每周基本分析展望

按图放大按图放大摘要：市场是无情的，欧元目前处於低位，几乎没有任何支撑以帮助其遏制持续的抛售。

欧元本周基本面展望∶看跌
关心本周欧元展望的你，怎能错过第二季度欧元需要关注的技术水平

欧元兑其他一系列货币似乎没有什么吸引力，且料将走低，尽管目前处於低位，但笔者将预期从中性下调至看跌。不仅基本面看起来是消极的，而且欧元/美元的技术图表在中短期内看起来也很疲软，几乎看不到支撑的迹象。
 
上周欧元区公布的数据结果相当中性，但都保持在较低水平，无鼓舞市场的迹象。德国制造业继续处於多年低点，欧元区的经济出口引擎（德国）仍受到柴油排放丑闻、美欧贸易担忧加剧和英国脱欧的影响。上周德国财政部证实了市场传言，即该国2019年的经济增长将仅达0.5%，低於此前温和的1%预期，也远低於一年前2.1%的预期。经济景气指数指标显示仍疲弱，德国现在需要想办法通过政府投资和增加公共消费来提振经济增长，以弥补出口相关的损失。欧央行不太可能会或能够进一步放松货币政策，因为更低、更负的利率将激怒德国储户，使欧元区银行业面临更大压力。
 
可能会有更糟的事情发生。如果美国总统特朗普继续考虑对欧元区出口产品加征关税，那么欧盟将进行报复，使其处於一种没有赢家的局面，而无协议脱欧（可能性极低）将使欧元区面临进一步征税和关税的风险。2017年，英国向欧盟出口了价值2740亿英镑的商品，而欧盟向英国出口了3410亿英镑的商品，如果出现无脱欧协议，这一差额达到670亿英镑，在无协议脱欧的情况下将受到威胁。

DailyFX全球团队的首席策略分析师及艾略特波浪认证分析师等等大神已经写好了第二季度的基本面和技术面的展望了，一定有你关注的外汇、大宗商品和股指！
 
本周财经日历数据清淡，（DailyFX财经日历有追踪）周三公布的德国IFO数据以及零售销售数据。而本周欧元的市场亮点是周三欧央行发布的经济公告，该报告将对欧元区的经济和货币发展提供更多分析。
 
欧元/美元目前交投在1.1250附近，并且接近的前一支撑水平1.1216。如果汇价跌破这一水平，那么将进一步跌向最近22个月的低点1.1176。更低的高点继续主导技术图表中的走势，并且汇价交投在三条移动均线下方。
 
欧元/美元日线图（2019年4月18日）

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IG客户情绪报告显示，近59.7%的头寸为净多头。IG情绪指数通常作为反向指标，显示欧元/美元可能下跌。

（ Nick Cawley撰，Eunice译）

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按图放大摘要：脱欧相关消息可能继续充当英镑走势的主要驱动力；本周关注首相梅在议会回答问题。查看如何交易重磅消息？
 
英镑基本面展望：中性
 
自英国首相特蕾莎.梅（Theresa May） 的脱欧协议三次遭到英国议会的拒绝後，梅便开始著手与反对党领先科尔宾（Jeremy Corbyn）进行跨党派对话以寻求打破当前的脱欧僵局。英国议会在脱欧问题上仍致力於达成一致意见之时，欧盟委员会再度同意将脱欧期限进一步延长以避免英国出现硬脱欧，即英国无协议离开欧盟。目前英国脱欧期限已延长至10月31日，加之过去两周英国议会进入复活节休会期，因此英镑汇率走势表现相对稳定。
 
本周英国议会将从假期回归，但下议院的议程却很少。尽管周二议会有部分事务议程，但这些议程本质上是监管性质的，预计不会对脱欧造成直接的影响。重点聚焦周三北京时间19:00首相梅将在议会回答问题，届时可能从中获取部分有关英国脱欧的最新进展。
 
这意味著，英国下一步的脱欧举措及即将到来的欧洲议会大选可能为英镑短期至中期的波动提供关键指引。其中，前者主要关注梅和科尔宾的跨党对话的进展及梅潜在的倒台风险的进一步发展。查看二季度英镑潜在目标水平
 
经济数据方面，本周英国的消息相对寡淡。将於周三下午16:30公布的公共部门借贷数据及周五16:30公布的BBA抵押贷款数据值得投资者留意。
 
值得一提的是，上周英镑多头对本该利好英镑的英国通胀及表现靓丽的就业及零售销售数据无动於衷，暗示本周经济数据方面料也难以极其英镑汇率波动的浪花，重点关注英国脱欧进程。脱欧相关消息可能继续掩盖宏观数据的影响，成为英镑走势的主要驱动力。（Rick Dvorak撰,Lisa译）

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按图放大按图放大摘要：我们在如此动荡的一年中将进入一个清淡的尾声。随著我们进入12月份，市场流动性将继续减弱。

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日元关注点
在上周五公布的美国非农就业报告显示美国非农就业增长出现显著的放缓，随後美元/日元艰难的守住了此前录得的涨势。而市场还关注本周三公布的11月消费者物价指数报告，并且还预计消费者物价指数年率将从10月2.5%降至2.2%，如果结果令市场进一步失望，那么汇价将会进一步走低。

