX全球专业团队撰写的中央银行如何干预外汇市场,进一步了解央行对外汇走势的重要性!

本周将以美国官方的非农就业数据结束。这份至关重要的报告仍然是全球经济为数不多的几个亮点之一。5月非农就业人口预计将增加19.5万人,任何接近这一数字的结果,都可能安慰市场而慢慢重新回到交易。

总体而言,本周日元可能难以进一步走强,但这一预测是基於数据的预期结果,且没有令市场意外的坏消息。在这个市场上,後者显然是一个大胆的假设。尽管如此,本周的本周基本面展望是中性的。

(David Cottle撰,Eunice译)

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加元本周展望:多重利好因素提振短期前景


加元本周展望:多重利好因素提振短期前景按图放大加元本周展望:多重利好因素提振短期前景按图放大加元本周基本面展望:看涨

交易中绝大多数错误,均可以通过可靠的风险管理机制来解决。
——更多阅读∶《为什么大多数交易者会亏钱?》


在上周的交易中,基於市场对加央行利率决议的预期、关键经济数据的公布和市场猜认为欧佩克领导人将就限制石油产量达成一致等背景,美元/加元从1.3250小幅下跌至1.3300。
 
正如人们普遍预期的那样,加央行决定将利率维持在1.75%。加央行表示,对国内和全球近期的经济发展持谨慎态度。主要担忧包括油价下跌、企业投资减弱以及主要发达国家经济增长放缓。因此,市场将这些言论解读为鸽派言论,并大幅降低了它们对未来加息的预期。然而,预期的大幅下降可能是一种夸大的下意识反应。     
 
在11月的大部分时间里,由於对全球经济恶化的担忧加剧,供应过剩加剧,油价在此期间大幅下跌。与此同时,加央行的加息可能性也在下降。加央行指出加拿大的能源行业表现可能比预期更加疲软,这可能成为加拿大经济和加元的主要阻碍,因为石油生产占加拿大1.8万亿美元GDP中的1700亿美元,接近经济总产出的10%。尽管加央行表示,加拿大经济增长与第三季度的预测相符,但随著经济数据显示上行动能正在减弱,这种情况可能在年末发生变化。
 
从积极的方面来看,商业投资应该会随著最近签署的美墨加(USMCA)协议的签署而回升,该协议为两国之间的贸易提供了更多的透明度。此外,上周末公布的就业数据也出人意料地出现了上升。加拿大失业率从5.8%降至5.6%,就业人口净增逾9.4万人,超出预估。另一项了能利好加元的进展是,欧佩克及其合作伙伴最近达成协议,将石油日产量削减120万桶。受此消息影响,加拿大原油价格上涨近6%。
 
本周关注加拿大的楼市数据以寻找楼市持续反弹的迹象。至於美国市场,美国市场可能面临来自备受期待的数据的压力,这些数据对美元构成重大下行风险。由於经济发展逊於预期,加之美联储的言论看起来较为鸽派,美元吸引力已受到削弱。美元/加元短期内可能因市场情绪的变化而出现下跌。(Richard Dvorak撰,Olivia译)

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多重打击下,本周澳元将面临下一步下行压力


多重打击下,本周澳元将面临下一步下行压力按图放大多重打击下,本周澳元将面临下一步下行压力按图放大内容摘要∶国际贸易紧张局势的加剧继续令澳元/美元承压,澳储行上周暗示将使用非常规政策工具来提振CPI和就业。

澳元本周基本面展望∶看跌
本周将迎来澳大利亚7月就业报告(UTC+8周四09:30),若就业数据不及预期再次提振市场对澳储行降息的预期,澳元可能会进一步走弱。另外倘若国际贸易紧张局势在本周进一步恶化,澳元恐将面临更大的下行压力。究成功者交易行为,提升你的交易技能!

上周澳洲央行行长洛威表示有可能会进一步降息,并且暗示将实施非常规政策来提振通胀和就业,这与新西兰央行释放的信息一致,新西兰央行也曾表示愿意采用非常规政策工具来实现目标,後者在上周三将利率下调了50个基点。

数月以来,发达国家和发展中国家央行不仅纷纷降息,而且其释放的立场倾向和宽松程度都远超经济学家的预期。欧洲以外政治风险的上升,以及亚洲贸易紧张局势的加剧,可能会进一步打压市场情绪,并拖累全球经济增长和投资,在这种情况下,澳元将很难获得上行动能。(Dimitri Zabelin撰,Cindy译)无论你是交易经验丰富的老司机还是初入市场的愣头青,DailyFX外汇交易指南(点此免费获取)都能帮助你找到你最需要的资源,另有散户情绪的多空对比为您的交易策略添砖加瓦!

