我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
美元周度基本面展望:美聯儲即將帶著Taper縮表要來了!一文深入了解

美元周度基本面展望:美聯儲即將帶著Taper縮表要來了!一文深入了解

廣告

本周美元基本面預測:中性

美國國債收益率已降至數月低點,由於通脹預期仍然高漲,美國實際收益率的下降將對美元價格走勢產生負面影響——就像2020年大部分時間一樣。

6月的美聯儲會議可能會正式啟動縮表討論,只要決策者將承認我們已經從"可能討論縮表"轉向實際的"討論縮表"

根據IG客戶情緒指數,美元將在6月中旬呈現好壞參半的走勢。

 

美元無法獲得買盤支撐

在美國5非農就業報告公布後,美元(通過DXY指數)表現疲軟,在上周沒有獲得任何顯著的上行牽引力,甚至在火爆的美國5月通脹報告公布前後也是如此。DXY美元指數在過去五天確實設法獲得了+0.42%的收益,這是自4月最後一周以來最好的一周表現。但市場似乎完全相信美聯儲的觀點,即不斷上升的價格壓力是暫時的,美國國債收益率跌至數月低點就是證明。

 

現在查看最新的IG客戶情緒來幫助您了解美元指數、澳元/美元、大宗商品的散戶持倉變化,進一步了解主要貨幣對和原油、黃金還有股指的走勢

 

風險偏好的進一步改善(以及美國收益率的下行)可能有助於削弱美元。事實上,隨著市場自滿情緒的高漲(美國標準普爾500指數認沽/認購比率處於歷史低位),美元獲得牽引力的最佳機會似乎是股市下挫。隨著本周美聯儲6月政策會議的召開,美元在很大程度上成為市場的關注對象。

 

美國國債收益率曲線(1年期至30年期)(20202月至20216)(1)

 

美國國債收益率的再次下降,加上通脹壓力的持續上升(以5年期和10年期盈虧平衡利率衡量),使美國實際收益率持續走低。正如2020年大部分時間的情況一樣,美國實際收益率的下降削弱了美元相對於其他主要貨幣的吸引力,而美國實際收益率的更多下行壓力可能會危及美元的發展。

 

中央銀行的貨幣政策是影響匯率價格走勢的重要因素之一。現在學習DailyFX全球專業團隊撰寫的中央銀行如何干預外匯市場

 

美國財經日曆看起來很清淡

隨著美國5月非農就業報告和美國5月通脹報告的公布,在美聯儲會議之前或之後,似乎也沒有什麼數據可以幫助改變美聯儲的敘述。

 

與本月前兩周相比,6月中旬的經濟日曆較為清淡,隨著各類資產的波動率全面下降,除了個別事件風險的情況外,未來幾天美元貨幣對可能不會有太大波動:

 

  • 615日星期二,美國5月零售銷售報告將與美國5月生產者價格指數報告一起發布。美國5月工業生產數據,以及美國4月商業庫存數據和美國6NAHB房價指數也將公布。
  • 616日星期三,美國5月建築許可和住房開工數據將被公布。而更晚一些時候,美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)將結束6月的政策會議,最後將由美聯儲主席鮑威爾主持新聞發布會。
  • 617日星期四,在美國6月費城聯儲製造業指數公布之前,將公布美國每周申請失業救濟金人數。

 

亞特蘭大聯儲21年第二季度GDP增長預測(2021611)(2)

 

根據迄今為止收到的有關21年第二季度的數據,亞特蘭大聯儲GDPNow增長預測已被略微調低。"69日,GDPNow模型對2021年第二季度實際GDP增長(季節性調整年率)的預估為[+9.3%],低於68日的[+9.4%]。在美國人口普查局的批發貿易發布後,第二季度實際私人國內投資總額增長的現在預測從[+18.7%]下降到[+18.1%]"

 

21年第二季度亞特蘭大聯儲GDPNow增長預測的下一次更新將在615日星期二進行,在此之前,美國經濟數據將在上半年的交易中陸續公布。

 

欲了解完整的美國經濟數據預測,請查看DailyFX財經日曆

 

美聯儲的立場正在慢慢轉變?但並非轉向利率

美聯儲已經明確表示,在可預見的未來,它將保持低利率和刺激措施的流動。撇開利率不會很快上升的事實不談,所有的焦點都集中在美聯儲何時縮減資產購買計劃的時間上。

 

因此,6月份的美聯儲會議可能會正式啟動縮減計劃的討論,只要政策制定者承認,我們已經從可能討論縮減購債規模轉變為實際討論縮減購債規模

 

美聯儲利率預期(2021611)(1)

 

事實證明,美聯儲基金期貨越來越穩定,從現在到20221月,每月美聯儲利率變動的可能性仍在10%左右。不過,由於美聯儲公開市場部門的逆回購交易量達到創紀錄水平,流動性繼續流失。在美國國債收益率沒有相應上升的情況下,我們實際上已經開始了一個沒有脾氣的縮表過程。

 

縮減時間表

在令人沮喪的5月美國非農就業報告和火爆的5月美國通脹報告之後,圍繞著美聯儲縮減資產購買計劃的預期時間表已經有了很多討論。然而,市場參與者似乎繼續對縮減時間表作出了這樣的定價:

20216月至9=縮表言論的討論

20219=暗示縮表即將到來

202112=宣布縮減目標

20221=開始縮減

20229/12 = 縮表結束

20233/20236=首次加息(縮表結束後3-6個月)。

 

CFTC COT美元期貨頭寸(20206月至20216)(3)

 

最後,從持倉來看,根據CFTC截至68日當周的COT數據,投機者略微增加了美元小幅淨多頭頭寸,達到4,619份合約,高於之前一周的4,259份合約。在過去的三個月里,美元持倉一直在相當中性的水平上徘徊。然而,上一次期貨市場處於類似倉位水平時,DXY指數接近96.00,這仍然是美元走軟的一個明顯例子。

 

(Christopher Vecchio撰,Eunice譯)

 

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。