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揭秘看跌吞沒形態∶用它預測外匯價格的反轉是否可靠?

揭秘看跌吞沒形態∶用它預測外匯價格的反轉是否可靠?

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看跌吞沒通常被認為是價格向下反轉的信號;本文的研究採用了自動檢測的方法來測試看跌吞沒的有效性,在歐元英鎊日元澳元加元市場中對37000根蠟燭進行了分析,識別了200個有效的看跌吞沒形態。

看跌吞沒是一種蠟燭形態,適用於幾乎所有的金融資產。你所需要的只是一個開盤價、最高價、最低價和收盤價。正如其名稱所暗示的那樣,技術專家通常會將其作為上升趨勢可能即將逆轉的信號。但是,過去的表現並不總是能預示未來的結果。

 

這份報告並不涉及錯綜複雜的細節,而是使用價格來測試外匯市場上看跌吞沒的有效性。在文章的最後,我將介紹這項研究的主要收穫和一些局限。首先,讓我們制定一些基本規則。

在歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元、澳元/美元、美元/加元市場識別看跌吞沒

 

這項研究使用TradingView自1995年以來的每日數據,在歐元/美元英鎊/美元美元/日元澳元/美元美元/加元市場中分析了近37000根蠟燭。選擇外匯市場的原因之一是其無與倫比的流動性,特別是主要貨幣對。這有助於產生比其他市場(如股票和加密貨幣)更平滑的價格走勢。

 

如何識別看跌吞沒?這是基於我編碼的一套規則,在這項研究中,我把重點放在近期範圍內,也就是吞沒前後的20天。總的來說,很多規則都有待研究。讓我們先了解一些最重要的規則:

  • 看跌吞沒後一根蠟燭必須滿足最小尺寸要求,不能太小。
  • 看跌吞沒前一根蠟燭相對於看跌吞沒後一根蠟燭不能太小。
  • 後一根蠟燭收盤價必須低於前一根蠟燭的開盤價,而不是最低價。
  • 在看跌吞沒之前,必須有上升趨勢(沒有下降趨勢或橫向走勢)。
  • 前一根蠟燭的收盤價必須是20天最高收盤價,並允許一些較小的誤差空間。

這些規則的局限性和主觀性將在本報告的結尾討論。下圖是2005年3月13日檢測到的歐元/美元看跌吞沒形態,這是一個標準的例子。請注意,價格在吞沒前一直在走高,而且收於20天高位。在看跌吞沒之後,價格如期走低。

 

總的來說,該代碼從近37000根蠟燭中檢測到了超過200個看跌吞沒形態。當然,不是所有的形態都像上述例子一樣標準。點這裡查看更多看跌吞沒的例子

看跌吞沒之後的所有價格表現是怎樣的?

 

下面的圖表描繪了每個看跌吞沒趨勢出現前後20天的情況。為了確保每個趨勢的幅度一致,每個看跌吞沒的收盤價都被指數化為100,作為之後趨勢的起點。

 

在看跌吞沒之前的時間,你可以看到趨勢是如何以一致的模式和幅度上升的。看跌吞沒前一根蠟燭總是上升趨勢的最高點。這就是“看跌吞沒”名稱的由來,它意味著後一根蠟燭的收盤價低於前一根蠟燭的開盤價。

 

看跌吞沒之後會發生什麼?在之後的20天裡,隨著時間的推移,價格似乎以圓錐或三角形的方式散開。右側也表現出比左側更大的價格分散性(方差),高點和低點的範圍很大。乍一看,這表示之後的價格具有隨機性,給看跌吞沒作為反轉信號的想法潑了冷水。但我們需要進一步研究。

看跌吞沒後的平均表現是怎麼樣的?

 

這就是下一個圖表的作用,它是看跌吞沒的平均趨勢。這種可視化的圖表確保了代碼能夠持續捕捉到看跌吞沒之前的上升趨勢。就像之前的圖表一樣,你可以看到在價格跌至100之前形成了頂部。在吞沒之後的20天,價格繼續走低,平均跌幅為-0.28%。因此,在看吞沒之後,似乎有一個略微的向下傾向。我認為,這並不是這項分析最重要的收穫。

看跌吞沒:反轉還是見頂信號?

 

最後一張圖表包含看跌吞沒的平均表現,以及之後每一天收於看跌吞沒前一根蠟燭收盤價下方的百分比。例如:5天之後,有71%的走勢仍然低於前一根蠟燭收盤價。10天後,這個數字縮減到66%,然後在第15天上升到68%,最後在第20天以65%結束。換句話說,平均而言,大約三分之二(2/3)的走勢在一個月後仍然低於上升趨勢的高點。

這裡有一個有趣的事實:20天後的價格似乎具有常態分布的顯著性。這意味著我們可以使用累積分布函數(CDF)來計算這個樣本中最後的價格收於上升趨勢高點下方的概率。就像前面提到的結果一樣,這大約也是65%。

看跌吞沒的結論是什麼?

 

在對37000根蠟燭中的200多個看跌吞沒形態進行了研究之後,將這種蠟燭形態作為頂部信號而不是反轉信號似乎更好。雖然看跌吞沒之後20天的平均表現是下跌約-0.3%,但其中2/3仍在高點以下。換句話說,如果我們能在市場上識別出有效的看跌吞沒形態,接下來的走勢就值得密切關注。最後,讓我們看看這項研究的局限性。

 

研究的局限性

 

雖然可以在市場之間普遍觀察到看跌吞沒,但要明白,本研究分析的是外匯市場的特例,它可能只適用於所研究的貨幣對。此外,這是基於200多個看跌吞沒的樣本,可能需要更多的數據來提高這項研究的有效性(或者來推翻這項研究)。

 

儘管我儘可能地保持這項研究的客觀性,但技術分析中存在一些固有的主觀性。例如,雖然大多數人都能普遍認同看跌吞沒的出現方式,但它們形成的判斷標準會有所變化。在這個例子中,我考慮的是,後一根蠟燭收於前一個蠟燭開盤價之下,而不是前一根蠟燭的最低點。有些人可能認為後者更合適。

 

另一個重要因素是時間框架。這是在日線數據上進行的,但理論上你可以分析不同的時間框架,也可以選擇不同的吞沒前後的觀察時間。這項研究的重點是近期的價格走勢,但是你也可以分析更廣泛的趨勢,比如看跌吞沒前後40天的表現。

 

(Daniel Dubrovsky撰)

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