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8大外汇交易策略及其优缺点剖析


摘要:外汇交易策略有很多种,本文将就最常用的8大外汇交易策略进行逐一实例讲解,包含各个策略的优缺点。
 

8大外汇交易策略及其优缺点剖析按图放大

外汇交易策略是什么?

外汇交易策略定义了外汇交易者用於确定何时买入或卖出货币对的体系。交易者可以使用各种外汇策略,包括技术面分析或基本面分析。良好的外汇交易策略允许交易者通过合理的风险管理分析市场并自信地执行交易。

外汇策略:顶级概述

外汇策略可以分为不同的组织结构,可以帮助交易者找到最适用的策略。下图说明了每种策略是如何影响整体结构以及外汇策略之间的关系。

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有效的外汇交易策略

外汇交易需要将多种因素汇总在一起,以制定适合您的交易策略。可以遵循的策略数不胜数,然而,理解和适应策略是必不可少的。每个交易者都有独特的目标和资源,在选择合适的策略时必须将这些目标和资源纳入考量。

交易者可以使用三个标准来比较不同的适用性策略:
1.所需的时间资源
2.交易机会的频率
3.距离目标的距离

我们在泡沫图表中以三个标准对不同外汇策略做了简单对比。纵轴是“风险回报率”,位於图表顶部的策略意味著每笔交易所承担的风险具有更高的回报。头寸交易通常是具有最高风险回报率的策略。横轴是时间投入,表示主动监控交易所需的时间。在所有策略中,剥头皮交易需要占用的时间资源最多,因为它涉及到高频率交易。
 

如果您正在寻找教育信息,我们的新外汇交易指南可以帮助新的交易者,而我们的成功交易者特征研究旨在通过专注於风险和交易管理来提高技能。

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1.价格行为交易


价格行为交易涉及研究历史价格以制定技术交易策略。价格行为可以作为独立技术分析使用,也可以与指标结合使用。基本面很少会被用到,然而,将它和经济事件结合起来作为一个论证因素并非少见。其它属於价格行为交易范畴的策略我们已经在前文列出。

交易时间:

价格行为交易可以划分为不同的时间段(长期、中期和短期)。使用多个时间框架进行分析的能力使得许多交易者重视价格行为交易。

进场/出场点:

有许多方法可以确定通常用作进场/出场点的支撑/阻力位:
·斐波回撤
·运用蜡烛图
·趋势识别
·其它指标
·摆动指标

在价格行为中,有区间、趋势、日内、剥头皮、波段和头寸交易。这些策略遵循不同形式的交易要求,我们将在下面详细说明。

2.区间交易策略

区间交易包括识别支撑和阻力点,交易者将围绕这些关键水平进行交易。  这种策略在没有明显波动性和趋势的市场环境中效果明显。而技术分析是此策略使用的主要工具。

交易时间跨度:

由於区间交易策略可以适用於任何时间范围,因此每笔交易并没有设定的时间长度。管理风险是此策略不可或缺的一部分,因为可能会发生突破行情。一旦发生突破,区间交易者会想著了结当前任何的区间波动头寸。

进场/出场点:

摆动指标最常被用作时机掌握工具。相对强弱指标(RSI)、商品通道指标(CCI)和随机动量指标是一些比较流行的摆动指标。价格行动有时会与摆动指标结合使用,以进一步验证区间震荡或突破信号。

例子1:美元/日元区间交易

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过去几年美元/日元一直表现出长期的价格区间震荡。上图显示出交易者以明确支撑和阻力带作为进场/出场点。相对强弱指标(RSI)由蓝色和红色阴影框突出表现进场/出场点 - 蓝色代表超买。红色代表超卖。

区间交易可以带来富有成果的风险回报率,然而,这也将伴随著漫长时间投入。使用下面的优缺点来确定您作为交易者的目标以及您所拥有的资源量。

优势:

大量的交易机会
有利的风险回报率

劣势:

需要很长一段时间的投入
非常依赖技术分析

3.趋势交易策略

趋势交易是各层级交易者使用的简单外汇策略。趋势交易试图通过利用市场定向动力产生正回报。

交易时间跨度:

趋势交易通常发生在中长期时间范围内,因为趋势本身是随著时间推移而波动的。与价格行为一样,趋势交易可以采用多时间框架分析。

进场/出场点:

