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升息是什么?升息的影响有哪些?

升息是什么?升息的影响有哪些?

Lisa Yin, 分析师

升息指的是央行提高基准利率,是一种紧缩的货币政策。升息不仅会给股市、债市和汇市带来直接的影响,而且与人们的生活如存款意愿及贷款成本等息息相关。让我们一起来揭开升息的神秘面纱吧!

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2022年全球通胀飙涨之际,美联储接二连三的升息行动受到了全球的瞩目,本文以“升息”为主题、萦绕以下四点进行阐述∶

  • 升息是什么意思?
  • 为什么要升息?
  • 升息的影响有哪些?
  • 升息总结

升息是什么意思?

升息指的是央行提高基准利率,是央行实施紧缩货币政策的主要手段之一。在美国,升息是指美联储(FED)上调目标利率区间。

 

备注∶基准利率(benchmark interest rate)是金融市场上具有普遍参照作用的利率,商业银行的利率水平或金融资产的价格均可根据中央银行的基准利率水平来确定。

 

 

为什么要升息?

当市场上流动的资金过多、经济的通货膨胀率上升速度过快时,央行就可能会升息。央行期望通过升息来增加储蓄并减少贷款进而减少市场上的资金流动,而这可能会导致经济活动放缓,最终抑制通货膨胀。

 

升息的影响有哪些?

升息的影响广泛,不仅会给股票市场债券市场以及外汇市场带来直接的影响,而且与人们的生活如存款意愿、贷款成本(包括房贷、车贷等)、购物及投资需求等息息相关。

 

升息对股市的影响

通常而言,升息会给股市带来不利的影响,股价很可能因此承压下跌。

 

一方面,升息意味著投资股市的机会成本上升,投资者的风险偏好可能受此影响降低甚至转向风险厌恶从而导致抛售行为的发生,最终推动股价下跌。

 

另一方面,升息意味著企业融资成本上升。成本变高不仅可能会降低企业的扩张意愿,而且还可能直接削弱企业的获利,这些都将对企业估值带来直接的影响从而导致股价承压。

 

升息对债券的影响

债券价格与利率通常呈现反向关系。因此,升息即利率上升意味著债券价格可能下跌,相应地,债券收益率将上涨。

 

升息对汇率的影响

升息通常会对本地货币构成提振从而推动本币升值。

 

利率是影响汇率的关键因素之一。通常情况下,资金会流向相对利率较高的国家。升息将进一步提升高利率货币的吸引力,促进套利交易进而提振高利率货币的相对价值。

 

升息对贷款/存款的影响

升息意味著贷款利率包括房贷利率、车贷利率等也将相应上升。贷款利率的上升意味著人们需要支付的利息将增多、还贷压力也随之变大。在此背景下,人们的贷款意愿将会降低,消费和融资的意愿也可能随之下降。

 

不过,升息同时也意味著存款利率将迎来上调,此时人们存钱获得的利息将会变多,存款的意愿也随之增强。

 

升息总结

升息是一种紧缩的货币政策,对通货膨胀有一定的抑制作用。央行上调基准利率将带动包括贷款利率和存款利率等其他利率的上升,从而导致贷款需求的下降以及存款需求的上升。此外,升息还可能对股市和债券价格带来不利的影响。

 

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