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顺势交易与逆势交易的优缺点分析

顺势交易与逆势交易的优缺点分析

DailyFX团队,
摘要:顺势交易和逆势交易是诸多交易者拥护的两种截然不同的交易策略。本文将为读者介绍什么是顺势/逆势交易,并对顺势/逆势交易策略、优缺点进行分析。
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什么是顺势交易?


顺势交易的英文是Trend following 或 Trend trading,是指交易者在价格上涨/下跌的过程中选择入场做多/做空,并期待价格继续上涨/下跌,是一种非常常见的交易策略。

进行顺势交易的交易者通常不会设定明确的价格目标,他们只是单纯的跟随趋势进行交易、并趋势建立起来後入场的同时寻求当前继续持续一段时间。
 

顺势交易策略分析


与趋势为友是交易市场流行的一句谚语,许多交易者也将此作为其交易策略的核心。所谓完美的交易策略几乎是不存在的,而进行顺势交易却是一个可以弥补交易策略缺陷的有效办法。

举例来看,倘若市场处於一个强劲的上涨趋势中,此背景下运用什么交易策略来确定入场时机其实并不是关键,确保自己入场做多才是首要。交易的方向与市场趋势保持一致时,虽然并不能确保百分之百的盈利,但却能大大提高了盈利的可能性。
从上图的英镑/日元走势可以看出,日元处於弱势之中,英镑/日元处於明显的升势之中。当交易者发现了英镑/日元的明显升势後,其便可跟随当前的大方向入场做多,并等待汇价的进一步上行。


当然,交易者也可结合技术指标如CCI(商品通道指释放的信号来确定入场价位。如下图所示,每当CCI跌至-100下方(图中绿色阴影部分)都伴随了价格的反弹。在整体的升势背景下,交易者便可在CCI跌至-100下方时入场建立英镑/日元的多单。

此外,顺势交易享有的另一个优点便是持续盈利的可能性。
如上图所示,纽元/日元整体呈现上涨的趋势。此背景下,我们将交易划分为顺势交易和逆势交易两种类别,此时我们便可以发现,跟著整体的涨势入场做多的潜在利润要比做空多得多。顺势交易便是将交易者的交易方向与市场的动能相结合,同时为交易者提供了更多的潜在利润。
 

确认趋势


无论是沿用顺势交易策略亦或逆势交易策略,交易者都需要确认价格的趋势。在此,笔者将为读者阐述一种常用且简单的确认趋势的方法,即观察价格走势的阶段性高点和低点的位置。

如下图所示,先观察澳元/美元近100-200个交易日大体的价格方向,然後通过观察价格持续录得了一系列更高的高点及更高的低点来确认汇价处於真正的上行趋势中。
但所有的趋势都有结束的时候,当价格出现了更低的高点和更低的低点的时候,便是趋势即将反转下行的初步迹象。如下图所示:
反之亦然,当发现价格持续录得了一系列更低的高点和更低的低点时便可以确认汇价处於真正的下行趋势线。如下图的欧元/澳元所示。
而当价格开始录得更高的高点和更高的低点时,便是趋势即将反转上行的初步迹象。

什么是逆势交易?


逆势交易的英文是Counter trend,是指投资者预设当前的趋势即将出现反转并试图从中获利,进而建立与目前市场趋势相反的仓位。逆袭交易属於波段交易策略。

逆势交易的原理在於,当市场处於极度看涨/看跌情绪时,价格很可能已触及顶部/底部。因此,通过判断市场参与者的情绪便可获得价格是否处於顶部/底部的参考信号,进而建立相应的逆势仓位。
 

逆势交易策略分析


逆势交易较为复杂,因此通常是经验丰富的进阶交易者会采用的策略。同上文提及的,逆势交易是通过判断市场情绪来决定的,因此逆袭交易策略通常会与震荡指标如RSI指标(相对强弱指标)MACD随机指标等结合起来运用。

以下便为读者演示结合RSI指标对加元/日元进行逆势交易。

如图中红色趋势线所示,加元/日元处於明显的下行趋势,同时RSI指标也维持下行,当RSI指标跌破30水平(图中红色阴影部分)便暗示市场处於超卖的状态同时步入超买一段时间後指标开始转向上行,这意味著加元/日元短期的底部或将成形,此时交易者便可逆势入场逢低做多加元/日元。事实证明,加元/日元确实筑造了底部(1)并反转上行。
反之亦然,当加元/日元处於明显的升势中时,RSI指标升破了70、步入超买区间後开始转向下行,这意味著上行动能减弱,汇价可能构筑短期的顶部(2)。此时入场进行逆势交易,逢高做空加元/日元。
 

顺势交易与逆势交易的优缺点对比

 
            顺势交易           逆势交易
            风险              较低              较高
            成本              较低              较高
            利润        单笔相对较低        单笔相对较高

总结:无论是顺势交易亦或逆势交易,交易者都需要谨记对自己的仓位进行合理的风险管理。盈利时,不盲目自满;亏损时,需及时有效止损。


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本文最近更新日期:2019年11月21日

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