請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析


摘要

  • 下周的總統大選仍對風險資產構成強大壓力,標普500的日內波幅錄得近兩個月第二低水平
  • 鑑於美國近期出台刺激法案希望破滅,美元或美股出現暴漲的可能性驟然降低
  • 在大選前基本面上最可能引發市場波動的事件風險或為第三季度GDP增長數據,以及美股財報

第四季度大事件雲集,哪些品種有機會?點擊獲取DailyFX最新第四季度展望

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

風險趨勢進一步承壓

本周全球市場的預期已趨于謹慎,在上個交易日市場中情緒混雜的情況愈發明顯,技術面上的突破以及趨勢上的阻力似乎交織在一起,但在一片混亂中,美國股指或再一次成為投資者參考的市場風向標。從標普500走勢來看,周一技術面出現突破信號——日線收於50日移動平均線及3月暴跌以來多周低點的下方,但這似乎並未引起投機交易者大幅跟進。事實上,周二交易日的波動區間創下兩個月以來最小紀錄,這表明與9月末的相比,市場活躍度降低,而現時基本面上許多壓力在那時仍未出現,且對大選的擔憂亦相對較為遙遠,因此那時投機活動仍有自然的漲跌環境。

標普500日線圖——顯示50日、100日均線及1日波動區間
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

就投機情緒而言,牛市突然爆發的可能性似乎已失去一項重大利好。儘管投資者在過去一周對美國推出進一步刺激措施一直抱有合理的懷疑,但兩黨達成妥協的可能性仍然存在,而投機偏好或可藉機迎來一波短線上的上漲。然而,隨着美國總統大選倒計時又度過一周,目前情況似乎清楚地表明談判雙方似乎並不會就刺激計劃達成一致。因此,有關機構已表明在大選結果揭曉前將不可能達成協議。這嚴重打擊了市場對風險趨勢看漲預期以及美元大漲的可能性。就美元/日元而言,風險情緒上漲及美元反轉的前景均受到打擊,因此該貨幣對兩大基本支撐均受挫。
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

儘管筆者在追蹤風險情緒發展時通常引用美國股指及美元,但全球市場中衡量風險情緒的指標可能亦將感受到這種轉變。就德國DAX30指數而言,其在技術面上繼續延續跌勢,但令未來陡然轉牛的可能性降低,該指數出現技術面突破的跡象愈發明顯。此外,投機情緒似乎正在醞釀大幅消退。根據IG的DAX指數散戶持倉報告,持有多頭的散戶交易者創下新高,淨多頭持倉量已超過3月份的峰值。

德國DAX指數日線圖以及IG散戶持倉報告
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

系統性的市場主題的發展仍在左右投機情緒

基本面上人們的預期對市場影響不亞於其實際結果對市場帶來的波動。就此而言,近期最重大的事件將是美國時間下周二晚上的美國大選。鑑於經濟政策、貿易關係以及其他種種風險因素,市場在大選前選擇觀望是十分自然的。筆者認為,儘管人們對未來事件有種種預期,但這些預期並不能保證出現清晰的結果。筆者在推特上進行的調查結果顯示,人們對大選結果及市場的反應的預期相差十分懸殊。預測特朗普與拜登勝選的人數比例接近50/50,而預測美元在大選結果後會上漲或下跌的人數比例約60/40(上漲/下跌)

推特上美元走勢對大選結果的可能反應的調查
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

而大選過後,基本面上另一個確定的主題是新冠疫情的發展。美國第三波疫情高峰正在展開,而歐洲多個國家的新增病例亦創新高。這對經濟使一個嚴峻的考驗。總體而言,疫情的反彈對可能的風險情緒上升造成嚴重威脅,但亦有其他方面需要考慮。市場反應並不繫於美國與歐洲的疫情感染人數,但社交封鎖措施對美歐經濟可能的影響或將打擊市場對經濟增長的預期。而昨天法國總統表示正在考慮實施一個月的封鎖,增加了人們對歐元/美元前景的擔憂。

美國新冠病例日線圖
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

近期基本面上的其他風險事件

美國大選的可能結果以及新一波新冠疫情的發展的屬於結果未定的風險。然而,財經日曆上仍有其他公布時間及市場反應更為清晰的未來事件,即經濟數據和美股財報。就前者而言,美國周四將公布GDP數據,這將成為市場關注的焦點,但市場對該數據的觀點將很快令結果公布後可能有的樂觀情緒受到打擊。筆者將密切關注該數據以及市場對公布結果的預期。

GDP總值變動及年化季率季度圖
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

美股財報是可能影響市場反應及預期的另一個近期因素。德國最大(世界第三大)軟件公司SAP由於疫情帶來的不確定性上升而調低其盈利指引。這令全球科技行業都蒙上了不確定性陰影,而不僅僅是一間德國公司所面臨的問題。然而,微軟周二美股盤後公布的每股盈利為1.82美元,好於預期的1.55美元,似乎在短期能略微緩解恐慌情緒。儘管如此,微軟在財報公布後股價漲幅有限。同時,重型機械製造商CAT盈利下滑54%,由於其增長與GDP增速密切相關,因此受到經濟增速拖累。這對周四美股盤後五大科技巨頭FAANG即將公布的財報意味着什麼?(John Kicklighter撰寫,Leona翻譯)

微軟與CAT股價日線圖
 

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

僅有24%的交易者能夠實現長期盈利,成功交易者們有哪些特點?

美元VS標普500∶美股警報已拉響,美元大牛市希望亦落空?大選前市場情緒分析按圖放大

點擊查看更多美元走勢解析及預測,把握交易方向,盈利快人一步!

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保証。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

廣告

今日數據

2020年11月30日 07:50
日本10月零售銷售年率
結果:
前值: -8.7%
預測: 6.3%
2020年11月30日 07:50
日本10月工業生產年率初值
結果:
前值: -9.0%
預測: -4.6%
2020年11月30日 08:00
澳大利亞11月TD通脹年率
結果:
前值: 1.1%
預測:
2020年11月30日 08:30
澳大利亞10月私營企業貸款年率
結果:
前值: 2.0%
預測: 1.9%
2020年11月30日 09:00
中國11月官方製造業採購經理人指數
結果:
前值: 51.4
預測: 51.5
2020年11月30日 09:00
中國11月官方非製造業採購經理人指數
結果:
前值: 56.2
預測: 56.0
訪客意見