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30年河東30年河西:IEA再補刀,暗示高油價將會威脅全球經濟增長(10月15日原油市場短評)


摘要:國際能源署IEA周末最新表示:高油價包括天然氣和煤炭價格處於近幾年高位,昂貴的能源對全球經濟增長構成威脅,特別是對新興市場經濟體情況恐更糟糕。

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30年河東30年河西IEA再補刀,暗示高油價將會威脅全球經濟增長
 
就在上個月,整體原油市場的情緒還在擔心由於美國制裁伊朗原油出口,所帶來的原油供應短缺問題,可就在上周三,IMF下調全球經濟增速,隔天周四德國政府下調今明兩年經濟預期,將2018年和2019年經濟增長預估從2.3%和2.1%,均調降至1.8%。

文件顯示,德國經濟面臨的風險包括,英國即將退出歐盟、土耳其和阿根廷的經濟危機有可能蔓延至其他新興經濟體。國內需求仍然強勁,但全球經濟環境更加艱難。

周末IEA再補刀,暗示高油價將會威脅全球經濟增長。這一系列的消息擺在筆者面前,使得我,不得不為那些持有原油價格將漲至100美金一桶觀點的機構和媒體感到擔憂。

細細梳理下近期原油市場波動的「因果」關係,擔心原油供應出問題,於是原油漲了,很合理的,漲到76.8美金,逼近原油價格周線級別的大阻力(稍後技術分析有簡述)。

可是通過本月歐佩克月度會議所公布的最新數據來分析,市場擔憂的事情——供應短缺,已經被一個是伊朗的死敵沙特,一個是伊朗的戰略夥伴俄羅斯,通過悄悄的增產,彌補了很多伊朗留下的空缺。就在看似供需平衡的節骨眼,發生了美股道瓊斯指數暴跌,主要經濟體降低未來經濟增長預期等等一些利空原油市場的消息。

這值得投資者關注,尤其是那些堅定持有原油價格將會漲到100美金一桶觀點的人。

總之,供應和需求的變化會直接影響原油價格,可是別忘記了供應和需求是一組動態平衡的變量,比如說代表供應的:1 供應增加 2供應不變 3供應降低;

再比如說代表需求的:a 需求增加 b 需求不變 c 需求減少。他們倆之間是互相存在,你中有我,我中有你,互相影響的。

如果簡單的理解成:供應降低了就一直會漲,需求減少了就一定會跌。那豈不是,連小學生都是交易贏家,投資大師了嗎?

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IEA,國際能源署1974年成立,總部在法國巴黎;
EIA,美國能源信息署1977年成立,總部設在華盛頓特區。
 
 
接下來關注新興市場經濟體的數據
 
作為像德國這樣的經濟發達國家都降低了今明兩年經濟增長的預期,可以想象像新興經濟體,比如阿根廷,土耳其等等,他們的日子可能會更加艱難。

為什麼呢?因為一方面,本國經濟增長在下降;另一方面,由於美聯儲連續加息的舉動,新興國家的貨幣對美元在貶值,(可參考本網站「新興市場貨幣技術前瞻」)

要知道,購買原油需要用美元結算,這直接增加了原油購買的成本,很可能新興國家會面臨「輸入型通脹」對經濟的影響。
 
技術面分析:原油周線圖與短線小時圖
 

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查看詳細圖表:國際原油最新價格

從原油周線圖看,目前原油的上漲正好觸及到技術上大的阻力位置,該位置是2011年10的低點和2012年6月的低點組合出來的一個區間帶。

這個大的阻力位置,按照目前市場的背景,筆者傾向:沒有大的利好消息出來之前,該位置不會輕易被突破,盤中可能有上影線假突破,但是收盤價格很難站穩該價格區間帶。

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查看詳細圖表:國際原油最新價格

在上周五筆者(10月12日原油短評)中提及到,原油價格可能會守住70.50支撐,然後原油在沒有新的利空消息報出之前,會在72.50---70.50區間震盪。

結果周五原油最低來到70.60之後,開始攀升至72.68. 目前看,原油價格走勢果真如筆者所料。

從艾略特波浪理論角度看,接下來,關注原油價格在本周初,是否會順勢繼續下跌,跌破70.50,創新低。廣告:想要學習如何開始自己的第一筆交易,請點擊

如果一旦跌出新低價格,那麼原油價格未來的走勢恐有新的變化。
 
(Michael  葉剛 撰寫) 如有問題或更多市場交流,歡迎來信 Gang.Ye@dailyfx.com
 
 
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