- 自新冠肺炎以來，加密貨幣與股票的相關性上升
- 宏觀經濟環境對加密貨幣至關重要
- 加密貨幣相關股票推薦∶Microstrategy, Bitfarms, Marathon Digital, Riot區塊鏈
自COVID-19爆發以來，加密貨幣和股票的相關性上升
自2020年一季度新冠肺炎危機首次衝擊金融市場以來，比特幣越來越受宏觀經濟的影響，而該領域內機構參與的上升也加劇了宏觀經濟對其的影響。如下圖所示，納斯達克100指數和比特幣之間的相關性近年來一直在穩步上升。換句話說，加密貨幣的交易更像是一種風險資產，因此當股票上漲時，加密貨幣也會有同向移動的趨勢，當股票市場下跌時，加密貨幣也會隨之下跌。
比特幣和納斯達克100指數相關性係數
圖片來源∶Refinitiv Datastream, DailyFX繪製
宏觀經濟對加密貨幣至關重要
2020年MMT(現代貨幣理論)政策是讓加密貨幣一飛沖天的一個關鍵因素，但隨後的通貨膨脹衝擊(此後各國央行採取了積極退出刺激措施的應對措施)也對加密貨幣的暴跌產生了同樣的影響。加密貨幣是通脹對沖工具的觀點早已消失，市場開始接受比特幣本質上是類似納斯達克100指數的高貝塔指數。
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當美聯儲主席傑伊·鮑威爾(Jay Powell)刪除通脹是短暫的描述時，加密貨幣也接近峰值，這並非巧合，而是凸顯出，在交易加密貨幣(尤其是比特幣和以太坊等重量級加密貨幣)時，宏觀經濟非常重要。因此，了解股票領域的風險情緒對加密貨幣交易來說也是十分重要的。通俗地說，股市上漲時，市場是以風險偏好為主，當股市下跌時，市場則以避險為主。
比特幣價格走勢日圖
來源∶refinitiv
與加密貨幣相關的股票
與大多數金融資產一樣，交易員可以直接或間接地通過衍生品交易資產。例如，如果我看多石油，我可以選擇做多能源股，如果我看空標普500指數，我可以考慮賣出澳元兌日元。這也適用於交易比特幣。
下表是與加密貨幣相關的一些股票，這些股票的加密風險敞口來自於作為加密礦商或通過持有國債的加密貨幣持有者。
圖片來源∶DailyFX
在交易與加密貨幣相關的股票時，必須意識到可能出現的負循環。正如這些股票可以跑贏標的資產一樣，它們也可以明顯落後於標的資產。
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以Microstrategy為例，在市場低迷時期，股票不僅會在避險情緒中被拋售，而且由於其對加密貨幣的敞口，這將導致加密貨幣相關的股票會拋售加劇。回顧比特幣今年最大的三個單日百分比跌幅:22.7%(6月13日)，16.5%(5月9日)和10.4%(1月21日)，Microstrategy也在同樣的日期分別下跌了25.2%，25.4%和17.8%，其跌幅甚至比比特幣還多6.2%。
加密貨幣股票最大跌幅
來源∶DailyFX
關於加密貨幣相關股票的關鍵點∶
- 了解我們在經濟周期中的位置是很重要的。加密貨幣是風險資產，在股市上漲、各國央行放鬆政策時才會蓬勃上漲；宏觀經濟對加密貨幣非常重要。
- 在行情好的時候，與加密貨幣相關的股票的表現可以超過比特幣；然而，市場不景氣的時候也會導致相關股票跌勢超過比特幣。
- Microstrategy是最值得關注的加密股票。
(Justin McQueen撰，Cindy譯）
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