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央行观察:加央行、澳央行、纽储行利率预测,澳元纽元、加元预测


摘要∶加拿大央行跟澳大利亚央行短期内可能继续维持政策不变;有鉴於央行行长们的言论,交易者们可能会忽略隔夜指数掉期曲线的异常(暗示近期情况或不是这样)。另一方面,新西兰央行似乎准备在2021年上半年采取负利率。散户情绪持仓显示大宗商品货币走势指引信号大多偏向中性。

央行观察:加央行、澳央行、纽储行利率预测,澳元纽元、加元预测按图放大

 

加拿大央行∶料持稳立场
 

加央行10月利率决议剩不到几周了,不过本次决议或不会有什么变动。虽然最近数月来加拿大的经济已经开始复苏,但考虑到加拿大最大的贸易伙伴美国(加拿大20%GDP来源)的经济状况,政策制定者们仍然没有足够的信心回归到正常化路径上。

加央行利率预期(20201015日)

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根据加拿大隔夜指数掉期数据,今年4月末的时候市场计价加央行料在202012月降息25个基点的可能性为55%8月中旬的时候这一预测几率转为17%。而现在这一可能性只剩4%。目前来看,加央行在利率方面的行动似乎已经到头了。更进一步来讲,我们仍然认为“加央行将采取其他行动,那可能不是将利率下调到零或者负利率范畴。虽然负利率可能被其他主要货币央行(见∶新西兰央行与纽元)所采纳,但目前来讲加元并没有被这种考虑压制风险”。

散户情绪指数∶美元/加元预测(20201015日)

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美元/加元∶散户情绪报告显示有近74.11%的交易者为净多头。多头与空头的持仓比为2.861。净多头数较昨日减少25.20%,较上周减少8.64%。净空头数较昨日减少18.53%,较上周减少24.33%

我们通常对散户情绪持相反看法,散户偏向看多暗示美元/加元後续可能下跌。净多头持仓较昨日有所减少但较上周有所增加。结合当前情绪以及近期变化来看,散户情绪指数在美元/加元走势指引方面提供了一个中性信号。

澳元、美元等货币第四季度预测已上线,点击可查看

澳大利亚央行∶关注降息


澳大利亚央行10月利率决议被证实是重要的∶目前已经有臆测澳大利亚央行最快将在11月降息的了。但对於那些兴奋预测将出现负利率的人来讲,现在还不是时候激动∶澳大利亚央行目前是暗示有意向降低主要利率15个基点,即有意向将0.25%利率水平降至0.10%水平。

澳大利亚央行利率预期(20201015日)

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根据澳大利亚隔夜指数掉期数据,目前计价澳大利亚央行将在11月会议上降息的可能性为72%。值得一提的是,降息预测和澳大利亚央行行长洛威此前的讲话相符,他之前就暗示央行目前不准备采取负利率行动。因此我们认为“以下值得重提∶澳大利亚央行已经表态其将维持三年期债券利率目标及隔夜现金利率均在0.25%不变——因此预期澳大利亚央行至少未来三年内将维持其隔夜现金利率在0.25%或更低水平是合理的假设。目前这一思路依然不变。综上,澳大利亚央行料下调主要利率至0.10%符合我们的预期。

散户情绪指数∶澳元/美元预测(20201015日)

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澳元/美元∶散户情绪报告显示目前有近50.73%的头寸为净多头,多头和空头的持仓比为1.031。事实上,自101日澳元/美元逼近0.72水平以来交易者持仓一直为净多头,且自那以来价格累计下跌了1.42%。净多头数与昨日持平,较上周增加7.26%。净空头数较昨日减少21.08%,较上周减少31.73%

我们通常对散户情绪持反向看法,散户偏向看多暗示澳元/美元後续可能下跌。数据显示,自101日起澳元/美元散户持仓首次为净多头,当时澳元/美元交投在0.72附近。净多头较昨日以及上周均有所增加,结合当前的情绪以及近期的变动来看,散户情绪指数提供了一个更强烈的看跌澳元/美元的走势指引信号。

 

新西兰央行∶负利率预期大热

 

这种臆测我们这几个月来就一直有听到。6月末的时候,新西兰央行行长奥尔在一次采访中被问到负利率会否成为下一步政策的时候说道,“我们可能……我们一直有在和银行们说‘行动起来,做好准备,确保当我们要到那地步的时候你们有能力在批发利率前面加个负号'。”新西兰央行隔夜指数掉期曲线走势也继续反映出负利率将到来这一点。

 

新西兰央行利率预期(20201015日)

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新西兰央行隔夜指数掉期(OIS)曲线显示,到20214月主要利率可能降至0.00%(几率超100%)。而预计到20215月将出现负利率(几率为65%)。

散户情绪指数∶纽元/美元预测(20201015日)

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纽元/美元∶散户情绪报告显示目前有近36.82%的头寸为净多头。空头和多头的持仓比为1.721。净多头数较昨日减少24.72%,较上周减少11.30%。净空头数较昨日减少25.53%,较上周减少26.00%

我们通常对散户情绪持反向看法,散户偏向看空暗示纽元/美元後续可能上涨。不过净空头较昨日以及上周均有所减少,近期情绪的变动警示人们∶尽管交易者仍偏向看空,但纽元/美元或很快扭转当前趋势、转向下行。(Christopher Vecchio撰,Linda译)

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