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1月效应即将再度开启,如何利用1月效应打响新年交易的第一枪?


摘要∶新的一年市场马上进入1月效应,自1972年以来,纳斯达克100指数在1月上涨高达31次,本文将介绍什么是1月效应?1月效应出现的原因以及如何交易1月效应?

1月效应即将再度开启,如何利用1月效应打响新年交易的第一枪?按图放大

什么是1月效应?


1月效应是一种季节性现象,是指1月份股票价格通常呈上升趋势。但这是真的吗?历史趋势确实存在。例如,自1972年以来,纳斯达克100指数在1月上涨高达31次。

虽然最近的趋势在主要市场上不那么明显,但过去三年的1月里,标普500指数、DAX30指数和上证综指等主要基准股指都出现了上涨(如下图所示)。一些人认为,小型股的表现在1月通常优於大型股,但其他人认为,1月效应更准确地归因於普遍低迷的股票,而不是公司规模大小。
 

出现1月效应的原因?


通过历史对比可以发现,1月效应出现在12月抛售後的概率极高。而12月份的抛售则归咎於税收损失带来的收益抵消已实现的资本,由此导致的资产价格下跌,在年初往往会形成一个颇具吸引力的买入机会。

1月份股市上涨趋势也可以部分解释为投资者将季节性奖金投入股市,而另一个原因可能是投资者心理,此外还有许多投资者倾向於在新的一年里建立新的投资组合。
 

股市中1月效应的例子


近年来,1月效应对一系列主要股指的影响程度见下表。如图中所示,过去20年中,标普500指数DAX30指数和上证综指有10年在1月份都是上涨的,富时100指数为7年,日经225指数6年。2019年1月这几个主要基准股指在1月份无一例外全部上涨。如何利用大数据的IG客户情绪报告布局交易

                      过去20年中主要股指在1月份的表现(%)

 

标普 500指数

富时100指数

DAX 30指数

日经225指数

上证综指

2000

-5

-9

-2

+3

+12

2001

+3

+1

+6

-0

-0

2002

-2

-1

-1

-6

-9

2003

-3

-9

-5

-4

+10

2004

+2

-2

+2

-0

+6

2005

-3

+1

-0

-1

-6

2006

+3

+2.5

+5

+2

+8

2007

+1

-0

+3

+0

+2

2008

-6

-9

-15

-10

-16

2009

-9

-6

-11

-11

+8

2010

-4

-4

-6

-4

-9

2011

+2

-0

+1

-1

-0

2012

+4

+2

+9

+3

+4

2013

+5

+6

+1

+5

+4

2014

-3

-3

-3

-8

-4

2015

-3

+3

+8

-0

+1

2016

-5

-2

-7

-7

-27

2017

+1

-0

+1

-1

+2

2018

+5

-2

+2

+0

+5

2019

+9

+4

+7

+6

+3

如何利用1月效应?


利用1月效应首先要确定假期期间最有可能下跌的股票。在一个年度结束时,股价下跌往往是由税收损失抛售(散户投资者在12月卖出亏损股票以抵消资本利得负债)造成的,但也有影响全年股市的常见基本面因素。精明的投资者可以从这些低迷的股票中挑选出那些最有潜力的在1月开盘时买入。想知道成功交易者都具有哪些特点吗?点击寻求答案!
 

是否只有1月股市的回报率才更高?


答案当然是否定的。根据标普500自1928年以来的数据显示,1月平均回报率为1%,但低於3月的1.2%、4月的1.5%和11月的1.5%,9月回报率则为-0.5%。在考虑回报率的时候也需要将季节性因素考虑进入。笔者需要再次提醒的是,过去的表现并不能作为未来表现的指标。
 

在交易1月效应时如何管理风险?


有效的风险管理对可盈利的交易至关重要,尤其是当股市出现波动时。通过确定正确的止损水平、保持多样化的投资组合、管理情绪和保持积极的风险回报比,可以确保你的账户资金得到一定的保护。
 

交易1月效应应具备哪些股票交易的基本知识?


对基本面的把握将帮助你你更好地应对可能出现的任何1月份上涨。这包括研究公司的财务状况,包括收入、未来的增长潜力和利润率,以及市场份额、关键员工任命等其他因素。掌握这些信息可以让你了解一家公司的股价走势,让你在预测未来的波动时处於更有利的地位。(Ben Lobel撰,Cindy译)
 

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