我们使用cookie为您提供最佳浏览体验。继续使用此网站,即表示您同意我们使用cookie。
您可点击此处或点击网页最底端相应链接,了解我们的cookie政策。

0

通知

以下信息是筛选后的结果,可以通过财经日历和网络研讨会页面进行调整。

在线网络研讨会

在线网络研讨会日程表

0

财经日历

财经事件

0
免费交易指南
更多 查看更多
道琼指数、SP500指数走势预测∶经济衰退的担忧是当前最重要的主题

道琼指数、SP500指数走势预测∶经济衰退的担忧是当前最重要的主题

Sloan Liu, 编辑

摘要:SP500指数在4075点以下看跌,美元兑日元在134.00点以下看跌;风险趋势缺乏方向,但沉重的基本面主题可能会恢复趋势;通货膨胀不断为第二次加息75基点的预测提供素材,但这种猜测并没有推动美元的反弹,与此同时,对经济衰退的担忧压倒了所有其他因素。

广告

结合市场,全面了解投机现状

 

对于市场对更广泛的“风险趋势”的看法,我们仍然处于迷茫之中。尽管出现了2022年投机发展的一般过程,以及通货膨胀、金融条件收紧和经济衰退风险的压倒性事件;投资者情绪的典型指标继续处于盘整模式。燃料已经聚集,正待点燃,但希望季节性的低迷为严峻的基本面问题提供一个火力缺口的想法是强烈的。我们将看到,面对未来几周的实际问题,季节性的统计规律到底有多强。目前,我首选的“一目了然”(但严重不完善)的风险偏好的衡量标准——SP500指数,正在进行一种盘整模式,技术分析师可以认为这是一种短期的倒立头肩形态。这个指数和其他投机指数一样有继续看跌的潜力;但对我来说,它在修正阶段是一种更有效的指标。SPX正式进入“熊市”(从历史高点或周期性高点下跌20%)的水平,现在作为阻力,与3835-3800的技术区域相重叠。如果真的突破此水平,我认为这不会改变最终趋势和势头的衡量+。

 

SP500指数及其100天均线和成交量日图

因此,如果SP500指数是我衡量修正阶段的标准——我并不是真的在寻找彻底的看涨趋势——那么什么才是确认空头重新夺回控制权的可行标准?道琼斯工业平均指数在29750-29500附近有几个有意义的技术水平。在该区间的上端,是2020年至2022年走势的38.2%的斐波那契回撤位。在我的分析中,更关键的是29500区域。虽然从技术上讲,这个所谓的“价值指数”并未达到“熊市”标准(在我的图表上是29562),但在整数关口存在拉动力。如果美国主要指数中的这个指数最终实现从牛市到熊市的转变,那么它可以对金融系统产生重大影响。

 

 

道琼指数及其20日均线日图

代表性的力量

 

为什么道琼斯指数在投机的宏大计划中很重要?首先,这个特定的指数被认为是主要指数中风险较低的指数。高市值、成长型股票的组成是这一观点形成的原因。然而,在这个指数作为投机转折点的作用中,更重要的是市场对其的高度认可。虽然许多美国交易员可能更喜欢SP500指数作为衡量投资组合业绩的基准,或者仅仅是为了通过追求像SPY ETF这样的衍生品来进入“市场”;但在国际上,道琼指数获得了更高的认可。考虑一下下面的谷歌搜索兴趣,将“Dow”与”S&P500”、”纳斯达克100”和”风险趋势” 进行比较,对比是很鲜明的。如果这个“股票和市场情绪的基本代表”触发了“熊市”的担忧,它可能会极大地改变信心的天平。

 

“Dow”与”S&P500”、”纳斯达克100”和”风险趋势”谷歌搜索兴趣对比

谈到市场的焦点,继续推动整个全球金融系统流动性走向的深层基本面潮流已经尘埃落定,但它们并没有改变。在过去的时段上,有一系列的事件风险反馈到现在熟悉的货币政策的投机性工具上。美联储主席杰罗姆-鲍威尔在国会进行半年度作证期间,第一天的证词阐明了一些值得注意的最新情况。他重申了将解决通货膨胀作为主要目标的承诺,但他也会暗示,经济衰退的风险已经上升,但这不是他们的目标(削减价格压力),也不是不可避免的。与费城联储主席哈克的讲话相比,连续一个季度的经济萎缩是有可能的。联邦基金期货的定价是,一个月后的下一次FOMC会议上加息75基点的概率约为95%,但鉴于美元的“淡定”,你不会这么认为。话虽如此,当英国CPI创下四十年来的新高时,英镑也缺乏同样的反应,而在加拿大CPI大幅上涨后,加元也表现出了沉默。我们对未来积极的加息进行了定价,但前景是相当普遍的。

 

 

在美国搜索“衰退”、“熊市”、"加息”和“升息”的谷歌兴趣对比图

后市:市场动向和事件风险

 

很难衡量是利率预测还是基本情绪会对市场产生更大的影响,但我相信从此时开始,这些主题的潜在结果会有偏差。利率预测明显偏向鹰派,但预测已经全面定价了一个相当激进的紧缩幅度——这样一来,各主要央行之间的差距就不大了。至于经济衰退的结果,这仍将是一个焦点,在一段时间内距离官方的确认几乎没有任何阻碍。有一个压倒一切的基本面影响,可以在一瞬间发生转变,那就是风险趋势。我的观点是,上行潜力是存在的,但它更可能是一种基于事件风险的、推动“缓解性反弹”走势的不稳定和狭窄的移动。另外,下行趋势可能是广泛而激烈的。面对风险趋势,美元兑日元似乎特别容易受到影响。日本央行不太可能奉行与主要同行截然不同的政策,而且财政部很可能会被迫干预,但日元货币对最值得注意的是这种“风险”类别与对应的投机市场有多大的分歧。

 

美元/日元及其20日均线、日经225指数与道指比率对比日图

在预定的日程中,似乎货币政策的预测将在本周最后48小时的交易中冷却。虽然鲍威尔将在众议院作证,但在国会的第二天,很少会出现第一天在参议院上没有涉及的有意义的惊喜。如果有的话,我将会更密切地关注相关的讲话。墨西哥央行(预计将宣布升息75基点)和土耳其央行的利率决议更具决定性,影响范围更广。对于衰退的观点,有意义的事件风险更多。首先是6月份的PMI,如果它们在任何其他情况下意外下行,那么这将会具有更大的市场影响力。另一个顶级事件是美联储的压力测试,但在它出现之前可能会被市场忽视。在上次更新时,我们几乎取消了这一评估,因为银行被判定为资本充足。然而,在升息和重大增长预测下调之后,这是一个突发的重要更新。特别重要的是,美联储适用的“最坏情况”值得密切关注。

 

全球主要经济事件

本网页上的内容仅为一般市场评论,并不可能构成任何形式(税务、法律、会计)的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯,其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播,在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。

版权声明:除非为了浏览本网站的信息,或依照适用法律或本条款与条件许可,否则没有我们的特定书面允许,任何人不得以任何方式向第三方复制、篡用、上传、链接、公开演示,发行或传送本网站上的任何信息或内容。对于未经授权擅自转载的侵权行为,我们保留进一步追究相关行为主体的法律责任的权利。
如有市场推广、资源互换等 商务合作 需求,请与我们联系。

DailyFX 提供影响全球金融市场的实时财经消息和行情走势的技术分析。