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交易进阶学习∶交易中必备的风险管理知识

交易进阶学习∶交易中必备的风险管理知识

DailyFX团队,
内容摘要:风险管理是一个成功交易的关键组成部分,但往往被很多投资者忽视,一个好的风险管理,可以帮助交易员有效地降低一个失败的头寸对整体投资者组合的影响。本文将介绍为什么风险管理很重要,如何进行风险管理,以及风险管理的一些工具。
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为什么在交易时进行风险管理很重要?

许多交易者都将交易看作是赚钱的机会,但他们往往会忽视潜在的风险。当市场与交易的方向相反时,交易员可以通过进行风险管理使交易的损失最小化。

时刻将风险管理纳入交易策略的交易者能够在顺势交易中获得收益,在逆势交易中将损失最小化。主要的风险管理方式包括止损、限价以及投资组合等。

在交易中不使用限价的交易者面临的风险在于,交易者可能会希望市场方向出现转向从而导致在逆势中持仓时间过长。这也是多数交易者会犯的第一个错误,我们在成功者交易指南中还总结了许多交易员会犯的其他错误。

如何在交易时进行风险管理


下面是五个在交易时进行风险管理的小技巧:
  1. 预先确定风险/风险敞口
  2. 选择最优止损水平
  3. 分散投资组合:相关性越小越好
  4. 确保风险与情绪管理相一致
  5. 设定一个积极的风险回报比

1)预先确定风险/风险敞口
风险是每笔交易固有的,这也就是为什么必须在入场前要优先确定好自己所能承担风险的程度。一般而言,单笔交易的风险不能超过账户净值的1%,所有仓位风险不能超过账户净值的5%。假设你的账户总额为1万美金,那么单笔交易的最大损失不能超过100美金,交易者需要根据止损点离入场点的距离来判断其头寸规模,以确保风险最大不超过100美金。

这种方法的好处是可以帮助投资者在数个失败的交易后最大化的保证账户净值,此外通过预设确定风险/风险敞口可以使投资者利用市场中出现的新机会来获得免费保证金,这也就避免了因为现有交易的保证金被套牢而不得不放弃新机会的情形出现。

2)最优止损水平
投资者设定止损的方法很多,笔者在此介绍常见的三种方法:

移动平均线:可以在移动平均线的上方/下方设定多头/空头的止损点,下图显示了如何利用移动平均线来进行动态止损。
支撑和阻力:在支撑位的略下方设置多仓止损,或是在阻力位的略上方设置空仓止损,如下图所示。
使用ATR设置止损:通过ATR指标可以对仓位进行移动止损,如下图所示,某段时间内的ATR值是135.8,那么就可以把止损设在入场价的135.8个点上方。如果市场方向与投资者的仓位方向一致,投资者可以采用移动止损来锁定既得利润,同时也可以一直保持相同的止损距离。 1:1的风险回报比是实战交易中常见的陷阱之一,成功交易者如何制定交易计划?点此阅读详情
3)分散投资组合,且投资组合相关性越小越好
投资者在交易中始终坚持上面的1%原则(单笔交易的风险不能超过账户净值的1%)还远远不够,在进行多笔交易时还需要确保投资组合的相关性,相关性越低,账户所承担的风险越小。比如,欧元/美元英镑/美元高度相关性,这两个货币对的走势往往在同一个方向,当市场方向与仓位方向一致时,高度相关性的投资者组合毫无疑问会令盈利成倍增加,但若方向相反,投资者要承担的损失也会成倍增加。

截短止损,让利润奔腾——为什么那么难做到? 我们的研究发现一半以上的交易者都可以非常好的寻找到合适的交易机会,但是最终他们还是 以亏损收场。

下面欧元/美元英镑/美元走势图直接显示了两者的高度相关性。
 
4)确保风险与情绪管理相一致
在交易中投资者经常会遇到的一个陷阱就是,当某些交易获利时,人类贪婪的本性就会诱使投资者进一步增加仓位规模,随之而来将会面临爆仓的风险。一个成熟的交易者确实可以在仓位获利时增加现有仓位的头寸,但与此同时,对风险的管理也应该更加严格、谨慎。

5)设定一个积极的风险回报比
在交易时设定一个积极的风险回报比对风险管理是非常重要的。在设定积极的风险回报比的同时确保单笔交易的风险不超过账户净值的1%,可以帮助投资者在交易时更加如鱼得水。

风险回报比是指在单笔交易中投资者愿意承担的点数与希望获得回报点数的比,1:2的风险回报比就意味着一旦交易触发,投资者愿意冒险一个点来获得两个点的回报。

风险回报比的魔力在于其重复适用性。我们在成功者交易指南中也研究过,使用积极的风险回报比的交易者,其盈利往往要高于消极的风险回报比。只要在交易中时刻保持积极的风险回报比,即便只有50%的交易是盈利的,投资者的整个交易仍是成功的。

备注:当交易方向对了,但价格在还没有达到目标点时便转头下行触发止损点,投资者往往会对此感到非常沮丧,避免出现这种情况的办法是当价格向目标价靠拢时,先平掉一半的仓位锁定利润,然后将止损价设定在盈亏平衡点的位置,这样一来,剩下的头寸就是无风险交易了。
 

交易风险管理的工具

1.普通止损:大多数外汇交易商都会提供标准/普通止损,由于普通止损可能会造成滑点,因此其在非动荡的市场中效果最佳。需要注意的是,交易量较为清淡或者经常跳空的货币常常会出现滑点,这时最好不要使用普通止损。以下图为例:
2. 保证止损:保证止损可以完全杜绝滑点问题。即使在价格可能出现缺口的动荡市场中,交易商也会遵守准确的止损水平。然而交易商会收取一小部分交易费用来保证止损水平.

3.跟踪止损:跟踪止损又叫移动止损,即跟随最新价格设置一定点数的止损,之随着汇价仓位有利方向变动而触发。例如,交易者在(1)入场做空欧元/美元,初步止损点为160个点,随着英镑/美元向下引动200个点,止损位置也会向下移动,但仍旧与现价保持160个点的距离。(Richard Snow撰,Cindy译)

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