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油价、美股破败,风险情绪加速转向,至暗时刻或来了


摘要:风险趋势加速转变,美股续跌;但部分新兴市场货币表现良好与市场情绪出现了背离,主要货币对如澳元/美元、欧元/美元及美元/加元则依然维持区间震荡;风险趋势依然是市场走势的关键。

油价、美股破败,风险情绪加速转向,至暗时刻或来了按图放大

风险趋势加速转向,油价和美股突破失败


从周三开始市场便失去了牵引力,过去24小时风险导向型资产无疑录得了下滑。从标普500指数到欧元/美元及WTI7月原油期货合约,都宣告突破失败。这并不意味著看涨的投资者已经遗弃了所有的希望,但在风险偏好被迅速反转的背景之下,这使得多头展开下一阶段的工作变得更加艰难。倘若想要寻求市场失去信念的原因,笔者或许并不会对基本面的转变做出指责。当然,5月多国的PMI数据距离零水平依然有很长的距离,但数据已经好於预期的深入衰退了。此外,国际贸易进展局势的威胁重现,但这却并不是什么确切的消息。在过去几周,此类消息也持续传出但市场依然追逐风险偏好,诸多时候情绪已经超过其界限并且需要更实质性消息的刺激。如何交易美股?

标普500指数走势日线图

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当基本面影响力失去了影响投资者的潜力,技术面通常可以填补这一空缺。倘若果真如此,那么在投资者评估他们对维持高风险、贴现率有限及几乎没有“收入”的回报(套利交易、收益率、红利)意愿的时候将有诸多必须纳入考虑的高度可见的界限。标普500指数依然是笔者所关注的反映整体市场情绪的资产。笔者将200日均线和重要的3000心理关口结合起来。接近著是下方斐波水平附近的前阻力及区间突破水平2940一线。现在甚至是一个温和的举动都可能撬动更大的投机预期。

笔者在推特上针对标普500指数是否会突破3000大关所做的民调结果如下

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新兴市场货币会继续背离吗?


尽管多数资产尤其是风险资产都表现了一定程度的沉默,但总是有例外。目前,新兴市场货币似乎是这一阶段的替代选项。尽管新兴市场ETF与美股一同下滑,但部分兑美元流动性较高的直盘依然对高收益、高风险货币的青睐,鉴於美元在贸易加权基础上的表现良好,这是一个令人瞩目的表现。美元/南非兰特跌破楔形支撑及50均线17.50下方,鉴於南非央行宣布降息50个基点,这尤其是一个非凡的表现。

美元/南非兰特走势日线图

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笔者追踪的另一个流动性相对较高的直盘就是美元/墨西哥比索,其也延续跌势,并下破了类似的楔形形态支撑及38.2%斐波水平。部分直盘表现苍白无力如美元/俄罗斯卢布,但也有部分显露了具有挑战性的技术局面。美元/巴西雷亚尔就是这样的一个直盘货币对。在几乎恒定的压力下,这一货币对成功了从强劲的看涨压力和20日均线下取得了首次突破,年内累计跌幅为2.5%。如何交易高波动性资产?

美元/墨西哥比索走势日线图

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澳元/美元、欧元/美元、美元/加元维持区间震荡


突破未果往往迎来的是横盘整理。这些市场环境是直接相对应的。突破是利用技术障碍作为推动资产价格後续动能涌入的市场条件。这反映的是对界限的服从,信心的枯竭或逐步导致市场的转向。这种潜能在市场上非常普遍,但美元尤其充满了这样的期望。澳元/美元看起上行阻力较小,但IG散户持仓报告却强烈的预示其可能陷入停滞并迎来大幅的崩盘。

若更关注技术界限的话,欧元/美元曾短暂上破了楔形阻力和38.2%斐波水平构筑的3月非凡的交投区间後,很快在200日均线和区间高位1.1000附近遇阻。IG散户持仓报告预示欧元/美元很快反转回落朝著数月区间底部1.0800一线下行的可能性越来越高,因为净空头的仓位已经与3月9日录得市场高位时的规模一样了。

最後是笔者不常关注的美元/加元,这一货币对似乎并未像其他货币对那般大张旗鼓的试图尝试清理近两个月楔形形态的底部。1.3850底部的更下方水平还有一个具有里程碑意义的水平1.3800技术汇集水平。1.3800是枢轴点也是2020年美元/加元交投区间的中位数。(John Kicklighter撰)

美元/加元走势日线图

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