我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
美元在FOMC後的反彈讓交易員權衡趨勢,風險趨勢失去牽引力

美元在FOMC後的反彈讓交易員權衡趨勢,風險趨勢失去牽引力

Eunice Li, 分析師

美元、納斯達克、道瓊斯、歐元兌美元和英鎊兌美元的摘要:

FOMC利率決議之後,央行成員將加息的時間提前,美元延續了其看漲的突破;

歐元兌美元繼續穿越其廣泛區間,而美元兌加元已回到其下行趨勢通道的上軌,英鎊兌美元澳元兌美元正在嘗試雄心勃勃的行動;

風險資產通常在利率決定後趨於穩定,但納斯達克100指數和道瓊斯指數之間的嚴重背離表明反彈可能有多可靠。

廣告

美聯儲動態被市場吸收後的影響

隨着美聯儲審慎的貨幣政策轉變的過去,我們可以更清楚地看到央行對市場的影響程度。事實證明,在鷹派轉變之後,美元的熱情比我們在美國股指等基準上看到的避險情緒更有成效。考慮到該央行的行動和信號的範圍,這或許並不特別令人驚訝,但它確實說明了更廣泛的市場狀況的影響,而季節性和結構性流動性狀況的綜合作用,已經錨定了金融體系。對交易員來說,對趨勢的偏好往往會壓倒對市場狀況的理性評估。儘管本周出現重大事件風險,但成交量和流動性仍嚴重萎縮,但這並不意味着全球市場沒有其他選擇。我要指出的是,截至周四的DXY美元指數兩日上漲是自20203月疫情爆發以來的最大漲幅。自201611月大選以來,沒有任何證據可以與這種節奏相提並論。這並不是說這是一個違背地心引力的趨勢發展,但它確實值得仔細觀察。

 

現在查看最新的IG客戶情緒來幫助您了解美元指數、澳元/美元、大宗商品的散戶持倉變化,進一步了解主要貨幣對和原油、黃金還有股指的走勢

 

DXY美元指數在20日和50日移動均線時的2日變化率圖表(日圖)

圖表在Tradingview平台上創建

 

與美元持續走高形成對比的是,在美聯儲上調貨幣政策預期(將未來利率預期上調至2023年加息50個基點)後,避險情緒似乎相當混亂。誠然,對於那些評估槓桿價值或成本的人來說,全球最具影響力的央行暗示有意在未來兩年開始扭轉其創紀錄的寬鬆政策立場,是一個切實的擔憂。然而,對於短線交易員來說,短期內的政策轉變並不是一種迫在眉睫的威脅,這種威脅會壓倒普通投資者對季節性流動性狀況的服從。話雖如此,我要指出的是,目前支持投機勢頭的信心明顯偏大,而不是支持核心風險資產。納斯達克100指數在過去的一個交易日中升至紀錄高位,而道指則延續跌勢,可能出現關鍵的技術崩潰。自20176月以來,我們還沒有看到這兩個基準處於如此分歧的路徑上(10天相關性)。

 

中央銀行的貨幣政策是影響匯率價格走勢的重要因素之一。現在學習DailyFX全球專業團隊撰寫的中央銀行如何干預外匯市場

 

道瓊斯工業平均指數覆蓋20日移動均線和50日移動均線 (日圖)

圖表在Tradingview平台上創建

 

貨幣政策如何影響市場

從美元的反彈和美國股市喜憂參半的表現來看,本周的重大事件風險顯然沒有得到壓倒性的回應。美聯儲決定讓投資者對其路徑正開始轉向緩慢撤出其特殊支持矩陣這一現實產生興趣,為何資本市場沒有因此而更加不安呢?時間。雖然FOMC聯邦公開市場委員會似乎在向金融系統發出警告,說它已經找到了其峰值的外源性支持,但可以說,在我們看到第一次加息之前,還有18個月的時間,在我們看到央行每月購買資產的實際減少之前,至少還有幾個月的時間。投機者希望利用短期機會,而不是長期投資——這一點在納斯達克100指數與道指的背離中顯示得很明顯。

