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黃金走勢展望:市場再次巨震,白銀暴跌,金價沒那麼慘,但以後呢?


黃金價格走勢展望:

  • 周二黃金價格跟隨白銀價格下跌,因日內交易狂潮遇阻受困。
  • 金價目前全面跌破其5EMA8EMA13EMA以及21EMA——這些均線均偏向下行。
  • IG客戶情緒指數來看,後市指引信號偏向看跌金價。
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黃金走勢展望:市場再次巨震,白銀暴跌,金價沒那麼慘,但以後呢?按圖放大

金價「復刻」銀價走勢也下跌



事實證明,金價可能不像其貴金屬兄弟白銀那般劇烈波動,但和通常的情況一樣,這兩貴金屬的走勢出現了同向變動。考慮到機構金融部門為了穩住對市場的話語權,銀價暴跌(詳見:白銀價格走勢預測:白銀是下一個GameStop?散戶空頭頭寸飆升303.63%!)並不令人意外,畢竟白銀不是Gamestop。然而,隨着這一由媒體炒作出來的非常短期的泡沫浮現——銀價大漲只持續了三天時間,金價後市有可能會進一步下跌,尤其是在關鍵技術水平開始承壓的情況下。


金價和黃金波動性關係密切


從以往走勢來看,不同於其他類別資產,金價與波動性存在着關聯。債券和股票等其他類別的資產不喜波動性增加的情形——這意味着現金流、股息、票息支付等面臨的不確定性將更大——而黃金卻往往能夠在波動性增加的時期受益。


GVZ(黃金波動性指標)技術分析:

 

日圖(20202月至20212月)

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黃金波動性最近幾天有所下降,這給金價造成了拖累。黃金波動性(用芝加哥期權交易所的黃金波動性ETF——代碼GVZ——來衡量,該ETF追蹤的是從GLD期權鏈衍生出來的黃金一個月氣隱含波動率)目前交投在19.33(截至筆者撰稿時),遠低於前天創下的高點24.03GVZ和金價的5天相關係數為+0.8320天相關係數為+0.54;而一周前即125日的時候,這兩個相關性係數分別為+0.93+0.67
 

關於長期基本面的提醒



在低利率環境下,長期財政刺激舉措應當會利好金價(類似於2009年至2011年間的情況)——在筆者看來就是這麼簡單。隨着美國總統拜登(Joe Biden)推進他的1.9萬億美元財政刺激計劃,以及參議院有能力讓其計劃中的大部分內容通過、變成法案(做預算調整),這種財政努力可能會讓金價2020年的走勢很快在2021年重演。
 

黃金價格率技術分析:


 

日圖(20202月至20212月)

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重畫下降通道,金價還是處在由20208月、20211月的高點構成的下降趨勢線和由20208月、11月的低點構成的下降趨勢線之間。但是,金價又一次蹦跳向熟悉的支撐區域——1832.482015年低點到2020年高點的價格區間的23.6%斐波回撤)與1836.972020年低點到高點的價格區間的38.2%斐波回撤)。和之前說的一樣,「金價跌破這些水平的話則將為後市迅速下跌向年度低點1802.96。目前金價完全處在5EMA8EMA13EMA以及21EMA(這些均線目前都呈下行走向)的下方位置。日線級別上MACD指標在信號線下方趨向下行,而日線級別的慢速隨機指標呈中性指引」。價格動能仍然偏向看跌。
 

金價技術分析:
 

周圖(201510月至20212月)

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筆者在之前的走勢展望中提到,「金價打破20208月和11月的高點所形成的下跌趨勢以及2020年高點到低點的價格區間的38.2%斐波回撤位的話將表明新一輪上漲行情開啟。如果金價上破1965.57,則將表明周圖上『形成一系列更低的高點和更低的低點』的走勢宣告終結。」如果本周結束前金價跌破了1840則可能表明從20203月和11月的低點延伸出來的上升趨勢已經被打破,這表明金價後市有可能會進一步下跌向1764.57202011月低點)。

從技術面來講,如果金價從此處進一步下跌,那麼可能需要重新考慮下2021年一季度展望——這裡頭預測金價或將在本季度創下新高。

IG客戶情緒指數:
 

黃金價格預測(202122日)

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黃金散戶交易者持倉數據顯示有86.81%的交易者頭寸為淨多頭。多頭和空頭的持倉比為6.581。淨多頭較昨日增加7.75%,較上周增加7.16%;而淨空頭較昨日減少16.43%,較上周減少25.13%

我們通常對散戶情緒持對立看法,淨多頭頭寸居多表明金價後市可能繼續下跌。

淨多頭頭寸較昨日和上周均有所增加,結合當前散戶情緒以及近期的變化,黃金散戶情緒報告為我們提供了一個更強烈的看跌黃金的指引信號。(Christopher Vecchio撰,Linda
 

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