进场点通常由摆动指标(RSI,CCI等)判定,出场点则基於正的风险回报率。使用止损水平距离,交易者可以通过等同该距离或超过该距离以维持正的风险回报率,例如,如果止损水平位於50点之外,则止盈水平将设置为距入场点50个点或更远。

在简单示例中,欧元/美元呈现出一个由更高的高点和更高的低点组成的上升趋势。对於下降趋势,情况正好相反。

例子2:识别趋势

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当您看到市场的强劲趋势时,就顺著趋势方向进行交易。比如上方欧元/美元强劲的升势。

以商品通道指标(CCI)作为选定进场时机的工具,注意每次CCI下降到-100以下(以蓝色标注)後价格反弹。并非所有交易都会以这种方式发挥作用,但由於这种趋势已经形成惯性,因此每次下跌都会导致更多买家进入市场并推高价格。总之,确定强势趋势对於富有成效的趋势交易策略非常重要。

趋势交易可能会相当地消耗精力,因为需要考虑许多变量。利弊列表可以帮助您确定趋势交易是否适合您。

优势:

大量的交易机会
有利的风险回报率

劣势:

需要很长一段时间的投入
非常依赖技术分析

4.头寸交易

头寸交易是一项主要关注基本面因素的长期策略,但可以使用技术方法,如艾略特波浪理论。此策略不考虑较小的市场波动,因为它们不会影响更广泛的市场形势。这种策略可以应用於从股票到外汇的所有市场。

交易时间跨度:

如上所述,头寸交易具有长期前景(数周、数月甚至数年!),因此属於长线交易者。了解经济因素如何影响市场或彻底的技术倾向,对於交易预测至关重要。

进场/出场点:

由於市场综合观点的存在,较长时间框架图表(周图/月图)的关键水平为头寸交易者提供了有价值的信息。可以根据其他策略使用技术分析来判断进入和退出点。

例子3:德国30(DAX)头寸交易

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上面的德国DAX指数图表描绘了一个近似两年的头肩顶形态。在这个选定的例子中,德国DAX指数的下跌在技术面上和基本面上均按形态预定发展。到2018年底,德国经历了技术性衰退,同时国际贸易冲突也损害了汽车业。英国脱欧谈判无济於事,因为英国退出欧盟的可能性很可能也会对德国经济造成负面影响。在这种情况下,理解技术形态以及具有强大的基本面基础可以让我们结合技术和基本面分析来构建强大的交易理念。

根据您作为交易者的目标以及您拥有多少资源的利弊列表。

优势:

需要最少的时间投入
高度正面的风险回报率

劣势:

交易机会很少
非常依赖技术和基本面分析

5.日内交易策略

日内交易是一种旨在在同一交易日内交易金融工具的策略。也就是说,所有头寸都会在收市前了结。这可以是一天内的单笔交易或多笔交易。

交易时间跨度:

交易时间范围从极短(分钟)或短期(小时),只要交易的开仓和平仓是在同一个交易日。

进场/出场点:

下面示例中的交易者将在价格突破趋势方向(蓝色圆圈)的8日EMA均线时进场,并使用1:1的风险回报率。

例子4:欧元/美元日内交易

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上图呈现了具有代表性的日内交易设置,使用移动平均线来识别在这种情况下看涨的趋势,因为价格交投在MA线(红色和黑色)上方。进场位置以蓝色突出显示,并在前一个价格突破处设置止损位。获利水平将在趋势方向上等同於止损距离。

在执行此策略之前,应考虑下面列出的利弊。从上面的欧元/美元例子可以看出,日内交易需要很多时间和精力来获得很少的回报。

优势:

大量的交易机会
中度的风险回报率

劣势:

需要很长一段时间的投入
非常依赖技术分析

6.外汇剥头皮策略

剥头皮交易在外汇中用於描述频繁获取微利的过程。这是通过在一天中建立和了结多个头寸来实现的。可以通过手动或通过算法来完成,算法使用关於何时/何处进场和出场的预设规则。最具流动性的货币对是优选,因为它们点差通常更小,适合短期性质的策略。

交易时间跨度:

剥头皮交易时间短,回报微薄,通常在较小的时间框架图表上运行(30分钟 -  1分钟)。

进场/出场点:

