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  • 日本2月家庭消費者信心指數∶33.8 前值∶29.6 預估值∶30.0

    2021年3月4日 13:00

  • 交易策略:黃金和白銀價格走勢預測∶金價逼近重要拐點,銀價持穩重要支撐附近

    2021年3月4日 12:54

  • 據新西蘭銀行∶將2020-2021年牛奶價格預期從7.4紐元/千克上調至7.7紐元/千克

    2021年3月4日 12:31

  • 澳洲央行金融穩定部門負責人卡恩斯:房價的上漲現在不是問題;重要的是沒有看到貸款質量遭到破壞; 部分家庭和企業為償還債務苦苦掙扎,關注貸款者的償還能力; 正在關注新西蘭央行在房地產方面宏觀審慎規則的經驗。

    2021年3月4日 12:26

  • 美國股指期貨跌幅擴大,其中標普500指數期貨下跌1%

    2021年3月4日 12:11

  • 據路透社:援引三名歐佩克+消息人士的說法,歐佩克+正在考慮在4月將減產的決定延期;這是由於疫情帶來的危機使得原油需求的復甦仍然脆弱的緣故。

    2021年3月4日 11:59

  • 澳大利亞央行金融穩定部門負責人∶一些家庭、企業將因償債面臨困頓處境不良貸款、破產料將有所增加

    2021年3月4日 11:37

  • 上證早盤收跌1.58%,報3520.24點;深成指早盤收跌2.96%,報14490.14點; 創業板早盤收跌4.24%,報2870.75點。

    2021年3月4日 11:31

  • 據彭博:日本央行行長黑田東彥將於周五出席國會

    2021年3月4日 11:30

  • 交易策略:3月4日亞盤英鎊/美元、澳元/美元、美元/日元、恒生指數、美元/加元技術分析

    2021年3月4日 11:28

更多即時市況

黃金價格走勢分析:收益率和通脹將成為黃金的大敵?鮑威爾證詞將作何解釋?


摘要∶美國10年期國債收益率和實際收益率的上升可能會限制上行的潛力;全球最大的金銀ETF出現資金持續流出,暗示投資者轉向風險較高的資產。

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金價周一亞太時段小幅走高,美元(DXY)指數穩定交投於50日移動均線附近。過去兩個交易日美元疲軟,令金價在上周早些時候的重挫有所緩和。市場等待美國國會本周批准新一輪1.9萬億美元的紓困方案,同時期待美聯儲主席鮑威爾在本周二向國會提交的半年度貨幣政策報告中的講話。

受疫苗進展和較長期限國債收益率上升的影響,金價自1月初以來一直呈下跌趨勢。由於疫苗推出和刺激政策希望提振通脹預期,美國10年期國債收益率周一攀升至1.394%,創下12個月新高。同時,再通脹的預期可能導致資金從國債等避險資產流出,轉而投向風險較高的資產,導致收益率上升。

以10年期通脹保值債券為代表的美國實際收益率也在2月18日攀升至-0.87%,創下11月24日以來的最高水平。實際收益率與金價呈現出歷史性的負相關關係,它們之間的反向關係可以從下圖中直觀地看出。實際收益率的進一步上升可能會對金價造成損害,因為黃金是零收益資產。

黃金價格vs10年期通脹保值債券(來源∶fred)

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隨著通脹和收益率上升越來越令交易員擔憂,市場將密切關注傑羅姆-鮑威爾本周二的證詞,以尋找任何有關未來縮表的線索。鑒於全球疫苗進展令人鼓舞,美國1月零售銷售數據強勁,鮑威爾可能很難說經濟仍然疲軟,風險偏向下行。然而,由於就業市場實現充分就業還有很長的路要走,而且核心PCE通脹率遠低於美聯儲2%的目標,任何有關縮表的暗示都可能是迷惑人的。儘管如此,關鍵是看鮑威爾如何應對收益率飆升和通脹預期,這可能會抑制央行實施進一步的寬鬆措施。

鮑威爾的證詞可能會導致美元(DXY)指數波動加劇,該指數往往與金價呈反向相關。金價與DXY指數呈現負相關關係,過去12個月的相關係數為-0.75。

金價vsDXY美元指數(12個月)(來源∶彭博)

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全球最大的黃金ETF——SPDR黃金信託基金(GLD)在過去幾周內連續出現資金淨流出。截至2021年2月19日當周,GLD流通股數量從1月4日觀察到的近期高點4.071億股降至3.867億股,降幅達2040萬股。在過去的12個月裡,金價和GLD流通股數量表現出0.92的較強的正相關關係(如下圖)。

金價vsGLD ETF流通股數(12個月)(來源∶彭博)

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黃金/美元4小時圖

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技術上,4小時圖上連續出現較低的高點和較低的低點,正在形成一個「下降通道」。下降通道的上下軌可能分別是初步阻力位和初步支撐位。向下傾斜的移動平均線暗示,整體趨勢仍然偏向看跌。MACD指標已形成看漲交叉,暗示近期有可能出現反彈。

黃金IG情緒

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近87.77%的客戶為淨多頭,淨多頭和淨空頭的人數比率為7.18:1。淨多頭人數較昨天上升5.58%,較上周上升20.67%。淨空頭人數較昨天上升19.95%,較上周下降20.24%。IG情緒指數通常作為反向指標,多數散戶持有淨多頭暗示現貨黃金可能下跌。不過淨多頭持倉量較昨天減少但是較上周增加,結合當前散戶情緒以及最新持倉量變化,現貨黃金走勢前景顯得更加不明。

(Margaret Yang撰)

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今日數據

2021年3月4日 17:30
英國2月Markit建築業採購經理人指數
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前值: 49.2
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2021年3月4日 18:00
歐元區1月零售銷售年率
結果:
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預測: -1.0%
2021年3月4日 18:00
歐元區1月失業率
結果:
前值: 8.3%
預測: 8.3%
2021年3月4日 21:30
美國上周初請失業金人數
結果:
前值: 73萬
預測: 75.5萬
2021年3月4日 21:30
美國截至2月20日當周續請失業金人數
結果:
前值: 441.9萬
預測: 430.0萬
2021年3月4日 23:00
美國1月工廠訂單月率
結果:
前值: 1.1%
預測: 1.8%
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