我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
標普500承壓,歐元/美元和美元/日元無視之前的確認信號、趨勢逆轉在所難免?

標普500承壓,歐元/美元和美元/日元無視之前的確認信號、趨勢逆轉在所難免?

Ashley Huo, 編輯

交易觀點:標普500指數在4000一線下方看跌;澳元/日元跌破90;歐元/美元在1.0650上方看漲;基本面遭受威脅之際,標普500指數和其他風險資產上周末的反彈在周一開始時停滯不前;歐元/美元美元/日元的逆轉趨勢面臨威脅,但考慮到美聯儲發言人和美國經濟數據可能會打破平衡,對美元有利的增長和利率預期可能會限制走勢。

廣告

 

失去投機線索的關鍵點

 

到上周末為止,任性的看漲行情中一直存在著強烈的希望,但在這種信念獲得任何重要支持之前,投機性押注似乎已經分崩離析。從根本而言,這將是引發一場全面看漲的嚴重衝擊。對經濟增長、通脹和利率的最壞預期肯定仍有緩解的空間;但這些趨勢並沒有全面轉變,市場也沒有完全改變其信念。這使我們更有可能經歷暫時的反彈,而不是真正的趨勢轉變。同樣的掙扎也出現在筆者本人青睞的、不完美的風險衡量指標之一標普500指數中。在周五上漲2.4%的背景下,該指數正式出現熊市信號的恐懼(見下方圖表上3830一線 ) 令其在周一錄得0.4%的跌幅,反映了一周前剛剛突破的頭肩形態的“頸線”處的掙扎。標普500指數可能會有更高的漲幅,但筆者相信如果多頭開始主導其走勢,那麼信念更有可能令標普500指數走勢獲得動力。

 

 

標普500指數日線圖,與20日和200日SMA線,以及10日ATR占價格的百分比

圖表來源:Tradingview

 

儘管風險的技術面已經成形,基本面明顯偏向空頭,但也有一個統計因素需要考慮。我們目前正處於交易年度的第20周,歷史表明這一時期可能會出現一些嚴重的影響。回顧1900年代,標普500 指數在這個特定時間範圍內平均下跌了0.65%。 這可能看起來不多,但在如此長的時間範圍內平均下來有如此跌幅已經嚴重偏離了常態,事實上,這是年度走勢中第二糟糕的一周。筆者不從表面上看統計數據,這是因為每次新的走勢總是有其獨特的情況;在此情況下,技術面和基本面並不能完全顯示出指數走勢與平均水平的強烈對比。

 

標普500指數歷年平均周度表現圖

圖表由John Kicklighter繪製

 

本周市場動向

 

情緒本身並不總是只是目的,也可以是到達自己目的地的手段。似乎市場具有一種特別陰鬱的性格,其中負面因素比任何正面因素更容易被消化。筆者特別注意到,在金融體系中具有更大權重的基準指標本身被認定進入了熊市。納斯達克100指數兩個月前進入技術形態之中,但迄今為止,更廣泛的標普500指數和以價值股為主的道瓊斯工業平均指數已經退縮。儘管如此,如果標普500指數跌破3830點,不難看出隨著這個令人不安的里程碑事件頻頻登上頭條,市場信心將會出現顯著惡化。市場一直在密切關注這種威脅,全世界的搜索習慣似乎也都證明了這一點,我們也應該對此保持警惕。

 

 

關鍵交易術語的Google趨勢搜索量

由John Kicklighter繪製

 

在更傳統的基本面背景中,對通脹和貨幣政策的擔憂從未真正消散。但這種擔憂似乎被更緊迫的事情壓倒了。本周開盤後的經濟數據出現了一致的令人不安的傾向。中國4月的經濟數據(工業生產、零售、失業、固定資產投資)都大大低於預期。而歐盟也出現了類似的傾向,歐盟委員會最近將其2022年的增長預期下調了1.3個百分點,至2.7%。即使相對於其他預期而言,這一數字似乎顯得不太差,但仍然足以引發一部分不安情緒。此外,前美聯儲主席伯南克批評美國央行對通脹反應遲緩,同時也對滯脹風險發出警告。

 

財經日曆上的重大事件風險

由John Kicklighter繪製

 

利率預期及各自的市場

 

筆者相信,增長預測的嚴重下調是市場將在一段時間內需要充分消化的事情,但這並不意味著我們會完全不顧其他影響而陷入困境。特別是在經濟數據方面,美國的零售銷售、工業生產和住房部門健康狀況將成為宏觀面值得關注的里程碑,而沃爾瑪和Home Depot的營收數據也將暗示主要經濟參與者對前景的預測。此外,貨幣政策似乎可能會點燃市場波動,特別是考慮到今天晚些時候將有一系列重要的美聯儲官員講話,包括美聯儲主席鮑威爾、布拉德、梅斯特、埃文斯和哈克。筆者懷疑在沒有塑造市場預期的目標的情況下是否會向前發展。歐洲央行行長拉加德的講話也值得關注(她的講話時間定在鮑威爾講話前1小時開始)。到目前為止,歐元/美元從暫定的20年雙重底和 2017年1月的低點出現了微弱的反彈,歐元/美元即將迎來一波基本面風險。

 

 

歐元/美元日線圖,與20日SMA、8日交易範圍和8日ATR

圖表來源:Tradingview

 

一般而言,貨幣政策和增長的前景在中期內有利於美元而不是歐元;但是,考慮到歐元區和美國的經濟預測似乎完全相反,前述判斷就變得不可能發生了。此外,歐洲央行進一步發出即將在不久的將來首次加息的信號之際,歐元開始出現反彈,這似乎將為歐元/美元進一步上行敞開了大門。對於美元/日元而言,似乎也存在與歐元/美元類似的動力。考慮到風險趨勢的壓力削弱了日元貨幣對傳統的套利吸引力,美元/日元上周在48個交易日中首次跌破20日簡單移動平均線。然而,日本央行行長黑田東彥重申了通過“強有力的寬鬆貨幣政策”來支持經濟的重要性。無論他是否打算將其作為槓桿,美元/日元的壓力都存在。也就是說,如果風險偏好在更廣泛的範圍內繼續惡化,就可以而且最終會超越緩慢建立的套利交易的吸引力。(John Kicklighter撰 Ashley譯)

 

美元/日元日線圖,與20日、200日SMA線,期貨淨頭寸

圖表來源∶Tradingview

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。