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一圖看穿三周期行情——震盪上行挑戰10700水平,後市震盪幅度將進一步加大!


摘要:上周台灣股指一如筆者預期開啟震盪行情,總體呈現先跌後回升的走勢,上周以來台灣股指總體走勢跟美股相符,一改此前的獨立行情,暗示市場普遍認為本周四(620日)公布的美聯儲6月利率決議將大範圍影響全球資產,台灣股指後市該如何研判?

一圖看穿三周期行情——震盪上行挑戰10700水平,後市震盪幅度將進一步加大!按圖放大

美聯儲6月大概率維持利率不變,但鮑威爾言論將引市場關注

上周五(614日)美國商務部公布的美國5月零售銷售按月增長0.5%,儘管不及預期按月增長0.6%,但仍大幅好於前值下降0.2%,同時前值由-0.2%修正為0.3%,鑑於消費支出占美國總體GDP70%,因而該數據表現靚麗引起市場的重點關注。

一方面,美聯儲此前受67日公布美國5月非農新增就業職位意外僅增7.5萬人的疲軟表現以及2019年以來持續疲軟的通脹水平令美聯儲於近段時間以來降息預期持續升溫,而在美國5月零售銷售公布後儘管年內降息預期仍然高企,但市場對於美聯儲短期是否降息仍作出一定修整。

據最新的CME「美聯儲觀察」數據顯示美聯儲於6月降息25個基點的概率僅為19.2%,這意味美聯儲在周四的利率決議中大概率將維持利率不變。

另一方面,零售銷售數據對美股的影響亦是耐人尋味,數據公布後美股並未因美聯儲6月降息預期下降而進一步回落,反而在市場對美國經濟增長信心回升情況下小幅回升。

究其原因,筆者認為在如非農、PPI等一系列重要數據表現不及預期的情況下市場已較為充分消化美聯儲年內降息的預期,而隨着美聯儲官員進入「禁聲期」,投資者已基本押注完成,進入觀望、等待過程中,而在此期間空頭回補或成為近段時間以來美股回升的一大原因。

而台灣股指亦於上周二(611日)觸及一個月高位10621後輾轉下跌至10482,錄得連續四日下跌,但其後在本周一隨即收復企穩10500,並於時段內進一步攀升至10593,幾乎收復上周全部跌幅!

台灣股指如期開啟震盪行情,詳細請參閱上一期文章:一圖看穿三周期行情——大幅震盪行情或已開啟,留心上方10700附近阻力

筆者認為,在美聯儲6月利率決議上市場將重點關注美聯儲主席鮑威爾對未來貨幣政策方向的表述,若鮑威爾表述未如市場預期般鴿派或僅僅維持此前關注全球貿易局勢發展,料將令美股承壓回落進而令台灣股指振幅進一步擴大。

技術分析——一圖看穿三周期行情(震盪行情延續,振幅將進一步擴大!

以台灣股指為例,我們首先確定一下不同周期的顏色以作分別:


1小時圖——藍色

4小時圖——紅色

日線圖——黃色


在此基礎上,如圖顯示在筆者在1小時圖的圖表上已把三個級別(1小時、4小時、日線)的走勢結構進行歸類。總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點,助你一臂之力!

 
如圖所示,台灣股指此前的上漲行情在1小時圖上經歷4中樞結構後完結,進而形成三筆紅色(4小時級別)的背馳走勢,完結紅色上漲行情,同時我們可以確認黃色(日線級別)的一筆上漲完結,

因此,在確認此前上漲完結的情況下,台灣股指有望開啟三周期共同下跌行情。

一圖看穿三周期行情——震盪上行挑戰10700水平,後市震盪幅度將進一步加大!按圖放大

其後,藍色(1小時級別)自54日觸及高位11132後已經歷兩個下跌中樞走勢結束,其後形成紅色(4小時級別反彈),目前已經構建4小時級別中樞,紅色中樞區間位於10340-10494,儘管台灣股指於上周自區間上方高位10620大幅回落至紅色區間10340-10494內部(實質為藍色區間震盪的延續)。

因此,但筆者預計其後台灣股指仍將圍繞上述區間上下大幅震盪,而當台灣股指其後再度回落至紅色區間內部,將有望完成紅色區間中樞的構建,其後將進一步面臨方向選擇。

而就目前情況而言,鑑於藍色(1小時級別)處於上漲趨勢當中,因此短期而言台灣股指仍有望進一步反彈挑戰10700附近阻力,但只要台灣股指無法形成強勢突破10700的走勢出現,後市將大概率回落至10500下方,因此台灣股指仍適合以震盪行情對待。

Billy撰)

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