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什麼是隔夜利息?外匯隔夜利息獲利策略

什麼是隔夜利息?外匯隔夜利息獲利策略

DailyFX团队,

什麼是隔夜利息/過夜利息(Rollover)?

 

您在交易一個貨幣對時,其實是在買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣。所以,您買入的貨幣會幫您賺取利息,但賣出的貨幣(或借的貨幣)則需要支付利息。北京時間每天凌晨5點,您的賬戶會自動結算淨利息。在該時間點之前持有的倉位將獲得或者支出利息,而該時間點之後建立的倉位,除非你持有到下一個交易日凌晨5點後,否則您就無需支付、也不能賺取任何利息了。

 

如何計算隔夜利息?

 

在了解隔夜利息的概念後,可以發現計算您是需要支出還是會收入隔夜利息其實再簡單不過。只需將買入貨幣一天應得利息減去賣出貨幣一天應付利息,如果結果為負數表明你總體上將支出利息,結果為正則表明你總體上將獲得利息。

例如:當您買入澳元/美元的時候,您實際上是買入澳元並賣出美元。假設您買入了一迷你手(即10000貨幣單位)的澳元/美元,根據現在澳大利亞央行所設立的1.5%基準利率,您每年將會賺取150澳元的利息。用150澳元除以365天,得出每天利息為0.41澳元。

 

 另一方面,我們賣出了約8000美元(澳元/美元的匯率在筆者撰稿時約為0.8000),所以我們每年需支付80至120美元的利息(美聯儲的目標利率為區間),除以365天,得出每天利息為0.22至0.33美元。為了方便計算,我們可以將賺取的澳元利息轉換成美元,即為0.33美元。因此,我們每天將賺取0至0.11美元的利息。 

 

如何利用隔夜利息獲利?

 

在了解隔夜利息和計算後,聰明的你可能馬上發現了一條躺着賺錢的捷徑,即只要做多高息貨幣/低息貨幣或者做空低息貨幣/高息貨幣,就能源源不斷的收取隔夜利息收益了。

 

例如,如果我們賣出一迷你手的英鎊/澳元,我們每天將會獲得0.81美元的利息。這可能聽起來不多,但是日積月累,一年下來就有295.65美元。而且這僅僅是利息,並不包括匯率波動可能給我們帶來的利潤。

 

此外,如果考慮到我們進行這筆交易可能只需要提供2%左右的保證金,那麼295.65美元的利率回報率就變得相當可觀了。這種長期持有一對貨幣以賺取其利率差的交易手段被成作為“套息交易”,是近年來非常受歡迎的交易手段之一。

 

當然事情從來不是這麼容易,你在賺取無風險隔夜利息的同時,承擔的卻是匯率波動帶來的風險。在英鎊/澳元匯率穩定或者下跌的情況下,隔夜利息可能會為你的收益錦上添花,但是一旦如果英鎊/澳元違背你的預期上漲,你的空頭頭寸可能遭遇較大損失,而你獲得的隔夜利息可能難以彌補頭寸遭遇的損失。

 

隔夜利息常見問題

 

1. 為什麼我們計算的利息和實際獲得的利息並不一致?

這是因為我們計算利息時用的利率是由各國央行提供的基準利率。但是到了銀行那裡,實際的隔夜貸款和存款利率又會和基準利率有微小的差異。所以我們這裡的計算只是為了示範並幫助讀者理解隔夜利息的概念,具體的利息計算還得根據不同的銀行標準來。

 

2. 為什麼同一個貨幣獲得的利息總比支出的利息少?

打個比方,如果我們買入澳元/美元,我們每天將收入0.49美元利息;但如果我們賣出澳元/美元,我們每天將需要支付1.07美元利息。因為作為做市商,通常銀行支付給交易者的利息會比基準利率低一些點,但交易者需支付給銀行的利息會比基準利率高一些。最終的結果就是,不管我們是買入還是賣出,我們都會虧損一些利息差價給銀行。

 

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