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顶背离与底背离形态技术分析详解


摘要:本文重点介绍顶背离与底背离两种技术形态,并用MACD与RSI两种指标以作演示,对顶、底背离的透彻理解有助於捕捉市场的重大转折机会!
 

顶背离与底背离形态技术分析详解按图放大

什么是顶背离(Top Divergence)?

顶背离,或称熊背离,英文是Top Divergence,顶背离是指价格(通常指K线)是上涨的,即K线高点一个比一个高,而跟随K线运行的各周期均线也是一波接一波向上排列,但在常用指标上看(如MACD、RIS、KDJ等)指标的高点比指标的前一次高点低,即一波一波向下运行,这就说价格与指标背离了,叫“顶背离”。

顶背离的出现通常表明价格在该周期的K线图上透漏出上涨乏力的信号,预示价格很快就会反转向下,是比较强烈的卖出信号。

什么是底背离(Bottom Divergence)?

底背离,或称牛背离,英文是Bottom Divergence,顾名思义与顶背离相反,当价格一波接一波向下,但在常用指标上看(如MACD、RSI、KDJ等)指标的高点比指标的前一次高点高,与股价走势形成底背离。底背离的出现通常表明价格在该周期的K线图上透漏出下跌乏力的信号,预示价格很快就会反转向上,是比较强烈的买入信号。

MACD顶背离与底背离技术分析

MACD称为指数平滑移动平均线,是从双指数移动平均线发展而来的,由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线DIF,再用2×(快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA)得到MACD柱。

我们将从下面2个示例中结合图表来体会MACD顶背离与底背离交易机会。

MACD顶背离示例:

下图是欧元/美元的日线图,从图上可以观察得出,尽管汇价在经历一段长期上涨後仍保持高点比前一高点高的明显上升趋势,但从上升力度(斜率)而言已有所减弱,此时我们观察MACD指标可以直观地发现MACD双线以及MACD柱均未随汇价走高而走高,相反在汇价持续新高的情况下出现指标的高点比前一次的高点低的传统背离现象,这一现象暗示汇价上涨动能出现衰竭,果不其然其後欧元/美元升势终结并出现大幅下跌行情。

欧元/美元日线图

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MACD底背离示例:

下图是一个很好的底背离例子,日线图显示欧元/日元在经历大幅下挫1732点後行情产生转折,其後反弹1061点,那么MACD底背离是否能够捕捉到该行情的转折?我们将分别比较6月1日和7月24日的低点,分别为95.57和94.10。请注意这些点位的的日期,因为我们需要比较MACD指标的低点。在下图中显示,我们可以看到MACD在同一时期内创出一系列更高的低点。是的!这正是我们正在寻找的传统底背离。

交易者可以在熟悉顶底背离现象後开始寻找潜在的趋势变化并采用他们选择的策略。

欧元/日元日线图

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RSI顶背离与底背离技术分析

相对强弱指数RSI是根据一定时期内上涨点数和涨跌点数之和的比率制作出的一种技术曲线,1978年6月由美国机械工程师威列斯·威尔德(Welles Wilder JR.)应用。根据常态分配,认为RSI值多在30-70之间变动,通常80甚至90时被认为视为超买状态,其後市场价格大概率会出现回落调整,但当价格低跌至30以下则是超卖状态,市价将大概率出现回升。

RSI顶背离示例:

下图为黄金的日线图,黄金自2018年8月16日後维持强劲升势,其後大幅拉升逾150美元至2019年2月20日高位1346美元,但不幸的是,在金价持续创出新高的同时,RSI(相对强弱指标)却显现出高点较前一高点低的显现,暗示金价上升动力转弱,短期回调在即。毫无疑问,其後金价大幅回调80美元至2019年4月23日低位1266美元才止住下跌势头,RSI的顶背离信号为金价带来近百美元的跌幅!

黄金日线图

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RSI底背离示例:
下图为欧元/美元的日线图,我们在6月1日和7月24日之间寻找低点,并注意这两个低点的日期以便与RSI指标比较。图中显示,我们可以看到当汇价持续创出新低的同时,RSI指标创出一系列更高的低点,出现了汇价与RSI底背离信号,其後欧元/美元出现了一段明显的回升。

欧元/美元日线图

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