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ADX指标(平均趋向指标)简介及趋势交易策略解读

ADX指标(平均趋向指标)简介及趋势交易策略解读

DailyFX团队,
摘要:平均趋向指标(Average Directional Indicator,简称ADX)是一种常用的趋势衡量指标。本文将为读者介绍什么是ADX指标,ADX指标的计算及含义,以及结合ADX指标与其他指标确定趋势。
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什么是ADX指标(平均趋向指标)?

平均趋向指标(Average Directional Indicator,简称ADX)是一种常用的趋势衡量指标,是由威尔斯•威尔德所著,利用多空趋势变化之差与总和判定价格变动的平均趋势,可反映价格高低的趋势转折,但无法预测潜在目标价格。因此,ADX通常与趋向指数(Directional Movement Index,简称DMI)一起使用。点此了解更多技术指标
 

ADX指标的含义

ADX可以衡量趋势的强度,取值介於0至100之间。通常,ADX超过30代表汇价已进入趋势。而低於30则表示汇价在区间内波动。当ADX超过30时,ADX的读值越大,说明价格趋势越明显。
衡量价格趋势强度时,需对比近几天的ADX读数,观察指标趋於上升或下降。倘若ADX读数上升,则意味著价格趋势愈发强劲;反之,若读数下降则意味著价格趋势减弱。值得注意的是,ADX是中性指标,因此ADX指标走高并不代表价格看涨,走低也并不意味著价格面临下跌风险。震荡行情下成功的交易者如何调整策略?
 

ADX指标数值的计算

ADX是衡量+DI13与-DI13之间的差距。其中,+DM为上升动向、-DM为下降动向(默认区间为14天)。
 
计算步骤如下:
第一步:计算动向变化值(Directional Movement,简称DM)
+DM:当日最高价高於上个交易日最高价的同时当日最低价也高於上个交易日的最低价,则为上升动向+DM。上升幅度等於当日最高价减去上个交易日最高价之差。
 
-DM: 当日最高价低於上个交易日最高价的同时当地最低价同样低於上个交易日最低价,则为下降动向-DM。下降幅度等於上个交易日的最低价减去当日最低价之差。
 
第二步:计算真实波幅(True Range,简称TR)
真实波幅= (最高价-最低价),(最高价-上个交易日的最低价),(上个交易日的收盘价-最低价)三者中的最高值。
 
第三步:计算趋向指数(Directional Movement Index,简称DMI)
+DMI(14)= +DM(14)/TR(14)*100
- DMI(14)= -DM(14)/TR(14)*100
 
第四步:计算ADX
DX是+DI与-DI两者之差的绝对值除以两者之和的百分数,即DX={(+DI14)- (-DI14)/(+DI14)+(-DI14) }*100
 
ADX则是DX的14天平滑平均线,即ADX=SMA(DX,14)
 

利用ADX指标确定趋势

运用规则:趋势增强时,ADX走高;趋势减弱时,ADX下滑。ADX指标的作用在於定性衡量趋势强度,但不能判断市场方向,因此通常笔者会结合其他技术指标进行分析。通常情况下,笔者建议在ADX高於25时才建仓入场。
 
美元/加元为例
如上图所示,笔者将ADX指标和慢速随机指标(Slow Stochastic Oscillator ,简写SKD)结合分析发现,美元/加元有恢复下行趋势的可能。
 
笔者作出此预测主要基於以下三点:首先,ADX指标跌破25後重新反弹回升,若ADX突破25,则说明下降趋势逐渐增强。其次,美元/加元未能突破50%斐波那契回撤并遇阻回落,暗示本轮回撤或已经结束。汇价当前正在测试38.2%回撤水平,若不能守住该水平,则下跌风险加大。最後, 慢速随机指标SKD进入超买区间後回落并跌破80,释放汇价下跌信号。

综合以上分析,笔者倾向於等待ADX突破25後进场做空,并根据良好的风险回报比来设置止盈目标及止损价位。
欧元/美元为例
笔者再以欧元/美元为例,结合RSI(相对强弱指标)和ADX判断入场时机。在这个示例中,笔者著重介绍ADX50交易策略。
 
需要注意的是,ADX并不是用来鉴别市场目前的趋势方向,倘若汇价波动较小或陷入盘整,则相较於强劲趋势的市场而言,ADX指标将明显下降。ADX50策略仅仅适用於ADX读值已经超过50的货币对。当ADX读值超过50後,便可结合RSI指标确定入场时机。
具体操作策略:当ADX上破50的同时RSI指标下破30,在此情境下,笔者倾向於开仓卖出;而当ADX上破50的同时RSI指标上破70,此时笔者将倾向於开仓买入。上图显示出的就是欧元/美元14天的ADX上破50同时RSI下破30时的情形, 此时执行看空欧元/美元的策略便有望获得丰厚的盈利。
另外,交易策略中最不容忽视的一个元素便是风险管理。而设置合理的止损则是风险管理的重要手段。在ADX50做多策略中,笔者倾向於将止损设在ADX指标短期低点或附近合理水平;在ADX50做空策略中,笔者则倾向於将自损设在ADX指标短期高点或附近合理水平。

笔者通常避免在市场震荡时期入场交易,倾向於在长期趋势有效时入场,这样交易获得盈利的概率将大很多。当然,不排除ADX会过滤部分盈利交易的可能,但整体而言这依然在笔者可接受的范围。
 
总结:ADX指标通常用於衡量趋势强度,不能为预测潜在目标价格提供参考。在长期趋势有效时,将ADX指标与其他指标结合分析合适的入场时机,将增加交易盈利的概率。

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