請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续


摘要:美元指数最近对贸易、地缘政治、总统弹劾等一系列重磅消息均反应平淡,但可能已经蓄势待发。技术上,动能指标似乎正开始转向跌势,因此仍保留在长期筑顶的可能性。鉴于风险偏好情绪回暖,美元/日元的最小阻力路径似乎是上行。

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

“沉闷”的美元


最近美元表现“沉闷”。虽然这样描述一种货币有些奇怪,但却能生动地描述出世界储备货币最近的走势特征。一系列劲爆消息——贸易协议、美伊地缘政治紧张关系、特朗普弹劾案——接踵而至,都不能令美元产生有意义的走势。这种“沉闷”的走势是市场参与者自满的表现,他们似乎对交易屏幕上任何闪烁的红色标题都视而不见。

2020年第一季度展望已出炉,点击领取Dailyfx独家季度报告,做成功的投资者!
 

“平静”的美债


进入2020年以来,美债收益率从不曾抢人眼球。事实上,过去一个月(从12月中旬开始算起)美债收益率——从1个月到10年期——波幅不到10基点。考虑一切因素,包括美债收益率在过去一年里波幅相对较大在内,美债收益率在过去几周平静的表现让美元失去了一个重要的催化剂。

美国1个月到30年期国债收益率(美国当地时间1月15日)

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

(红色:当前美债2s10s利差曲线;蓝色:一个与前美债2s10s利差曲线;灰色:一年前美债2s10s利差曲线)

目前而言,平静的美债对美元来说是一个中性因素——不利多也不利空,但像是一个弹簧,动能的释放不可避免。一旦美债收益率剧烈波动,就可能推动美元顺势前行。

美联储“伺机而动”(其实是“纹丝不动”)


美联储已明确,当前降息周期已暂停。为此,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示,近期加息概率几乎为零。与加央行和欧央行非常类似,美联储进入了货币政策“观望期”。

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

据联邦基金期货,市场参与者预测未来数月美联储政策将会不变——从美联储主席留下的线索来看是这样。来看具体数据,市场预测美联储1月会议保持政策不变的概率为88%,至2020年7月联邦基金利率保持不变的概率为70%,而11月则是美联储最有可能调整利率的时间点(有67%的概率)。

欧洲美元期货与联邦基金期货一致


使用欧洲美元期货检测商业银行在未来某段时间内借贷成本的差异,可以预测美联储未来利率政策的动向。就美联储降息周期的概率和规模,欧洲美元期货继续与联邦基金期货密切一致。

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

橙色:当前欧洲美元3个月期货-2020年6月到期欧洲美元3个月期货;蓝色:当前欧洲美元3个月期货-2020年12月到期欧洲美元3个月期货

据欧洲美元期货,美联储至今年年中降息25基点概率为24%(联邦基金期货计价至6月会议美联储降息25基点概率为14%);至今年年底,美联储降息25基点概率为62%。

美元指数技术分析

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

日图显示,虽然美元指数暂时突破了5-、8-、13-、21-EMA,但动能指标似乎正开始转向跌势。慢速随机指标尝试进入超买区域失败,同时MACD在看跌区域升势正在放缓。因此,美元指数仍可能在长期形成筑顶之势。

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

周图来看,美元指数为打破上升楔形花费时间越久,暴跌的可能性越大。不过,若后市缺乏追空,则会令看跌者受挫。但考虑到市场对联邦基金利率的计价,美联储政策鸽派情形似乎已完全排除,美联储在11月前降息的概率似乎难以上升。

美元/日元技术分析(日图)

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

尽管美债收益率表现相对平静,对利率敏感的美元/日元仍然能够继续攀升。(一个简单的解释是:随着贸易形势缓和,美股迎来牛市,减少了日元的避险需求)值得注意的是,美元/日元升破2019年12月震荡高点109.73,意味着一次重大的突破。

倘若美元/日元能在1月底前有效突破110.25,那么将有望突破2015年6月和2018年9月高点的下降趋势线。后市美元/日元的最小阻力路径似乎是上行。

美元/日元IG客户情绪(散户持仓报告)

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

IG客户情绪显示,美元/日元34.88%的头寸是净多头,多头和空头的持仓比为1:1.87。净多头较昨日和较上周分别下降4.92%和8.15%,净空头较昨日和较上周分别上涨9.26%和79.26%。IG情绪指数通常作为反向指标,近期散户头寸及其变化暗示美元/日元更倾向于上涨。(Christopher Vecchio撰,Sloan译)

IG客户情绪指数为投资者提供一项除基本面和技术面分析之外,能洞察市场情绪的强大实时工具

美元指数走势预测∶长期筑顶可能性延续按图放大

DailyFX 提供外汇市场新闻资讯和行情技术分析。

本网页上的内容仅为一般市场评论,并不可能构成任何形式(税务、法律、会计)的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯,其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播,在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。


广告

今日数据

2020年9月29日 20:00
德国9月消费者物价指数年率初值
结果:
前值: 0.0%
预测: 0.0%
2020年9月29日 20:00
德国9月消费者物价调和指数年率初值
结果:
前值: -0.1%
预测: -0.1%
2020年9月29日 20:00
德国9月消费者物价指数月率初值
结果:
前值: -0.1%
预测: 0.0%
2020年9月29日 20:00
德国9月消费者物价调和指数月率初值
结果:
前值: -0.2%
预测: -0.1%
2020年9月29日 20:30
美国8月商品贸易帐
结果:
前值: -793亿美元
预测: -818亿美元
2020年9月29日 21:00
美国7月S&P/CS20座大城市房价指数月率
结果:
前值: 0.00%
预测: 0.10%
访客意见