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金价本周展望∶看涨突破之势仍在酝酿之中


金价本周展望∶看涨突破之势仍在酝酿之中按图放大金价本周展望∶看涨突破之势仍在酝酿之中按图放大摘要∶金价近期从多年来的高点处回落,目前基本面因素仍然为金价提供支撑。金价近期这波修正走势或为多头提供更好的机会。

黄金本周基本面展望∶中性

在过去八个交易日里上涨约100盎司/美元之後,金价现已从其近期所创出的多年来高点处回落。不过,目前来看,金价最近的回落趋势已经得到控制。金价近期的修正走势或将为多头提供更好的机会。目前支撑金价涨势的基本面因素仍在起作用∶国际贸易紧张局势仍在持续;美联储的低利率水平仍将持续一段时间;对全球经济增长的担忧加剧;股市变得越发动荡之际黄金的避险地位越发凸显。所有这些积极性因素的支撑作用仍然奏效,它们将继续为金价後续走势提供支撑,尽管金价近期大幅走高这波涨势可能因短线投机者获利平仓而面临部分回调风险。季度展望报告为您提供黄金/美元的具体分析策略,免费中长期分析策略看这里!

本周财经日历显示,来自的美国的一些重磅经济数据需要引起重点关注,如将於本周二北京时间20:30公布的美国7月消费者物价指数以及本周四北京时间20:30公布的美国7月零售销售数据。不过,国际贸易局势可能将再次成为影响金价本周走势的主导因素。

所有的牛市都会经历价格修正以及盘整的时期,而目前来看,金价似乎正在经历这一过程。短期来看,在当前的水平做多黄金可能不是最好的选择,不过从长期来看,金价的走势暗示其後市可能走高。不过,在当前大多数基本面因素均不利於看空黄金的背景下,要想在当前水平做空黄金就更加地难,对於那些已经出场者而言目前只能等待金价这波修正走势结束。

散户情绪报告显示近60.6%的头寸为净多头,不过散户情绪报告通常作为反向指标,结合近期持仓的日度、周度变化情况来看,散户看多暗示金价後市可能下跌。(  Nick Cawley撰,Linda译)
 

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纽储行2月利率决议来袭,纽元波动或加剧


纽储行2月利率决议来袭,纽元波动或加剧按图放大纽储行2月利率决议来袭,纽元波动或加剧按图放大
摘要:上周市场情绪降温,纽元贬值。新西兰四季度就业报告令市场对纽储行的降息预期进一步升温。本周将举行纽储行今年的第一次利率决议。市场担忧纽储行会和其他央行一样转向鸽派政策。目前,纽储行是何种程度的鸽派政策仍未知。

纽元本周基本面展望:看跌

上周市场情绪降温,风险货币纽元转向下行,道琼斯工业指数呈现出看跌反转形态。市场对中美贸易战谈判结果表示担忧。美国总统特朗普称其不大可能会在谈判最後期限前与中国主席习近平会晤。如果3月1号前未能及时达成协议,届时美国将会提高关税。

令人失望的新西兰四季度就业数据是上周纽元/美元汇价下行的最主要原因。2018年新西兰第四季度失业率从之前的3.9%上升至4.3%,录得2016年第一季度以来新西兰就业增速最慢的水平。下图显示,随著纽元走软,市场对纽储行降息的预期升温。

本周市场重点关注纽储行今年的第一次利率决议。大多数发达国家的中央银行下调了他们对未来经济的预期,市场预计美联储今年将从加息三次转为按兵不动,这表明美联储货币政策发生了急剧转变,转向更为鸽派的货币政策。

澳储行仍然保持其货币中性立场不变,这初步推动了澳元上行。然而澳储行行长菲利普·洛威称他们的下一步行动将不再是偏好加息,之後澳元下跌。可将此作为纽储行利率决议後的市场变动参考。

与澳储行不同的是,纽储行在其货币政策制定上更加注重平衡。纽储行行长阿德里安·奥尔去年十一月称,仍未排除降息的可能,并称其预计可能在2020年第三季度加息,理由是通胀预期提高。那么现在的问题就是,届时纽储行将会出现何种程度的鸽派政策呢?

隔夜指数掉期市场显示纽储行有42%的可能会在今年六月份降息。如果纽储行下调了经济预期,但仍释放可能采取加息行动的信号,纽元的跌势或暂缓。注意,纽储行行长奥尔将会在利率决议之後发表讲话。如果奥尔的讲话与其他央行的鸽派言论相呼应,或进一步使纽元走软,纽元的波动或加剧。  
 

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欧元区7月消费者物价指数年率终值
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