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美股财报季关注流媒体股价,加央行决议外仍需关注欧元

美股财报季关注流媒体股价,加央行决议外仍需关注欧元

Ashley Huo, 编辑
摘要:本周二,风险情绪逆转的威胁充斥着市场,但这种担忧情绪不会蔓延至美国交易时段;周二GDP数据是一个重要主题,英国和新加坡均公布了差于市场预期的GDP数据,而周三投资者则关注日央行和加央行货币政策会议;尽管欧元的基本面背景似乎并未发挥多少支撑作用,欧元/美元出乎意料地飙升至1.1400一线,关键趋势可能处于风险之中。
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风险资产战胜了一次关键崩溃


周一市场收盘一片混乱,风险偏好明显指示了市场可能的修正路线。系统性风险的威胁充斥市场,从Covid-19疫情可能再度爆发到较预期更为灰暗的复苏之路,再加上国际贸易关系可能再度紧张——资本市场漫长地攀升对投资者而言失去吸引力也就不足为奇了。然而,投资者对资本市场的热情仍未消失。笔者重点关注的风险偏好基准股指(即纳指)预计将在周三美国时段开始复苏。科技股含量较高的纳斯达克100指数在上一个交易日大幅反转下行,引领投资者恢复正在喘息之中的信心。值得一提的是,这使得两次连续的大幅转跌之间的间隔扩大到惊人的41个交易日,这在几十年中都是最长的。看跌间隔的惊人延长意味着市场要么是真正的自信,要么是自满情绪的另一个特殊标志。点此了解成功交易者三大特点

纳斯达克100指数日线图:20日、200日移动平均线
纵观各类风险倾向资产的走势,值得注意的是,在以风险情绪为基准的市场中存在一种相当广泛的支撑因素。全球股指在美国时段后半段开盘后,新兴市场货币、高回报率债券和其他资产均追随其表现。然而,引领这些资产走势的是美国股指,尤其是流动性最好的、也是(许多人这样认为)最具破坏性的——科技股。也就是说,纽约时段午盘美国股指复苏期间,纳指未能设法领先于标普500指数(其成分股更为全面)和道指(成分股多为蓝筹股)。在纳指这一投机偏好的股指中,特斯拉(Tesla)的波动率尤其大,但周二美国时段收盘时最终下跌。FAANG成员表现不一,但考虑到奈飞(Netflix)将于周四美股盘后公布二季度财报,该公司股价仍是笔者最为关注的。想学习如何分析市场吗?点击查看本季度市场分析指南

奈飞与纳指/标普500:日线图


紧盯市场认为的关键催化因素


从笔者在推特上发布的调查来看,多数投资者认为美股财报对近期市场主题变化最为重要,因此围绕流媒体财报更新预期的影响力将远超纳指其他成分股的正常水平。与此同时,其他公布二季度财报行业的盈利似乎遭受质疑。周二,摩根大通(JPMorgan)、花旗集团(Citigroup)二季度财报中报告了大额存款损失准备金,但似乎被大量交易利润所补偿。富国银行(Wells Fargo)的情形与二者相当一致,但其股价并未过分下跌。至于达美航空(Delta),作为航空行业公司其盈利相比预期遭受了更为严重的下滑,但这并未使股价失去支撑大跌。

下周投资者认为的市场最重要的事件风险调查
鉴于投机倾向的基础似乎并不局限于对经济复苏的某种预期,也不纯粹是对投机势头的良好期待,或许全球股指中都存在使其上行的弹性支撑。笔者的调查显示,央行刺激措施仍是贡献风险情绪的头名。尽管投资者依赖的央行刺激措施很不稳定,许多国家的央行都警告称,在实施了大量刺激措施后,他们开始缺乏足够的工具资源——但是目前仍然足以防止市场投机情绪过热。

市场为何仍可维持看涨倾向的调查
从其他基本面线索来看,只要意外程度足够大,较为传统的事项仍可能产生一定程度的波动。在周二,市场仍关注经济健康状况,证据就是英镑的走势。相比于市场预期英国GDP月率增长5.5%,英国GDP月率实际增长1.8%明显较差,使得英国GDP年率降至令人沮丧的-24%。富时100指数成功收复了跌幅,英镑/美元周二收盘也是如此。然而,英镑/美元尾盘拉升可能是借助于美元自身的疲弱。

英镑/美元日线图:200日移动平均线


重磅事件风险以及技术威胁前瞻


系统性风险也将影响周三美国时段,笔者不会对此有任何松懈。疫情的不良影响、对当前经济衰退的认知,以及国际贸易局势恶化的风险如此严重,只要投资者将注意力转移到这些风险上,它们就能轻易重新控制市场情绪。然而,在市场上,分心似乎是一种常态。笔者以谨慎的态度来关注加央行利率决议这一事件风险。若加央行政策出乎意料地发生变化或大幅更改其预期,则加元可能大幅承压下行。

美元/加元日线图:50日、200日移动平均线
除了上述既定事件风险以外,欧元/美元重回了笔者关注的焦点。欧元和美元本周基本面上的数据都很少。更重要的是,周二的意外消息未能发挥通常能预计到的影响力。尽管德国投资者情绪徘徊在极低的水平,而荷兰总理对欧盟援助基金提出质疑,但欧元仍然广泛走高。或许,美元的既有地位转向欧元这一流动性第二大货币。无论什么理由,欧元/美元正处于多年通道阻力的边缘。(John Kicklighter撰 Ashley译)

欧元/美元月线图:50日移动平均线

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