- 黃金價格跌破了始於2021年8月低點以來的上升趨勢線
- 美國實際收益率持續走高暗示金價未來繼續看跌
黃金價格基本面和技術面看跌
黃金價格本周開盤走高，但挑戰依然存在。基本面來看，美國實際利率轉正且持續走高預示着金價將走軟。美元走強，加上美聯儲(FED)積正在實施的極加息周期，可能會加劇這一趨勢。從技術上看，黃金價格現在已經失去了連接2021年8月、2021年12月和2022年1月的低點的上升趨勢線，表明一個重要的拐點已經被突破。因此，幾乎沒有理由相信周一的反彈暗示着金價在短期內已經結束了跌勢。
金價波動性上升未能提振金價
從歷史上看，與其他資產類別不同，黃金價格與波動性之間存在正相關性關係。債券和股票等其他資產類別不喜歡波動性增加，因為這表明現金流、股息、息票支付等方面的不確定性更大，而黃金價格往往在波動性較高的時期上漲。令人擔憂的是，近期黃金波動性的上升並沒有對金價起到多少支撐作用，表明金價前景依然疲弱。
黃金價格波動性走勢日圖
來源：tradingview
截至筆者發文，黃金價格波動性報20.95，黃金價格和黃金價格的5日相關性係數為-0.79，20日相關性係數為-0.88，一周前則分別為-0.80和-0.60。
黃金價格技術分析：看跌
黃金價格走勢日圖
來源：tradingview
過去幾個交易日金價跌破了兩個重要支撐位：始於2021年8月低點以來的上升趨勢線和2015年低點至2020年高點區間的23.6%斐波回撤位1832.48。看跌動能正在增強：金價跌破了5、8、13和21日EMA均線，且四條均線呈看跌排列；MACD繼續在信號線下方走低，慢速隨機指標則持穩在超賣區間。跌破1800似乎只是時間問題。
交易沒有永遠成功的，只有在不斷的學習和探索中才能找到最適合自己的路。下面是Dailyfx擁有幾十年交易經驗的分析師在過去的交易中總結的經驗和教訓，可以讓投資者少走彎路。
黃金價格走勢周圖
來源：tradingview
周線圖上繼續顯示出金價在構築雙重頂後繼續下跌，這兩個頂部分別是2020年8月低點和2022年3月低點。自金價在4月構築看跌反轉蠟燭圖後就未能獲得有意義的支撐。周線圖上看跌的動能指標也持續增強，暗示金價持續下挫的可能性越來越大。
黃金價格IG客戶情緒報告
來源：DailyFX
IG客戶情緒報告顯示84.10%的散戶淨看多黃金價格，多頭與空頭比為5.29:1；多頭頭寸較昨日增加1.04%，較上周增加2.19%；空頭頭寸較昨日增加22.0%，較上周減少8.37%。作為一個反向指標，散戶淨看多暗示金價可能會繼續下跌，多頭頭寸較昨日和上周進一步增加表明看跌的信號更為強烈。
根據各平台研究報告顯示，絕大多數散戶是虧錢的，IG總結了3000萬筆真實交易在平倉時的獲利和虧損情況，從大數據告訴你散戶持倉往往是一個反向指標。
（Christopher Vecchio撰，Cindy譯）
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