我们使用cookie为您提供最佳浏览体验。继续使用此网站,即表示您同意我们使用cookie。
您可点击此处或点击网页最底端相应链接,了解我们的cookie政策。

0

通知

以下信息是筛选后的结果,可以通过财经日历和网络研讨会页面进行调整。

在线网络研讨会

在线网络研讨会日程表

0

财经日历

财经事件

0
免费交易指南
更多 查看更多
场外交易(OTC)是什么?有何优缺点?

场外交易(OTC)是什么?有何优缺点?

Arthur Zhang, 高级分析师

 

了解场外交易的定义与场内交易的区别,掌握场外交易的主要商品和其优缺点。

 

广告

 

1、场外交易(OTC)是什么?

场外交易(Over the counter,简称OTC),是指通过分散的交易商网络进行的交易,近几十年来,金融市场规模呈指数级增长,投资者对参与全球市场充满了渴望,对交易的便利性和及时性也有了更高的要求,传统的场内竞价交易变得不合时宜。互联网科技的革新对金融业意义重大,它显著壮大了场外交易的规模,身披红马甲的场内交易员大声叫价的方式退出历史舞台。

 

2、场内交易与场外交易(OTC)的区别

场内交易与场外交易的“场”指的就是交易所,

场内交易即交易所交易,是集中的竞价交易,采取的是经纪制,由经纪公司(红马甲)代表客户完成买卖。所有交易者的代表集中在一个场所进行交易,这增加了交易的密度,通常形成流动性较高的市场。交易所向交易参与者收取保证金,还负责清算和承担履约担保责任。证券交易和期货交易是典型的场内交易模式。

 

场外交易则是在交易所以外进行的各种交易的总称,又称为“店头交易”或“柜台交易”。这种交易方式无固定的开盘、收盘时间,无具体交易场所,交易双方不必面对面,依靠电话、网络等方式即可协商完成交易。外汇CFD、加密货币都属于场外交易。

 

综上,两者区别主要有三点:

a、集中性不同。场外交易是分散的无形市场,没有固定的、集中的交易场所,理论上投资者可以身处任何地方并且在交易所休市时段完成交易;

b、组织性不同。场外交易多采取做市商制度,场内交易则是经纪制;

c、公开性不同。场外交易还可以以议价方式进行交易,管理比交易所宽松许多,政府监管有限。

 

 

3、场外交易(OTC)可以交易什么?

证券、期货等传统金融交易模式中,利率、商品、股权、外汇、信用等互换交易以及远期合约都是以场外交易形式完成的。

我们熟知的场外交易更多应用于衍生品场景,如外汇CFD(差价合约)加密货币都是典型的场外交易。

外汇交易从周一至周五24小时不间断,无固定交易场所且交易量巨大,可以满足世界各地交易者在任何时间的需求。其报价主要来自银行间外汇市场,因为散户无法在机构或银行间市场进行交易,所以外汇是衍生品的场外交易。

加密货币的衍生品交易量远高于现货交易量,毕竟大多数交易者没有资金实力进行全额交易,加密货币交易所是提供撮合交易的媒介,加密货币本质上仍是场外交易。

 

4、场外交易(OTC)的优缺点

场外交易(OTC)的优点

交易时间、地点不受限,可以适当放大杠杆,可以协商定价,交易规模可大可小,私密性强,交易成本较低。

 

 

场外交易(OTC)的缺点

部分市场缺乏监管,报价可能不透明,一旦出现纠纷投资者较难维权;

场外市场的交易所只是一个中间的媒介,一般不为投资者提供资金的保证和风险的承担,信用风险需要投资者自行承担。

 

5、总结

场外交易可以视为场内交易模式的补充和延申,伴随着互联网的发展,投资者的投资参与度将更深、更广。如果能够远离一些不确定的中间媒介,场外交易几乎能满足任何一个投资者的需求。

 

(Arthur 撰)

本网页上的内容仅为一般市场评论,并不可能构成任何形式(税务、法律、会计)的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯,其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播,在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。

版权声明:除非为了浏览本网站的信息,或依照适用法律或本条款与条件许可,否则没有我们的特定书面允许,任何人不得以任何方式向第三方复制、篡用、上传、链接、公开演示,发行或传送本网站上的任何信息或内容。对于未经授权擅自转载的侵权行为,我们保留进一步追究相关行为主体的法律责任的权利。
如有市场推广、资源互换等 商务合作 需求,请与我们联系。

DailyFX 提供影响全球金融市场的实时财经消息和行情走势的技术分析。