- 自新冠肺炎以来，加密货币与股票的相关性上升
- 宏观经济环境对加密货币至关重要
- 加密货币相关股票推荐∶Microstrategy, Bitfarms, Marathon Digital, Riot区块链
自COVID-19爆发以来，加密货币和股票的相关性上升
自2020年一季度新冠肺炎危机首次冲击金融市场以来，比特币越来越受宏观经济的影响，而该领域内机构参与的上升也加剧了宏观经济对其的影响。如下图所示，纳斯达克100指数和比特币之间的相关性近年来一直在稳步上升。换句话说，加密货币的交易更像是一种风险资产，因此当股票上涨时，加密货币也会有同向移动的趋势，当股票市场下跌时，加密货币也会随之下跌。
比特币和纳斯达克100指数相关性系数
图片来源∶Refinitiv Datastream, DailyFX绘制
宏观经济对加密货币至关重要
2020年MMT(现代货币理论)政策是让加密货币一飞冲天的一个关键因素，但随後的通货膨胀冲击(此後各国央行采取了积极退出刺激措施的应对措施)也对加密货币的暴跌产生了同样的影响。加密货币是通胀对冲工具的观点早已消失，市场开始接受比特币本质上是类似纳斯达克100指数的高贝塔指数。
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当美联储主席杰伊·鲍威尔(Jay Powell)删除通胀是短暂的描述时，加密货币也接近峰值，这并非巧合，而是凸显出，在交易加密货币(尤其是比特币和以太坊等重量级加密货币)时，宏观经济非常重要。因此，了解股票领域的风险情绪对加密货币交易来说也是十分重要的。通俗地说，股市上涨时，市场是以风险偏好为主，当股市下跌时，市场则以避险为主。
比特币价格走势日图
来源∶refinitiv
与加密货币相关的股票
与大多数金融资产一样，交易员可以直接或间接地通过衍生品交易资产。例如，如果我看多石油，我可以选择做多能源股，如果我看空标普500指数，我可以考虑卖出澳元兑日元。这也适用於交易比特币。
下表是与加密货币相关的一些股票，这些股票的加密风险敞口来自於作为加密矿商或通过持有国债的加密货币持有者。
图片来源∶DailyFX
在交易与加密货币相关的股票时，必须意识到可能出现的负循环。正如这些股票可以跑赢标的资产一样，它们也可以明显落後於标的资产。
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以Microstrategy为例，在市场低迷时期，股票不仅会在避险情绪中被抛售，而且由於其对加密货币的敞口，这将导致加密货币相关的股票会抛售加剧。回顾比特币今年最大的三个单日百分比跌幅:22.7%(6月13日)，16.5%(5月9日)和10.4%(1月21日)，Microstrategy也在同样的日期分别下跌了25.2%，25.4%和17.8%，其跌幅甚至比比特币还多6.2%。
加密货币股票最大跌幅
来源∶DailyFX
关於加密货币相关股票的关键点∶
- 了解我们在经济周期中的位置是很重要的。加密货币是风险资产，在股市上涨、各国央行放松政策时才会蓬勃上涨；宏观经济对加密货币非常重要。
- 在行情好的时候，与加密货币相关的股票的表现可以超过比特币；然而，市场不景气的时候也会导致相关股票跌势超过比特币。
- Microstrategy是最值得关注的加密股票。
(Justin McQueen撰，Cindy译）
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