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长下影线後又剧跌!美元新跌势来袭?澳元/美元上破关键阻力,欧元/美元聚焦1.1250一线


摘要:美元指数以及等权重指数均暗示美元正逼近技术支撑,流动性和基本面会否支持美元突破?澳元/美元、美元/墨西哥比索、原油价格明显迎来突破;欧元/美元、美元/加元及美元/日元则还没有出现同等程度的突破确认信号。圣诞节期间美元指数录得自2016年11月以来最大的下影线,如何解读?这是流动性问题但非一时的。
 

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假日期间美元临近技术突破边缘

在上周这个因假期而缩短的交易周尾声,美元大幅下跌。这一下跌并不是突然发生,也不是重磅事件风险的推动所致,这对於美元这一全球流动性最强的货币来说,更像是一种不祥之兆。这似乎是过去几个月发展而成的更大的技术面和基本面图景与我们当前的流动性差状况相配合的结果。过去几周来美元出现了剧烈波动,使得美元指数一度跌破一个持续18周多的上升趋势通道。从基本面来讲,美元的避险特性吸引力减弱,由於贸易冲突风险减弱,美联储收回了收益率优势、对经济表现相对出色的预期实际上也减弱了。或许流动性低下只是令美元潜在逆转变得明显,且这一下跌也可能提供一个错误信号。

美元指数日线图
 

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为了更好地分析美元下一步走向,以下几点值得注意。首先,长时间的盘整并不总是会出现一个明显的、有决定性的技术转折点。这和很多交易者希冀的理想状态“V形顶”很不一样,甚至可能更糟糕。在经历了谨慎上行以及数月的平稳走势之後,美元转而形成一个新的看跌趋势可能会随著时间的推移而发展起来,甚至可能是分阶段而成。目前的关键在於确认。不管个人倾向是技术性里程碑——可能深化交易者对形成一个新的主导趋势的信念还是重要的基本面发展比如经济增长预期突然下调(尤其是美国),寻找那些能够适合你的风险承受能力的。鉴於美元这一外汇领头者提供的确认是如此保守,笔者将追寻的一个有说服力的信号——卖压势头是否会持续到2020年流动性回归的时候。DailyFX日历可查看本周重磅风险事件&美元2020年一季度走势分析策略

并非所有美元相关货币对都显现出同等濒临情景

美元指数显然正处在突破边缘,不过这取决於你所划定的关键水平位置——你可以说突破已经形成也可以说我们刚好来到决定性时刻。笔者认为评估这种状况的更好的方法之一是,通过观察构成美元指数的主要成分——其大部分交易实际上会影响美元走势——来进行解析。如果你提的是全球最具有流动性的货币对——可以说是资产——欧元/美元和贸易加权指数拥有同等的分界线性质。目前欧元/美元仍在走高,关键突破点看向1.1250

欧元/美元日线图
 

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或者,如果你正在寻找一个真正的突破,有几个货币对已经具备这一条件。如果你没有把这些相关的货币对放到更大的市场环境当中进行考虑,那么你可能会被带向这样一种观点——由於突破已经出现,那么下一步很可能是继续延续突破走势。但是,除非美元正准备为投机行为买单,否则这些美元货币对不大可能有足够的流动性来推动美元出现真正的趋势。美元/墨西哥比索——和欧元/美元高度相关——在上周五的时候已经跌破了趋势线支撑。澳元/美元在数天前已经平稳上破一个长期趋势线这一技术阻力以及200天移动平均线,目前正在尝试稳固这一突破确认。与此同时,美元/墨西哥比索出现了游离情绪,目前正交投在数月来的低点附近。当你从更大的时间框架来考虑的话它的重要性就更强了——我们将会看到一个持续数年的楔形正面临被突破的风险。澳元/美元多空走向分析

美元/墨西哥比索日线图
 

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此外,还有一些美元货币对也出现了令人印象深刻的走势,但它们还没有迎来重大突破。考虑到当前处境,要出现突破(或者说反转)——通常发生在流动性能够带来充足波动情景下——可能需要公开市场提供更多信心。从这一方面来讲,笔者认为美元/日元美元/加元是两个最令人印象深刻的选择。这两个货币对均出现了很多技术拥堵走势,但关键技术边界仍然保持完好。笔者将密切关注任何可能指引美元未来一两周内动能的确认信号出现。

美元/日元日线图
 

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美元录得不可思议的长下影线,不仅仅是短暂的流动性枯竭

最後要说的是美元在圣诞节当天所录得的那根巨大的长下影线。这种盘中剧跌以及逆转是独一无二的,美元录得了自201611月美国总统大选以来的最大波幅。这一情况容易被当作是流动性问题而被一笔带过。这确实是发生在圣诞节期间的事情,而且从性质上讲这是流动性问题而非真正的市场问题。更进一步来讲,同样的极端走势并没有发生在欧元/美元、美元/日元、英镑/美元以及美元等权重指数的身上。话虽如此,笔者也不会轻易忽视这一临时性事件。这倾向迎合了市场对美国短期借贷状况的更广泛担忧——美国用注入大量流动性来积极应对。目前这个问题已经被解决,不过若不久的将来我们需要再次讨论这一问题也无需惊讶。(John Kicklighter撰,Linda译)

美元指数日线图
 

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