雖然股市提供了多樣性和波動性，但外匯市場不僅享有多樣性和波動性同時還更容易進入；在股票和外匯交易上，很多影響資產價值的潛在主題是一致的；日內交易者和頭寸交易者可能會發現外匯市場24小時交易、更大的平均流動性和聚焦“宏觀”發展的特性可能更適合他們的交易風格。
股票交易和外匯交易的相似之處
無論交易者馳騁於何種資產類別—股票、外匯、大宗商品或任何其他的市場，他們一般都具有共同的特徵。從一個市場跳轉到另一個市場所面臨的挑戰往往在於交易者個人的舒適圈和信仰，並不在於激勵集體群眾的因素。即便表面上看起來是存在差異的，但具有自我激勵和自律心態的市場參與者可以自如地轉換自己的基本面策略和技術面分析技巧。股票和外匯交易都面臨虧損的風險，進行交易時應該將這些風險納入考量範圍。
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基本面驅動力
在資本市場，分析方式通常具有一定的相似性。特別是對外匯交易和股票交易而言，很多潛在的基本面主題都是同一個來源。例如，像半導體行業的諸多股票在很大程度上都依賴於全球經濟潛在的增長趨勢。
如果全球經濟表現強勁，那麼市場對半導體的需求通常會上升進而提振半導體行業公司的收入。這就是經常提及的“全球宏觀”因素的影響。這和澳幣（又稱澳元，AUD）在全球經濟增長強勁時往往表現突出非常相似，因為強勁的經濟增長令澳洲的出口需求激增。
相反，如果全球經濟增長放緩，那么半導體行業和澳幣都可能面臨利空風險，因為這兩種資產都將面臨需求下降的風險。這種可能被低估的關係允許相同的主題驅動兩個看似完全不相關的資產沿着明顯相關的路徑震盪。
這種關係也存在於所謂的“風險資產”如與風險掛鈎的貨幣對和股票之中。在經濟衰退時期，股票交易者就會尋求“更安全”的行業如消費必需品或公共事業等以試圖節省成本。而在嚴重不確定性的背景下，面臨交易者全部撤資的股票和行業的相關性就會飆升至異常高的水平。在外匯市場，規避風險的交易者通常會偏愛於美元、瑞郎和日元，這主要是因為這些貨幣的流動性以及對應經濟體的規模。有時，這也可能僅僅是因為習慣而已。
這種關係允許股票交易者快速掌握驅動外匯市場的一些核心要素，與此同時反過來剔除部分存在於個別股票、行業甚至是較大規模股票指數上的一些“噪音”。相較於迅速解讀意料之外的企業更新或評估一隻股票相對於整個行業甚至經濟而言的表現，追蹤增長前景和/或金融系統的整體情緒變化更易於管理。
技術面分析
此外，在實際應用中，股票、大宗商品和外匯交易常用的經典的技術分析形態本質上並不存在區別。斐波那契回撤、移動平均線和趨勢線都是值得關注且易於轉換的工具，當然，其他比較複雜的分析方法如艾略特波浪理論和時間周期也同樣適用。用技術術語來講，也許為數不多的差異之一就是在不同的交易時段之間股票價格可能會出現很大的缺口，這是普遍存在的。雖然有一些策略尋求利用非交易時段的大漲，但追求這種無法駕馭的波動並不是一種常見的做法。
簡而言之，如果交易者對股票的基礎分析形式大幅依賴於價格走勢圖表和歷史價格的話，那麼這樣的知識庫對於外匯交易而言就再熟悉不過了。在這樣的背景下，即便是新手也可以馬上開啟外匯交易之旅。
波動性
股票交易最吸引人的一個點（無論市場參與者承認與否）在於不同股票之間的不同波動水平。根據經驗，相較於較小型公司的股票如奈飛（Netflix）而言，科技巨頭如微軟（Microsoft）和蘋果（Apple）通常被視為“更安全”的投資。存在這種範式的原因很多，但可以將其簡化為歷史業績、財務報表、未來的前景、穩定性和流動性這幾個方面。
雖然歷史業績和季度展望很大程度上受制於市場波動的基本面背景，但穩定性和流動性更像是資產類別的產物。很明顯，一隻鮮為人知的、存在不確定性背景並且買家和賣家都很少的股票會面臨很高的波動。這種潛在的波動會增加投資者未來所面臨的風險，但同時也為多樣化和適合高波動的交易策略創造了機會。
就這一方面而言，外匯市場也存在具有高波動性的貨幣對。除了主要的貨幣對（最具流動性的美元直盤貨幣對）之外，波動性會因為經濟數據（類似於季度財報）為投資者提供了關於某一貨幣未來前景的重要見解而放大。當然，主要貨幣對有時也會出現這樣的情況。除了基本面的背景，貨幣的流動性在其波動中也扮演着重要的角色，就和股票市場一樣。話雖如此，外匯市場的流動性是高於股票市場的其中一個屬性。
