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羅素2000指數∶了解美國小盤股指數

羅素2000指數∶了解美國小盤股指數

Ashley Huo, 編輯

羅素2000指數是衡量美國小型公司(但仍然足以進入更廣泛的羅素3000指數的列表中)的基準股指。該基準股指被用來衡量美國經濟的健康狀況;這可能是因為在經濟不穩定時期,小盤股通常是最先陷入掙扎的。

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什麼是羅素2000指數?

 

羅素2000指數是一個追蹤美國小盤股公司業績的股市指數。小盤股是指股票價格相對較低、股東人數較少、市值相對較小的公司。儘管像標普500指數這樣的其他指數可能在少數大型科技股中占很大比重,但羅素2000指數為小型美國公司提供了更具代表性的基準。

 

 

羅素2000指數由弗蘭克羅素公司於1984年編制的,是羅素3000指數(包括美國股市的98%成分股)的一個子指數。

 

一個公司如何被納入羅素2000指數?

 

要被納入羅素美國指數,公司的股票必須可以在合格的美國交易所交易。在為排名目的計算市值時,公司股票的價格需要至少為1美元。公司還需要有3000萬美元以上的市值。一家公司需要先進入羅素3000指數,才能被列入羅素2000指數。一旦基於市值的排名完成,排名靠後的2000家公司就構成了羅素2000指數。

 

在這一年中,由於IPO等原因,一些公司可能有資格進入該指數,從而導致成分股公司的數量超過2000點。該指數每年都會進行重組,在5月和6月之間宣布變化。如果一隻股票變得太大,它通常會被轉移到羅素1000指數,作為衡量大盤股表現的標準。這方面一個著名的例子是2021年的GameStop(GME),在備忘錄股票狂熱之後,它在2021年6月的重組中被移到羅素1000指數中。重組之後,市場偶爾會出現較大的交易量,因為指數基金經理重新平衡他們的投資組合。這發生在紐約證券交易所和納斯達克收盤價確定前的最後幾秒鐘,定於6月的最後一個星期五。

 

 

羅素2000指數與標普500指數有何不同?

 

羅素2000指數追蹤的是兩千家小盤股公司的表現,而標準普爾500指數追蹤的是前五百家大盤股公司。主要區別在於組成每個指數的公司數量以及上述公司的規模。由於這個原因,幾乎沒有任何公司在兩個指數上重疊。兩個指數都是市值加權,然而,標準普爾500指數的成分股是由一個委員會選擇的,而羅素2000指數的成分股是通過一個基於市值和當前指數成員的公式確定的。

 

另一個值得注意的關鍵區別是這兩個指數的股票權重,標準普爾500指數中最大的10隻股票占其市場價值的29.5%。另一方面,羅素2000指數則更加多樣化,最大的股票幾乎沒有標準普爾500指數的權重。標準普爾500指數仍然是最受歡迎的股票指數之一,許多人將其視為美國股市的晴雨表。

 

歷史表現:標普500指數與羅素2000指數1年的滾動相關性

 

兩個指數之間的相關性仍然相對較高,這讓 "只做多 "的投資經理們很不高興,因為它限制了多樣化的好處。兩者之間的相關性平均為0.8,在一年的滾動基礎上從0.6到0.96。

 

業績跟蹤:標普500指數與羅素2000指數(2007年/2008年-2022年)

從圖表來看,我們可以發現兩個指數從2007/2008年到2022年的表現,標普500指數在回報上領先。然而,值得關注的是在市場不確定和波動時期的表現,如2007年的金融危機和Covid-19的全球健康危機。羅素2000指數的損失超過了標普500指數的損失,這在很大程度上歸因於公司的規模以及它的全球影響力和知名度。較大的公司被視為一個安全的賭注,因為它們是眾所周知的'商品'。較小的公司可能在長期內提供更好的增長,但通常處於風險之中,在波動加劇和經濟衰退時期更容易遭受損失。大科技公司在過去十年的收益和增長可以部分解釋這段時間的收益分歧,如前所述,主要的科技公司在標準普爾500指數中占了很大一部分。

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