与大多数技术策略一样,确定趋势是第1步。许多剥头皮交易者使用移动平均线等指标来验证趋势。在较长时间范围内运用趋势的这些关键水平允许交易者看到更大的面貌。这些水平将产生支撑和阻力带。然後可以使用诸如RSI的摆动指标在较小的时间框架上尝试在支撑和阻力带之间进行剥头皮。止损位於几个点之外,以避免大幅波动状况。MACD指标是另一个有用的工具,交易者可以通过该工具进场/出场。

例子5:欧元/美元剥头皮交易

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上面欧元/美元10分钟图显示的是剥头皮策略的典型例子。移动平均线(价格高於200 MA)确认长期趋势。然後使用较小的时间框架来定位进场/出场点。进场点的时机特征是红色方框(看涨)。当MACD(蓝线)下穿蓝色方框突出显示的信号线(红线)时,交易者也可以据此平仓。

然而,交易者使用相同的理论来设置他们的算法,而无需手动执行交易。

通过上面这个实用的剥头皮交易示例,下面的利弊列表有助於选择最适合您的交易策略。

优势:

所有外汇策略中拥有最多的交易机会

劣势:

需要很长一段时间的投入
非常依赖技术分析
风险回报率最低

7.波段交易

波段交易是一种投机性策略,交易者可以通过这种策略来利用盘整和趋势市场。通过锁定”高“和”低“,交易者可以相应地做多或者做空。

交易时间跨度:

波段交易被认为是中期交易,因为仓位通常持有几小时到几天。长期趋势受到青睐,因为交易者可以在趋势的多个点上利用趋势。


进场/出场点:

与区间交易策略非常相似,摆动指标和其它指标可用於选择最佳进场/出场位置和时间。唯一的区别是,波段交易适用於趋势和区间市场。

例子6:英镑/美元波段交易策略

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在上面的例子中使用随机动量指标、ATR指标和移动平均线的组合来说明典型的波段交易策略。最初的趋势是使用50天移动平均线(价格高於MA线)确定的。在上升趋势的情况下,交易者将寻求以“低买高卖”的古老格言建立多头头寸。

然後通过随机动量指标确认进场点,图表上蓝色方框突出显示出超卖信号。风险管理是最後一步,ATR指标确认止损水平。ATR值由红色圆圈突出显示。该数字表示应设置止损水平的近似点数。例如,如果ATR读数为41.8,那么交易者会将止损点设置为距离开仓41.8点。在DailyFX,我们建议以至少1:2的正风险回报率进行交易。这意味著将止盈水平(限价)设置为至少83.6(41.8 x 2)点或更高。

在介绍一个波段交易的例子後,请考虑以下利弊列表,以确定这种策略是否适合您的交易风格。

优势:

大量的交易机会
中度的风险回报率

劣势:

非常依赖技术分析
仍然需要大量的时间投入


8.套利交易策略

套利交易包括以较低的利率借入一种货币,然後以较高的收益率投资另一种货币。这最终将带来积极的交易利润。该策略主要用於外汇市场。


交易时间跨度:

套利交易取决於相关货币之间的利率波动,因此,交易时间跨度为中长期(数周、数月甚至数年)。

进场/出场点:

强势趋势市场最适合套利交易,因为该策略涉及更长的时间范围。确认趋势应该是交易前的第一步(更高的高点和更高的低点,反之亦然) - 参见上面的例1。套利交易有两个方面,即汇率风险和利率风险。因此,建仓的最佳时机是充分利用汇率波动趋势的开始。关於利率部分,无论趋势如何,这将保持不变,因为如果第一指定货币对第二指定货币具有更高的利率,则交易者仍将获得利率差。比如,澳元/日元。

套利交易是否适合您?考虑以下利弊列表,看看它是否是适合您交易风格的外汇策略。

优势:

时间投入要求较少
中度的风险回报率

劣势:

非常依赖外汇市场
交易机会不常见

外汇策略:总结

本文概述了8种附有实际交易示例的外汇策略。在考虑所采用的交易策略时,比较跟踪市场背後需要多少时间投入、风险回报率和总交易机会的规律性是有用的。每种交易策略都会根据个人属性吸引不同的交易者。将交易个性与适当的策略相匹配将最终使交易者朝著正确的方向迈出第一步。

(Warren Venketas 撰,Jason译)

DailyFX 提供外汇市场新闻资讯和行情技术分析。

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