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虽然美国11月非农就业人数增加15.5万人，但与经济衰退期的数据相比仍相距甚远，而平均时薪年率稳定地增长3.1%并没有提振以需求拉动的通胀前景，尤其是密西根大学信心调查的更新显示12月通胀预期从11月2.8%降至2.7%。

作为回应，亚特兰大联储当前GDP模型在12月6日预测美国经济在2018年的第四季度从2.7%降至2.4%，并且经济增长放缓的迹象可能会推动美联储在本月稍晚发表偏向鸽派加息立场的言论，由於官员们看到通胀高於目标的风险有限。
 
最近美联储副主席克拉里达的评论暗示，美联储即将结束加息周期，因为美联储官员们表示，美联储的焦点是“保持通胀远离通货紧缩”，并且如果核心消费者物价指数出现上升，那么可能会破坏私人部门消费的前景，由於家庭面临更高的借贷成本与有限的薪资增长。这种重大消息确定後要怎么办？现在来看如何交易外汇重大消息

也就是说，由於美国贸易政策的转变提振进口价格，美联储主席鲍威尔及其同僚可能继续以中性利率在2.75%至3.00%为目标，但央行在未来几个月内可能会改变其语调以应对经济放缓的迹象。

因此，美联储在12月19日公布利率之前，汇价的10月区间仍是关注焦点，美元/日元有进一步下跌的风险，由於美元/日元汇率又一次未能测试2018年高位114.55。

美元/日元从11月低点111.38的涨势可能会继续收窄，由於汇价在12月第一周录得一系列更低的高点，但是汇价需要下破或收於112.40（61.8%斐波回档）-113.00（38.2%斐波延展）区域的下方，才能打开下行空间大门并看向111.10（61.8%斐波延展）-111.80（23.6%斐波延展）。

请记住，RSI指标警告，当其似乎陷入三角或楔形形态时，那么将出现区间限制的条件，但随著其迅速接近趋势线支撑时，该振荡指标可能在未来几天内发出看跌信号。

（David Cottle撰，Eunice译）

按图放大按图放大加元本周基本面展望：看涨

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在上周的交易中，基於市场对加央行利率决议的预期、关键经济数据的公布和市场猜认为欧佩克领导人将就限制石油产量达成一致等背景，美元/加元从1.3250小幅下跌至1.3300。
 
正如人们普遍预期的那样，加央行决定将利率维持在1.75%。加央行表示，对国内和全球近期的经济发展持谨慎态度。主要担忧包括油价下跌、企业投资减弱以及主要发达国家经济增长放缓。因此，市场将这些言论解读为鸽派言论，并大幅降低了它们对未来加息的预期。然而，预期的大幅下降可能是一种夸大的下意识反应。     
 
在11月的大部分时间里，由於对全球经济恶化的担忧加剧，供应过剩加剧，油价在此期间大幅下跌。与此同时，加央行的加息可能性也在下降。加央行指出加拿大的能源行业表现可能比预期更加疲软，这可能成为加拿大经济和加元的主要阻碍，因为石油生产占加拿大1.8万亿美元GDP中的1700亿美元，接近经济总产出的10%。尽管加央行表示，加拿大经济增长与第三季度的预测相符，但随著经济数据显示上行动能正在减弱，这种情况可能在年末发生变化。
 
从积极的方面来看，商业投资应该会随著最近签署的美墨加(USMCA)协议的签署而回升，该协议为两国之间的贸易提供了更多的透明度。此外，上周末公布的就业数据也出人意料地出现了上升。加拿大失业率从5.8%降至5.6%，就业人口净增逾9.4万人，超出预估。另一项了能利好加元的进展是，欧佩克及其合作伙伴最近达成协议，将石油日产量削减120万桶。受此消息影响，加拿大原油价格上涨近6%。
 
本周关注加拿大的楼市数据以寻找楼市持续反弹的迹象。至於美国市场，美国市场可能面临来自备受期待的数据的压力，这些数据对美元构成重大下行风险。由於经济发展逊於预期，加之美联储的言论看起来较为鸽派，美元吸引力已受到削弱。美元/加元短期内可能因市场情绪的变化而出现下跌。（Richard Dvorak撰，Olivia译）

按图放大内容摘要：澳元勉强站在始於2018年初以来的下行趋势线上轨上方，但澳元的下跌多数来自全球性因素而非国内因素，预计本周将公布的澳大利亚一季度CPI可能会令澳元重回下行趋势。

澳元本周基本面展望：看跌

上周澳大利亚国内经济数据表现不一，本周澳元的走势关注一季度CPI数据的表现。

2018年四季度澳大利亚通胀年率升至1.8%，仍低於澳储行2-3%的目标区间。自2014年以来，澳大利亚通胀一直达不到该目标区间，即便澳储行自2016年以来一直维持历史纪录低点的1.5%的利率，澳大利亚通胀仍没有回到目标区间内。今年以来的大部分时间里，澳储行也一直在担忧通胀疲软的问题，预计一季度通胀不太可能大幅上升。点此免费获取二季度全球市场交易展望报告

