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外汇交易中如何有效使用止损指令(Stop Loss Order)?

外汇交易中如何有效使用止损指令(Stop Loss Order)?

DailyFX团队,
内容摘要:市场波动是不可预测的,而止损则是交易员可以用来防范因市场过度波动导致大量亏损的少数有效机制之一。外汇止损有不同的形式和方法,本文将介绍外汇交易中常用的几种止损方法,包括移动止损和静态止损,以及在外汇交易中使用止损的重要性。
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什么是止损(Stop Loss)?

外汇止损是经纪商提供的一种功能,可以帮助投资者在与交易相反的市场运行中限制损失。该功能主要是用过设置止损水平来实现,止损水平是指距离入市价格一定数量的点位。无论是做多还是做空都可以设置止损价位,设置止损是所有外汇交易中一个十分有用的策略。

止损指令(Stop Loss Order)的重要性

在外汇交易中需要设置止损的原因多种多样,但归结为一点就是未来不可预测。无论你的交易策略成功率有多高,无论当前的基本面消息有多利好你的策略,未来的汇价总是不可知的,且每个交易都有风险。
DailyFX的成功者交易指南研究中,我们发现,交易员在大多数情况下确实押对了多数货币对的走势。在常见的一些货币对中,交易员策略在半数以上时间里都是对的,但由於其资金管理不到位,整体来说还是属於亏损状态。

交易员在策略错误时的损失要超过其策略正确时的盈利
为什么许多交易者都会亏损?David Rodriguez解释了交易者可以通过寻找一个盈利目标来解决这个问题,这个目标价位至少要和止损一样远,举个例子来说,如果一个交易员某个仓位的止损是50个点,那么其设定的最小目标也应该是50点。在这种策略下,如果一个交易员的策略在超过半数的时间里方向是对的,那么该仓位就极有可能盈利,如果该仓位能盈利51%,那么就足以产生净利润,这也是多数交易员的目标。
 

外汇交易的止损策略

下面是在外汇交易中设置止损指令的五个策略:

1.设置静态止损
交易员可以通过将止损设定在一个固定的水平上,在汇价达到目标价或触发止损价之前,止损位都不会发生移动或改变。这种止损模式非常简单,可以帮助交易员以1:1的风险回报比来确保损失的最小化。

例如一个加利福利亚的波段交易者(了解您最关注的货币对在每天最为波动的时段,保证在正确的时间进行交易)在亚市时段建立了一个头寸,考虑到欧洲和美国时段市场波动性的上升,该头寸也将会受到影响。这位交易员希望给自己的头寸留下足够的操作空间,而不是在汇价朝向相反方向运行时立即平仓,因此对自己的仓位设置了50个点的静态止损,目标价位同样也是50个点。如果该交易员希望以1:2的风险回报比入场,那么静态止损点应设置为50个点,目标价位则应该是入场价位的+/-100个点。

2.基於静态止损的指标
部分交易员会用ATR来设置静态止损距离,通过ATR(Average True Range平均真实波幅)来设置静态止损的好处是,交易员是以实际的市场信息的来帮助设定止损,具有一定的灵活性。那么在上面的50个止损点和50个目标点的例子中,50个止损点在一个波动性的市场中意味著什么呢?在一个清淡的市场中又意味著什么呢?

如果市场非常清淡,50个点的距离已经是相当远了,而在一个波动性的市场中,50个点的距离则非常近,很快就会被触及。通过ATR或者枢轴点来设置静态止损,可以允许交易员利用当前的市场信息来更加准确的分析其风险管理是否合理。
3.手动移动止损
希望对仓位有最高控制权的交易员,在市场朝著其仓位方向移动时,则可以选择手动移动止损点。

下图是美元/加元一个空仓仓位的移动止损轨迹。随著汇价的持续走低,交易员也在不断手动下调止损水平。当汇价方向最终出现逆转(录得较高的高点)时,该仓位可以在很近的距离触发止损离场 。
4.移动止损
移动止损又叫跟踪止损,需要重点提醒的是,部分司法管辖区允许经纪商执行跟踪止损功能。
对於新手交易员来说,静态止损能够在很大程度上提高交易员的交易技能。熟练的交易员则会采用更为复杂的移动止损来进行风险管理,移动止损就是其中之一。移动止损踪止损是当交易向交易者有利的方向移动时进行调整的止损,以进一步降低交易中出现和自己的交易方向相反的风险。
例如,一个交易员在1.1720建立欧元/美元多头头寸,止损在1.1553(167个点),若汇价上行,交易员可能会考虑将止损位从1.1553上调至1.1720。将此前的止损位上调至入场价位,达到了盈亏平衡点,即便欧元/美元後来转为下行,其所遭受的损失将比上调止损前小得多。
在达到盈亏平衡後,交易员可以在其他的仓位中再进行风险管理,或者干脆对现在欧元/美元多头仓位坐享其成,因账户损失的风险已经降至最低。进一步掌握如何利用对仓位有效正确的杠杆比例来管理风险

5.固定跟踪止损
交易员也可以通过递增地方式来跟踪止损,比如根据仓位的方向每次调整10个点的止损。
以交易员在1.3100入场做多为例,初始止损价为1.3050,在汇价升至1.3110後,止损价也相应地上升10点至1.3060,汇价再次上升10个点至1.3130後,止损价位将递增至1.3070,以此类推,直到汇价触及止损价位或者交易员手动平仓。需要指出的是固定跟踪止损的参数由交易员自己设定。如果欧元/美元反转下行,该仓位在1.3070被触发止损价平仓,相较於初始是的1.3050止损位,交易员挽回了20个点的损失。(Warren Venketas撰,Cindy译)

备注∶分析观点仅为市场评论,并不构成投资建议。

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