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升息是什麼?升息的影響有哪些?

升息是什麼?升息的影響有哪些?

Lisa Yin, 分析師

升息指的是央行提高基準利率,是一種緊縮的貨幣政策。升息不僅會給股市、債市和匯市帶來直接的影響,而且與人們的生活如存款意願及貸款成本等息息相關。讓我們一起來揭開升息的神秘面紗吧!

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2022年全球通脹飆漲之際,美聯儲接二連三的升息行動受到了全球的矚目,本文以“升息”為主題、縈繞以下四點進行闡述∶

  • 升息是什麼意思?
  • 為什麼要升息?
  • 升息的影響有哪些?
  • 升息總結

升息是什麼意思?

升息指的是央行提高基準利率,是央行實施緊縮貨幣政策的主要手段之一。在美國,升息是指美聯儲(FED)上調目標利率區間。

 

備註∶基準利率(benchmark interest rate)是金融市場上具有普遍參照作用的利率,商業銀行的利率水平或金融資產的價格均可根據中央銀行的基準利率水平來確定。

 

 

為什麼要升息?

當市場上流動的資金過多、經濟的通貨膨脹率上升速度過快時,央行就可能會升息。央行期望通過升息來增加儲蓄並減少貸款進而減少市場上的資金流動,而這可能會導致經濟活動放緩,最終抑制通貨膨脹。

 

升息的影響有哪些?

升息的影響廣泛,不僅會給股票市場債券市場以及外匯市場帶來直接的影響,而且與人們的生活如存款意願、貸款成本(包括房貸、車貸等)、購物及投資需求等息息相關。

 

升息對股市的影響

通常而言,升息會給股市帶來不利的影響,股價很可能因此承壓下跌。

 

一方面,升息意味著投資股市的機會成本上升,投資者的風險偏好可能受此影響降低甚至轉向風險厭惡從而導致拋售行為的發生,最終推動股價下跌。

 

另一方面,升息意味著企業融資成本上升。成本變高不僅可能會降低企業的擴張意願,而且還可能直接削弱企業的獲利,這些都將對企業估值帶來直接的影響從而導致股價承壓。

 

升息對債券的影響

債券價格與利率通常呈現反向關係。因此,升息即利率上升意味著債券價格可能下跌,相應地,債券收益率將上漲。

 

升息對匯率的影響

升息通常會對本地貨幣構成提振從而推動本幣升值。

 

利率是影響匯率的關鍵因素之一。通常情況下,資金會流向相對利率較高的國家。升息將進一步提升高利率貨幣的吸引力,促進套利交易進而提振高利率貨幣的相對價值。

 

升息對貸款/存款的影響

升息意味著貸款利率包括房貸利率、車貸利率等也將相應上升。貸款利率的上升意味著人們需要支付的利息將增多、還貸壓力也隨之變大。在此背景下,人們的貸款意願將會降低,消費和融資的意願也可能隨之下降。

 

不過,升息同時也意味著存款利率將迎來上調,此時人們存錢獲得的利息將會變多,存款的意願也隨之增強。

 

升息總結

升息是一種緊縮的貨幣政策,對通貨膨脹有一定的抑制作用。央行上調基準利率將帶動包括貸款利率和存款利率等其他利率的上升,從而導致貸款需求的下降以及存款需求的上升。此外,升息還可能對股市和債券價格帶來不利的影響。

 

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