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避险股票有哪些?一文看懂市场波动时的避险股票

避险股票有哪些?一文看懂市场波动时的避险股票

DailyFX团队,
摘要∶本文介绍了避险股票,以及交易者应采取什么策略及应注意的相关事项以交易避险股票。
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什么是避险股票(Safe Haven Stock)


避险股票-也被称为防御性/非周期性股票-是指在市场动荡期间预计会保值或增值的股票。这意味著在经济不确定时期,它们提供的风险水平较低。

投资者和交易者追捧避险股票,是为了在市场低迷时减少敞口的损失。不过,被视为“避险”的股票也会随著市场状况的变化而变化。

重要的是要注意,避险股票的作用要么是使投资组合多样化,要么就是战胜不断贬值的市场条件。

周期性股票与非周期性股票


周期性股票是与当前经济环境高度相关的股票。当市场陷入低迷/衰退时,周期性股票价格往往会下跌。同样,当经济繁荣时,这些公司往往会随著股价上涨而增加收入。例如汽车和航空公司,如宝马(BMW)或波音(Boeing Co.)

非周期性(避险)股票是指无论股票市场状况如何,都能给投资者带来稳定回报的股票。避险股票通常在经济衰退时期跑赢大市,但在经济扩张时期却表现不及市场。这些避险股票可以分为三大类,即:
 
  • 公共事业
  • 消费必需品
  • 医疗保健
水、原油和电力等公共事业是消费者的必需品,这使得这些公司在经济低迷时期受到青睐。人们倾向於在所有情况下(卫生,食品和饮料)确实地购买这些物品,因此习惯性消费产品也受到青睐。最後,医疗保健在任何金融、经济或社会环境中都是长期的。例如南方公司、百事公司和辉瑞公司。
 

市场波动时常见的避险股票


通过波动的市场进行交易的最佳避险股票将属於上述防御性股票类别。下面是各类别下常见的避险股票的项目列表。

公共事业股票
  • NextEra Energy Inc (新纪元能源)
  • Southern Company (南方公司)
  • York Water Company (约克水力公司)
  • New Jersey Resources Corporation (新泽西资源公司)
  • Cabot Oil & Gas Corporation (卡波特原油天然气公司)
消费必需品股票
  • Procter & Gamble Company (宝洁公司)
  • Colgate-Palmolive (高露洁-棕榄)
  • Coca-Cola Company (可口可乐公司)
  • Walmart Inc (沃尔玛)
  • Philip Morris International Inc (菲利普莫里斯国际公司)
  • Costco Wholesale Corporation (好市多)
医疗保健股票
  • Johnson & Johnson (强生)
  • Pfizer Inc (辉瑞)
  • Merck & Co Inc (默克)
  • United Health Group Inc (联合健康)

交易避险股票的注意事项


多数情况下,避险股票交易被用作抵御经济衰退的防御工具,因为即使是防御性股票也可能不会产生正收益。

缓慢的经济状况使避险股票表现优於其他股票市场。然而,这并没有转化为利润。在确定和交易避险股票时,有几个因素需要考虑:

1)  (贝塔系数)
交易者应该在投资前考虑股票的贝塔系数。贝塔系数是指股票和市场之间的相关性。贝塔值为1表示价格与市场有很强的相关性。贝塔值大於1表明这一股票比市场的波动更大,而贝塔值较低(接近於零)则与市场状况的相关性较小。这将令交易者对冲波动性的风险加剧。

2) 股息
一般来说,高股息率(大於6%)的股票是避险股票中的好选择。这些公司有一种在不稳定时期保持其自身价值的观念。股息还提供了一个固定的收入来源,通常是通过股息再投资计划投资回公司。

3) 市盈率
避险股票以其市盈率被低估而闻名。市盈率是指公司股价与每股收益之比。该比率用於评估公司的价值,并确定它们是否被高估或低估。与过去的走势相比,市盈率较低的股票被视为估值过低或表现出色,因此它们是理想的避险股票。

4) 大型老牌企业∶
那些已经进入股市的信誉良好的公司,也是投资避险产品的绝佳选择。这是因为即使在价格下跌的时候,人们也倾向於坚持使用这些老牌品牌,对公司有信心。在经济衰退中,这类股票的价值损失通常比中小盘股要小。

没有一个因素是占主导地位的。交易者在选择避险股票之前需要做彻底的研究和分析。上述所有因素都应该仔细考虑,以得出最适合投资组合风险偏好的股票。
 

其它避险品种


避险资产并不仅仅局限於股票市场。交易者可以从外汇和黄金等其他金融市场寻找抵御衰退的保障。阅读我们的避险货币指南或点击下面的链接到其他避险资产:
  (Warren Venketas撰,Eunice译)  

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