因此，周三公布的数据不太可能打破近期澳元的停滞态势，澳元/美元有可能继续维持在近期的区间内震荡。从整体宏观层面来看，具有弹性的全球风险偏好情绪和对中美贸易协定乐观的态度正推动澳元走高，而极度缺乏国内货币政策的支持却在拖累澳元。

截止目前，澳元/美元在上述力量的作用下似乎已经从去年的下行趋势中找到了平衡点，本周的数据不太可能会打破这种平衡。若一季度通胀数据意外强劲，加上上周公布的强劲劳动力市场数据，有可能令市场对澳储行降息的预期有所降温，相反若数据意外疲软，则澳元/美元将重回下行趋势。考虑到当前的经济环境，後者出现的可能性更大。（David Cottle撰，Cindy译）外汇交易如何更好的让利润奔跑，你需要了解、避免这些交易错误和交易教训

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按图放大按图放大摘要∶上周中美元恢复走强削弱了黄金的吸引力，金价走低。美国股市上涨以及美元走强双双持续向金价施压。4月23日复活节假期过後英国议会将重返开会，脱欧消息将再度袭来。IG客户情绪指数显示散户黄金净多头增加，尽管上周金价跌至2019年来新低。
 
本周黄金基本面展望∶中性
 
金价上周回顾

今年4月以来金价走势跌宕起伏，上周金价持续下跌，部分交叉盘触及2019年来低点。黄金/美元在复活节假期期间下跌1.17%，跌至1271.07低点水平，为去年12月27日以来历史最低水平。随著美国股市持续上涨，风险偏好上升，黄金兑高收益率、高贝塔系数的货币也走低。黄金/澳元和黄金/加元分别下跌0.79%、0.71%。而未创2019年来新低的其他交叉盘如黄金/欧元、黄金/英镑未来可能走软。
 
脱欧消息重新回归视野

过去一周令跌宕起伏的英国脱欧事态得到了短暂缓解。在脱欧问题上缺乏进展的英国议会需要在公开讨论当中取得突破。4月23日复活节假期过後英国议会将结束休会，届时脱欧消息将再度袭来。未来一周的脱欧进展可能会对接下来几个月的英国脱欧产生重大影响。
 
英国首相特雷莎·梅（Theresa May）和工党领袖科尔宾（Jeremy Corbyn）进行了跨党派对话，双方寻求达成共识以促使达成一项能够被英国议会通过的脱欧协议。早些时候来自英国工党和保守党的官员的言论暗示跨党派对话收效甚微。
 
如果跨党派对话没有达成协议，首相特雷莎·梅可能会辞职，或是英国工党在五月将会投出不信任票（详见近期英国脱欧时间线）。事实上，对英国脱欧的担忧再度浮现可能令金价再次持稳。本季度最新交易展望报告提供更多黄金美元中长线分析策略！
 
可能出现的贸易战影响

中美贸易谈判对话持续，市场紧张情绪得到缓解，最终，美国总统特朗普（Donald Trump）将会在接下来几周的某个时间和中国国家主席举行峰会。来自中美双方官员的言论暗示中美贸易协定可能会在五月份早些时候落定，中美双方领导人将会在五月份晚些时候的某个时间举行会议。在此情况下，任何表明中美贸易谈判取得进展以及贸易紧张局势得到缓解的迹象都会给金价带来负面影响。
 
然而随著中美贸易谈判似乎接近尾声（部分归功於美国愿意不再计较执法机制以及部分长期存在的知识产权纠纷），美国似乎准备参与另一场和欧盟的贸易战。在世界贸易组织（WTO）裁定欧盟对空客公司（Airbus，一家法国公司）的补贴违反了贸易规则，特朗普政府称将对欧盟征收新一轮的关税。一场来自欧盟和美国之间的报复性贸易战即将打响，如果这成为现实，则可能会给金价走势带来积极影响。复活节假期过後市场将如何变化？新手如何做好准备？入门必备知识看这里。
 
本周外汇风险事件

本周即将公布的重要经济数据相对较少，本周的经济数据和风险事件对金价影响有限。正如上周所公布的经济数据一样，本周即将公布的通胀数据可能会使一些央行采取行动的理由减少，无论是本周将公布央行决议的加央行还是日央行，都不大可能在短时间内改变政策。如果说有什么不同的话，那可能是本周五20:30将公布的美国第一季度GDP，这一数据或表现出今年早些时候市场对美国经济可能出现衰退的担忧是过度的， 这可能令美联储短期采取鸽派政策行动受到限制。因此，这一数据可能是影响本周五金价走势的一个风险来源。
 
黄金期货持仓情况

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）截至4月16日当周COT报告，投机者大幅削减了他们的净多头黄金头寸，其持有的合约数从上周的10.54万减至5.63万。目前黄金净多头持仓为2018年12月4日当周以来历史最低水平。（Christopher Vecchio撰，Linda译）

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