跳轉到文章內容

我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
什麼是零售銷售?為什麼零售銷售對交易者很重要

什麼是零售銷售?為什麼零售銷售對交易者很重要

Eunice Li, 分析師
本頁面有什麼內容

本文由Warren Venketas撰寫,其介紹了零售銷售的定義、如何通過零售銷售觀察經濟狀況,還闡釋了該數據對交易者的意義。

廣告

零售銷售定義:

零售銷售或零售銷售指數(RSI)是一項經濟指標,通過概述消費者支出信息來衡量一個經濟體的整體健康狀況。該報告提供了一個橫跨數月的零售商品和服務的綜合衡量指標,其結構因國家而異。

 

舉例來說,在美國,零售銷售數據的主要組成部分是汽車經銷商,這就是為什麼人口普查局的報告中包含了“不含汽車的零售銷售”和“不含汽油/汽車的零售銷售” ,以消除來自汽車行業的任何潛在的不規則性(波動性)——這種排除在某些情況下也被稱為“核心零售銷售”。從圖表上看,數據應與下列經濟日曆類似:

來源:DailyFX財經日曆

 

消費者支出是推動經濟活動的一個關鍵指標,因此監控這一數據對公司的福祉以及未來的決策(貨幣和財政)至關重要。

 

例如,當支出增加時,商業活動增加,從而刺激經濟和推動外國投資。這反過來又會影響其他關鍵的經濟組成部分,如耐用品訂單、消費者信心、貿易賬、GDP和通貨膨脹等。

 

如何衡量零售銷售?零售銷售的例子

美國的零售銷售指數由各種零售商類型組成,如下所示(來源:美國人口普查局)。

 

汽車和零部件經銷商

家具和家用家具店

電子和家電商店

建築材料,園林設備和用品經銷商

食品和飲料商店

保健和個人護理商店

加油站

服裝和服裝配飾商店

體育用品,愛好,樂器和書店

普通商店

雜項商店零售商

非實體零售商(在線)

餐飲服務和飲酒場所

 

然後,使用美國人口普查局預先定義的抽樣框架對上述類別進行加權,該抽樣框架會定期改變。

 

零售銷售和通貨膨脹

表現積極的零售銷售數據不能總是從表面上看,因為RSI所產生的數字沒有經過通貨膨脹的調整。經CPI通貨膨脹調整,表現積極的數據可能導致零售銷售淨下降。當通貨膨脹率高時,每美元的支出在購買力方面就會減少,這就是為什麼把通貨膨脹因素考慮在內對全面反映經濟是很重要的。

 

如何交易零售銷售行情?

交易零售銷售行情絕不是簡單的,但RSI和其他市場之間有一些歷史上值得注意的關係。從股票市場開始,零售銷售與股票通常表現出正相關關係,因為銷售的增加有助於提高公司收益。下圖顯示了美國股票市場(SPX)如何在很大程度上跟蹤零售銷售數據的波動,此外還比較了零售銷售結果高於預期、SPDR零售ETF(橙色)衡量零售行業的情況。

 

美國零售銷售與S&P500指數與SPDR零售ETF2017-2022)的對比

來源:Refinitiv

 

考慮到零售銷售主要由美國的汽車銷售構成(約占該指數的20%),關注汽車行業的投資者可以從汽車分類中獲得有關當地汽車製造商現狀和短期前景的線索。下圖概述了這兩個變量之間的關係,強調了零售銷售數據與福特汽車公司和通用汽車公司這兩類領先製造商之間的正相關關係。同樣的邏輯可以延伸到其他子類別,並在相應的領域中作為股票分析的輸入。

 

美國零售銷售與福特汽車公司和通用汽車公司的對比(2012 -2022)

來源:Refinitiv

 

⚠每天市場充斥着海量的信息和數據,對於交易員而言很容易迷失,尤其是數據出現矛盾時,更不知道如何無視噪音、抓住重點。下方可以即刻領取免費的如何交易重大新聞消息指南,學習專業的知識,幫助你利用市場消息來實現成功的交易!👏

 

零售銷售在外匯市場

根據一般經驗,零售銷售的改善通常會對相關的本國貨幣產生積極影響,同時也會增加發布前後的市場波動性。以美國為模板,零售銷售數據可以對中央銀行(美聯儲)的決策過程產生影響。例如,如果零售銷售放緩,經濟前景可能被認為是暗淡的,這可能促使美聯儲通過降息來放鬆貨幣政策,希望刺激經濟——如果零售銷售增長,情況則相反。

 

下圖顯示了美國零售銷售數據和美元指數(DXY)之間的6個月比較,支持了貨幣和零售銷售之間的正相關性。這兩個變量之間存在明顯的正相關關係,但就像所有的金融市場分析一樣,在評估過程中總是需要考慮其他因素。

 

🔥新手跑步入場不可取!下方可以即刻領取免費的外匯市場新手入門指南,學習專業的知識,令你迅速成長成為一名面面俱到的外匯交易員👍

 

美國零售銷售與DXY美元指數的對比(2022年)

來源:Refinitiv

 

零售銷售:總結

無論交易風格/策略是技術分析、基本面分析還是兩者的結合,零售銷售都可以幫助交易者。了解零售銷售數據可以增強人們對金融市場和某些價格變動背後的經濟學的理解。零售銷售可以被納入所有金融市場資產類別,包括股票、外匯、大宗商品和固定收益,使其成為更廣泛市場的一個重要的宏觀指標。

 

(Warren Venketas撰,Eunice譯)

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。