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一文看懂大宗商品交易:交易时间、如何交易、影响因素


摘要:商品是可以进行买卖的原材料或农产品,例如黄金、天然气和小麦。从铜到玉米,从煤到原油,大宗商品是生活的核心 - 全球数十亿人的生活受到其价格波动的影响。

一文看懂大宗商品交易:交易时间、如何交易、影响因素按图放大

交易商品有两种方式 - 通过交易所买卖,或者使用二元期权,差价合约和点差交易(如果允许)等衍生品进行交易。美国最具流动性的商品市场包括原油、天然气和RBOB汽油,以及糖和小麦等软商品。就全球前景而言,钢铁、铝和铁是交易量最大的一些商品。
 
本文章涵盖了对全球交易者最具吸引力的主要商品。
 
什么是大宗商品交易?
商品交易可能意味著两个方面 - 通过交易所买卖商品,或是通过衍生品形式进行交易(在允许交易衍生品的地方)。
 
有些商品比其他商品的可交易性会更高。例如,橙汁、燕麦和活牛等市场的流动性较低 - 这类市场通常会限制住投机者想要进出交易的时间点。而可交易性更高的商品例子如天然气,同时原油、玉米也被认为是流动性市场。
 
在交易商品时,投机者应当考虑诸如与交易相关的波动水平,上述市场的流动性以及影响价格变动的其他因素等。
 
为什么要交易大宗商品?
商品市场对交易者具有吸引力,因为它可以提供:
 
避险
在市场动荡时期,某些商品如黄金就可能是明智的投资。这是由於在充满挑战的经济条件下,金价有可能保值,甚至是价格出现上涨。
 
有利可图的回报
大宗商品价格剧烈波动意味著,只要有正确的专业知识,交易者就可以受益於流动性市场的价格变动。
 
多元化投资组合
广泛接触商品可能是投资组合多样化的良好来源,因为它们共同显示出与股票和债券具有低相关性的特点。
 
哪些大宗商品可以交易?
市面上有许多类型的商品可供交易,其多样性意味著它们通常会被分为不同的类别。 “硬”商品通常指的是需要开采或提炼的自然资源,而“软”商品则是种植而非开采的产品。另一种常见的归类系统是将商品分为“农产品”、“能源”和“金属”。在下表中,我们根据类别筛选了一系列商品:

能源商品 金属商品 农产品商品 其它商品
布兰特原油 咖啡 乙醇
美国海湾沿岸汽油 黄金 棉花 聚丙烯
燃料油 钯金 活牛 羊毛
天然气 铂金 木材  
丙烷 白银 玉米  
  大米  
WTI原油   原糖  
    小麦  

哪些是最常交易的大宗商品?
按交易量计算,主要商品包括黄金、白银、美国原油、布兰特原油、铜和天然气。咖啡、小麦和白糖等产品也被列入大多数交易商品的名单。以下是一些值得关注的主要商品:
 
黄金
几千年来,黄金一直都是一种具有高价值的金属。黄金价格上涨可能预示著政治动荡或著不确定性,因为当其它金融工具正在挣扎时,投资者转向贵金属以寻求避险。
 
白银
作为一种在银器、电子产品和珠宝饰品中应用的贵金属,与所有原材料一样,白银的价格受到供需平衡的影响。交易者可能会发现,由於银价与美元的负相关关系,白银代表著对冲通胀的其中一个选项,其高流动性也意味著白银是一种非常具有交易性的商品。
 
原油
原油是一种由古代有机物质形成的天然化石燃料,尤其受到寻求市场快速波动的波段以及日间交易者的青睐。原油被精炼成石油产品,如汽油、柴油、溶剂和煤油,这些产品的应用范围从航空燃油到锅炉和熔炉的燃料油。
 

从肥料到电线的构成,铜算是最广泛使用的金属之一。鉴於铜易於获取的属性,它的价值更多地与其工业应用而不是供应相关联。铜的价格可以与经济健康挂钩,因此交易者通常会根据他们对全球增长和GDP增速的看法来调整铜的持仓。
 
天然气
天然气与原油一样,是数百万年来从植物和动物遗骸中形成的化石燃料。由於增长潜力和清洁能源需求等因素,交易者被天然气所吸引。
 
咖啡
咖啡被归类在包括可可、糖和橙汁的软商品类别。在交易方面,咖啡是波动最高的商品之一,因为其供应依赖於发展中国家和新兴经济体的农业,而西方市场的需求最高。
 
大宗商品价格受什么因素影响?
在考量商品市场时,交易者应考虑各种因素,例如:
 
供应与需求
较低的商品供应往往意味著该商品的​​价格将上涨,而较高的供应意味著价格可能下降。影响供应的变量包括:
·季节性因素:例如,农产品方面
·生产成本的变动:例如,效率提高、技术投资或运营变化的结果
·竞争格局的变化:例如,有新生产者进入或著现有生产者退出市场
 
虽然供过於求(供应量超过需求量)可能会压低价格,但需求量变得大於供应量也会导致短缺,从而再次抬高价格。潜在的快速波动意味著哪些交易大宗商品的投资者需要即时关注市场供需状况
 
宏观经济表现
大范围的经济困境可能导致消费者支出受阻,这意味著一些商品价格可能下跌。相反,蓬勃发展的经济可能导致某些商品的需求量上升,这可能导致价格上涨,直至供应量增加。
 
政治
政治事件也可以导致价格变动。例如,出口和进口政策会对商品价格产生重大影响。例如,如果政府增加对原油的进口关税,那可能会推高商品的价格。
 
其他交易者在市场中的行为
投机者都可以看到相同的价格走势图表,这意味著当市场集体对某种走势形态做出特定反应时,商品价格将会在集体买卖行为的影响下波动。
 
大宗商品交易时间

商品 交易时段(美东时间) 休息时段(美东时间) 交易时段(GMT时间) 休息时段(GMT时间)
黄金 周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
白银 周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
美油 周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
布兰特原油 周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
天然气 周日至周五18:00-17:00 周一至周五17:00-18:00 周日至周五23:00-22:00 周一至周五22:00-23:00
 

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