外匯市場的優點
當然，主要的股指如道瓊指數、標普500指數和德國DAX指數擁有無與倫比的投資環境（指流動性）。但是，當交易者深入研究某一股指並挖掘單只股票的頭寸時，流動性就會迅速枯竭，從而讓投資者面臨一系列無法還盤的股票。從另一方面而言，外匯市場是全球目前為止最具流動性的市場。
流動性
雖然沒有官方的成交量數據（因為外匯交易不在同一個交易所交易），但是根據國際清算銀行（所謂的央行中的央行）2019年的數據，預計外匯市場平均每日的成交量接近6.6萬億美元。很明顯，外匯市場的交易群體相比於股票市場而言要大得多，這使得外匯市場能夠更無縫地根據信息進行調整，同時讓居心叵測的不良交易者更難以玩弄外匯交易系統。
來源：國際清算銀行，2019年4月
更穩定，更透明
在股票市場，一家公司或資本較雄厚的玩家可以通過執行一系列訂單從而大幅改變某隻股票的價格走勢，特別是那些交易量較少的證券。相反，外匯市場最大的玩家是全球各主要央行，他們並不尋求為自己的利益而投機並且也不會因短期的價格波動而感到困擾。
這些大型玩家為外匯市場營造了一種流動性充裕並且穩定的環境。此外，外匯市場不會像單只股票那樣存在內幕交易、即投資者在一般投資大眾公布某一重大信息之前就已提前獲得相關的資訊。
更易進入
因外匯交易每天涉及全球無數筆交易，所以即便是在當地的非業務高峰期時期外匯市場也必須開放。因此，外匯市場是每周5天、每天24小時開放的市場，而股票市場每天正常開放的時間大約為7小時，周末和節假日不開放。
股票交易者尋求在現貨市場之外的時間進行交易的話，就得探索相關的衍生品如期貨交易，而這些衍生品市場本身就存在自己的問題和複雜性。如果是外匯交易者的話，無論當地營業時間如何，他們全天候都能進入自己所交易的市場。
更順暢
更長的交易時間為投資者提供了更低的點差（價差在股票市場非常常見），從而營造了一個整體更加順暢的市場環境。此外，外匯市場的全球性創造了一天不同時段的多個交易高峰。一個市場結束之後緊接着另一個市場開放，兩個市場交易時間重疊的那個時間段提供了很高的流動性從而進一步收窄交易點差，同時也為波動性的產生提供了支持。因此，在倫敦和紐約交易時段交易時間重疊的時候，全球最活躍的兩個金融中心都充分參與其中，此時外匯點差處於最緊縮的水平那就不足為奇了。
股票日內交易者如何交易外匯？
股票和外匯交易的相似性允許交易者更自如地在兩個資產類別之間過渡，而外匯市場的廣度和深度為活躍或注重成本的市場參與者提供了更有吸引力的條件。這些情況幫助消除了部分股票交易常見的陷阱，與此同時在消除基本面分析的部分噪音上發揮作用。
反過來，更大的流動性和更長的交易時間為聚焦日內價格水平和技術分析的日內交易者（Day trader）提供了一個成熟且更順暢的市場環境。此外，在基本面發展看起來似乎仍是大背景下微不足道的變化且不對短期價格波動造成相同影響的時候，外匯市場就已經能呈現出較為清晰的技術格局，從而為希望跟蹤價格走勢和指標進行交易的技術分析師提供更大的關注點。
股票頭寸交易者如何交易外匯？
類似地，外匯市場的本質使得貨幣對在長期內更傾向於與廣泛的基本面力量保持一致。因為流動性高並且走勢建立在廣泛的經濟形式和數據表現、中央銀行的貨幣政策及政府財政政策相關消息或貿易關係之上，所以可以得出的結論是，匯率趨勢相較於股票價格走勢而言與一些切合基本面力量的因素更貼合。
在股票交易中，頭寸交易者論點很可能因為某隻股票的直接競爭者或令人大失所望的季度財報而遭到衝擊，而整個國家的經濟實力卻不那麼具有爭議性或面臨突然被修正的風險。雖然不可否認這些主題也可能影響股票走勢，但它們通常以更為複雜的形式進行，而外匯市場卻實時跟隨這些經常主導價格走勢的因素而波動，隨着時間的推移，這有望為投資者提供一條更為實用的路徑。
股票和外匯交易都面臨虧損的風險，市場參與者應謹慎考慮這些風險並實施恰當的風險管理。（Peter Hanks撰Lisa譯）
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