 

標普500指數與主要央行資產負債表疊加圖(月圖)

圖表由John Kicklighter創建,數據來自FRED

 

與美聯儲謹慎措辭所敦促的全球貨幣政策緩慢轉向形成鮮明對比的是,美聯儲與其同行之間相對努力的對比,使得情況更為明顯。也許這就是為什麼美元正在開闢一條更富有成效的道路。聯邦公開市場委員會(FOMC)的官方經濟預測概要(SEP)預測,到2023年,美國央行將兩次加息,每次25個基點。該美國央行發現,自己是全球政策體系中最強硬的立場之一。儘管我們可能處在一個利率全面接近零的環境中,但對投機動機或希望避免實際利率為負的人來說,前瞻性預測將具有更大的分量。在這一評估中,美元的吸引力突出。

 

主要中央銀行的相對貨幣政策狀況圖

圖表由John Kicklighter製作

 

儘管在我看來,美元在更廣泛的市場中擁有一些最大的潛力,但在金融系統掙扎的情況下,美元所能發揮的作用無疑是有限的。一般來說,從技術角度看,範圍更有吸引力,因為對信念的要求要溫和得多。美元兌加元是我在FOMC利率決定前最喜歡的貨幣對之一,但我們現在已經覆蓋了整個較長期(15個月)下行趨勢通道,測試1.2375。突破這個上軌是可能的,但要想繼續下去,需要的不僅僅是一個基本面來保持它的運行。

 

圖表顯示美元兌加元50日移動均線、100日移動均線、30日歷史區間和日線ATR

圖表由John Kicklighter製作

 

儘管在我看來,美元在更廣泛的市場中擁有一些最大的潛力,但在金融系統掙扎的情況下,美元所能發揮的作用無疑是有限的。一般來說,從技術角度看,範圍更有吸引力,因為對信念的要求要溫和得多。美元兌加元是我在FOMC利率決定前最喜歡的貨幣對之一,但我們現在已經覆蓋了整個較長期(15個月)下行趨勢通道,測試1.2375。突破這個上軌是可能的,但要想繼續下去,需要的不僅僅是一個基本面來保持它的運行。

 

圖表顯示美元兌加元50日移動均線、100日移動均線、30日歷史區間和日線ATR

圖表創建於Tradingview平台

 

儘管我認為市場狀況比最近的技術和/或基本面發展更有分量,因此趨勢發展的潛力有限,但肯定有更多的重要圖表的走勢值得注意。英鎊兌美元就是這樣一個例子,它已經跌破了其50天移動均線和1.4000附近的疫情後復甦的趨勢線支撐位。打破當然是明顯的,但鑑於我們目前手頭的混合情況,後續行動並不完全清楚。也許下周的英國央行利率決議將提升基本面信號,但那是未來的一些事情。

 

英鎊兌美元與50日移動平均線和COT淨投機期貨持倉的圖(日圖)

圖表創建於Tradingview平台

 

也許澳元兌美元形成了更引人注目的宏觀技術圖景。隨着本周美元的反彈,我們已經看到該貨幣對暴跌至底部,這種盤整模式在整個2021年都在發展。事實上,頭肩頂形態的走勢在過去一個交易日可能已經導致了正式的頸線被擊穿,收盤跌破了0.7575,不過值得注意的是,它仍在與200日移動均線角力。我非常欣賞技術分析,所以這種發展是非常誘人的,但勢頭是基於遠不止技術突破。如果美元找到進一步的反彈理由,或風險厭惡情緒全面跳水,該貨幣對將利用進一步的動能以繼續走低。在那之前,保持一種健康的懷疑態度。

 

澳元兌美元與200日移動平均線的圖(日圖)

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。