日元、美元、美元/日元、美債收益率、通脹 – 摘要:
美債收益率上升可能為美元繼續跑贏日元打開大門；美國10年期國債眼看着要重新測試年內高點；
美元/日元在驗證看漲旗形延續形態的突破後可能延續近期漲勢。
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美債收益率上升將削弱日元
日元兌美元在2021年初攀升至10個月來的最強水平後，最近幾周大幅下跌。這種明顯的疲軟似乎是受到美國國債收益率明顯轉高的推動，美國國債收益率受到通脹預期上升、額外財政刺激的前景和積極的疫苗進展的提振。
美國目前已經接種了超過3110萬劑疫苗，而追蹤當地冠狀病毒感染的7日移動平均線自1月11日達到峰值255,00以來已經減少了超過10萬。這些令人鼓舞的進展可能會推動收益率進一步走高，因為市場參與者開始押注未來幾個月將回歸某種形式的正常狀態。
美國10年期收益率對比美元/日元
按圖放大使用Tradingview創建的美元/日元與10年期美債收益率日線圖
此外，越來越多的人認為美國的通貨膨脹正在攀升，1月ISM製造業物價指數飆升至42年高點，12月通脹年率升至1.4%（預期1.3%）。此外，隨着民主黨為通過拜登總統提出的1.9萬億美元刺激計劃的大部分內容而調整程序以掃除了障礙，短期內債券價格似乎有可能面臨進一步的下行壓力。
因此，日元兌美元似乎可能會延續近期的跌勢，因為目前的基本面背景表明，收益率可能會繼續上升。
美國10年期收益率日線圖--上升通道指引利率走高
按圖放大使用Tradingview創建的10年期美債收益率日線圖
從技術角度來看﹐美國10年期國債收益率的阻力最小路徑似乎更高﹐因為利率繼續在上升通道的範圍內運行﹐並且處於50日﹑100日和200日三條移動均線之上。
突破1.10，收益率可能會重新測試1月12日創下的年內高點（1.18）。突破該位可能點燃上行衝動，挑戰2020年3月高點(1.28)，並可能與美元/日元匯率的進一步上漲相一致。
另外，如果心理阻力位1.10保持堅挺，則可能會向11月高點（0.98）回調。這可能為日元兌美元在短期內復甦打開大門。
美元/日元日線走勢圖--突破看漲旗形阻力後看向200移動均線
按圖放大使用Tradingview創建的美元/日元日線圖
美元/日元似乎準備延續近期的漲勢延伸至年內新高，此前驗證了看漲旗形延續形態的上行突破，並衝破了104.25-104.40的阻力區間。
隨着RSI指標攀升至6月以來的最高水平，MACD指標自6月以來首次進入正值區域，阻力最小的路徑似乎偏向於上行。
日線收盤在心理阻力位105.00上方，可能需要突破從2020年2月高點延伸的下跌趨勢，並為價格實現看漲旗形的隱含測量移動（105.65）開闢道路。
然而，如果105.00保持完好無損，則短期回調可能會指向之前的支撐位轉為阻力位的104.40。
按圖放大IG客戶情緒報告顯示，53.04%的散戶交易員為淨多頭，多空比為1.13比1，淨多頭散戶交易員數量較昨日增加19.48%，較上周減少6.84%，淨空頭散戶交易員數量較昨日增加18.33%，較上周增加19.01%。
我們通常對IG客戶情緒採取對立的觀點，散戶交易員淨多頭的事實表明美元/日元價格可能繼續下跌。
持倉量較昨日淨多，但較上周淨多較少。結合當前的情緒和近期的變化，我們對美元/日元的交易偏向進一步漲跌互現。
（Daniel Moss撰，Eunice譯）
4/2 20:00 PM (周四)
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