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黃金暴跌40美元後多頭大反攻,後市聚焦趨勢線阻力作用!

黃金暴跌40美元後多頭大反攻,後市聚焦趨勢線阻力作用!

Chris Li, 分析師
  • 在美國9月CPI數據公布後,美元指數和美債收益率短線上揚而金價下挫,不過市場隨後走出重大逆轉行情;
  • 與美股和美元指數不同,金價未能完全收復其此前跌幅;
  • 根據IG客戶情緒指數,金價短期內仍傾向於看跌。
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通脹超預期引發市場劇烈波動

 

美國周四公布的9月CPI數據超預期,顯示通脹壓力仍然頑固,受此影響,美元指數、美債收益率和美債實際收益率在數據公布後上揚,金價承壓短線下挫逾40美元。

 

然而,在通脹數據公布後不久,金融市場出現重大逆轉。美國三大股指低開高走,反彈幅度均超2%;美元指數沖高回落,下跌0.71%;黃金迅速反彈,但由於美債收益率仍維持高位,金價未能安全收復此前跌幅。

 

 

黃金波動性仍在上升

 

從歷史上看,黃金價格與黃金波動率之間存在一定相關性。與債券和股票等其它資產類別不喜歡波動性增加(這表明現金流、股息和票息支付等方面存在更大不確定性)不同,金價往往在波動率較高的情況下走高。在圖1中,我們可以看到,黃金波動性趨於上行,在美元指數和美債收益率繼續維持上漲趨勢的背景下,金價基本面仍然承壓。

 

GVZ(黃金波動率)技術分析:日線走勢圖(2021年10月至2022年7月)(圖1)

 

 

截至本文撰寫,黃金波動率(由芝加哥期權交易所推出,追蹤黃金ETF期權計算未來一個月黃金市場預期的波動程度)為20.29。黃金波動率與金價的5天相關係數為-0.84,而20天相關係數為0.05。在一周之前(7月21日),兩者5天相關係數為-0.04,20天相關係數-0.51。

 

黃金技術分析:日線走勢圖(2021年1月至2022年10月)(圖2)

 

 

在日線圖上,金價周四收得錘子形態,顯示有強勁買盤介入,並不排除短期構築底部的可能。不過,鑑於走勢目前仍處於自今年3月份以來的下行趨勢之中,後市是否反轉需要走勢進一步突破下行趨勢線後才好判斷。在此之前,可關注5天、8天、13天和21天均線阻力附近的走勢形態。

 

黃金技術分析:周線走勢圖(2015年10月至2022年10月)(圖3)

 

 

在周線圖上,金價維持在過去兩年區間(1,680-2,075)的底部位置附近,雙頂依然存在,從長期來看,金價仍趨於下行。不過,隨着近期基本面環境的變化,在未來幾天或幾周內,可能更適合關注日線框架的走勢形態。

 

IG客戶情緒指數(2022年10月14日)(圖4)

 

 

黃金:根據IG客戶情緒數據顯示80.53%的交易者是淨多頭,交易者的多頭與空頭的比例為4.14:1。淨多頭交易者的數量比昨天減少3.36%,比上周增加5.48%;而淨空頭的數量比昨天減少14.44%,比上周減少27.62%。

 

一般情況下,群體情緒往往作為反向指標,目前淨多頭意味着黃金可能會下跌。淨多頭交易者數量近期總體有所增加,結合當前和近期的情緒變化,增強了金價短期看跌的傾向。

 

(Christopher Vecchio 撰,Chris Li 譯)

 

 

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