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商品货币有哪些?一文看懂所有商品货币


摘要:商品货币在外汇交易中一直占有特殊的位置,这组货币对,有别於其他非美货币对,今天就科普下商品货币有哪些。

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商品货币有哪些?

商品货币主要有澳元、加元、纽元

商品货币的定义

商品货币最开始的定义是指有实物支持的货币,也就是说除了政府背书的信用以外,这个货币还有其他的内在价值,像以前的黄金和白银就是典型的商品货币。

现在我们讲的商品货币更多指的是具有一定商品属性的法定货币,其特征是高利率、出口占据国民生产总值比例较高、某种重要的初级产品的主要生产和出口国、货币汇率与某种商品(或者黄金价格)同向变动等等。

常见的商品货币有澳元、加元、纽元以及一些不常见的像南非兰特和挪威克朗等。
 

商品货币之澳元


澳元简介:
澳大利亚元简称澳元,或称澳币,是外汇交易中的次要货币,交投活跃程度稍弱於美元、欧元和英镑等。
澳大利亚大在煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺品的国际贸易中占绝对优势,因此这些商品价格对於涣元的影响是很大的。尽管澳大利亚不是黄金的重要生产和出口国,但是澳元和黄金价格正相关的特征比较明显。

此外,澳元是高息货币,美国方面利率前景和体现利率前景的国债收益率的变动对其影响较大。
在外汇市场上,澳元目前为交易量世界第六大的货币,居美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎之後,占总交易量的6%。

从2002 年起,经改良,澳大利亚所用纸币皆带有胶质,比以往较不易破烂、耐用且美观。

此外,各种面值都设计有不同特色的透明“窗口”,是全球首个采用这种崭新设计的国家。澳大利亚元的发行机构是澳大利亚储备银行,简称澳联储。

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查看详细图表:澳元兑美元

综观2018年澳元走势,可以用一个字来总结:跌!

除了2018年年初澳元美元从0.78一线上涨到年内最高点0.8135,其它的时间里基本都是在下跌,自2018年1月高点0.8100一线,下跌了9个月,跌至10月末的0.7020一线。

从年初高点开始计算,到10月低点,澳元一共下跌了1108点,跌幅13.63%。

澳元如此下跌的因素,除了技术上的之外,基本面上主要是由於全球经济增速在2018年开始放缓,各大主要经济体对大宗商品的消费降低,利空澳元。

其次是,美联储不断的加息使得按兵不动的澳联储在利率水平上,不断与美联储拉开差距,这也是会打压澳元美元走势。

最後是,作为亚太地区的货币,澳元的走势往往会受到中国经济变化的影响,中国股市上证指数的走势同样也是在2018年年初冲高一波到3580多点後,就一路下跌,投资者可以对比下澳元美元与中国上证指数的图表,一目了然。

 

商品货币之纽元


纽元,也就是新西兰元,或称纽币:
在1840年之前,新西兰市场上流通的货币主要是英国的硬币,此外还有法国、荷兰等国的硬币,纸币很少,一般是由私营银行发行,用途只限於大额的支付。
1984年年底,新西兰取消了几乎所有的外汇管制。1985年,新西兰采取伸缩性汇率制度,新西兰储各银行停止报出纽元的官方买卖价,但允许中央银行在市场失去秩序时干预市场,同时终止了与一揽子贸易加权货币挂钩。纽元由新西兰中央银行,即新西兰储各银行发行。
澳元、纽元和大宗商品价格的相关性很强。
澳大利亚和新西兰都是出口导向的国家,他们主要盛产煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺品,由其是澳大利亚在这些产品的国际贸易中更是占据了绝对的支配地位。
也正是因为他们的这种出口导向型经济特征,从而使澳元和纽元与大宗商品出现同向变动的状况。

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查看详细图表:新西兰元兑美元汇率

纽元与澳元在2018年的价格走势基本上一个节奏,只是一年来的价格走势中的高低点出现的时间会有几天的误差。

所以,主要影响纽元走势的经济因素与影响澳元走势的因素基本相同,这里可以参考上边内容。
 

商品货币之加元


加元简介:
加拿大元简称加元,或称加币,与澳元类似,属於商品货币。加拿大是西方七国里最依赖出口的国家。加拿大出口额约占GDP的四成,其出口的80%是输往美国,出口产品主要是农产品和海产品。加元是典型的美元集团货币,因此它对美国的经济依存度极高。
 
加元由加拿大银行发行。从加元汇率的变化来看,加元汇率直接受纽约货币市场及蒙特利尔、多伦多之间的加元交易影响。

加元和原油价格的相关性,加拿大虽然是发达国家,但其经济导向也以出口为主,是重要的石油输出国之一。这就很好理解加元汇率很容易受到原油价格走势的影响。

先前加元一般和原油价格呈现正相关,基本上原油价格涨,加元也会涨。当然近些年由於加拿大的商品结构发生了比较大的变化,石油占总出口的比重也在逐渐减小。

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查看详细图表:美元兑加元

加元可能是与其他商品货币相比较,比较特别的一个。特别之处在於,在众多商品货币中,加元是唯一个央行升息的货币

加拿大央行,自2017年7月时隔7年第一次加息到2018年10月24日加息,共计加息5次,加息次数仅低於美联储的8次加息。

但是加拿大央行的鹰派加息行为,并没有完全给加元带来大幅度的升值,从美元兑加元的汇率图表中可以体现出,目前加元的汇率价格反而比2017年7月加息後的价格还要低!

加元在有升息利多的影响下,依然还是继续其贬值之路,原因可能有二

第一是强势美元,美元指数自2018年1月以来,先跌再涨,与1月价格比较近期美元升值5.84%,

第二是弱势油价,国际油价自2018年10月高点一路下跌,8周时间,跌幅36%。美元加元10月的低点1.2787价格正好对应国际油价10月高点76.80.油价自10月高点下跌,美元加元汇率自10月低点上涨,这意味著加元在贬值中。

 

总结2018年商品货币整体走势及其特点


综合以上对三大商品货币的分析,可以得出:

A  2018年一年来,商品货币走势呈现出熊市的特点。

B 商品货币的涨跌与全球经济发展的好坏更为贴近,也就是正相关性更高。经济放缓情况下,这组货币更多表现出贬值的特性。

C 原油,铁矿石,铜,煤炭等大宗商品的价格,是这组货币对的核心内在价值。具有一荣俱荣一损俱损的特性。

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Michael  叶刚 撰写    如有问题或更多市场交流,欢迎来信 Gang.Ye@dailyfx.com
 
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