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日元貨幣對展望∶日央行維持觀望,可能對日元構成刺激


摘要:日央行貨幣政策有望維持觀望,可能短線刺激日元走勢;疫情鞏固了歐洲的限制,避險資金流入可能提振日元;下降乾草叉通道持續引領美元/日元走低;匯價跌破關鍵支撐後,歐元/日元處於危險之中。

日元貨幣對展望∶日央行維持觀望,可能對日元構成刺激按圖放大


日央行預計將維持現狀


日元兌其他主要貨幣在未來幾天內可能持續攀升走高,預計日央行將在10月29日下一次會議上維持貨幣政策不變。

在第四季度前景報告中,日央行政策制定者將在很大程度上修改其2020年增長和通脹前景目標。日本首相菅義偉(Yoshihide Suga)最新推出「出門旅行」政策,為政府提供國內旅行補貼,可能被認為是消費物價上漲的主要障礙之一。如何制定交易策略?

通脹自2016年9月至今仍保持不變,而核心通脹率則為-0.3%。

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儘管日央行已表示「如果有必要,將毫不猶豫地採取額外的寬鬆措施」,但近期的經濟和健康發展表明,進一步貨幣支持的需求可能不會像此前想象的那樣強烈。

自8月初達到峰值以來,日本每天感染的人數已明顯穩定。而日本的綜合PMI預計將顯示經濟正在從4月份創紀錄的萎縮中繼續復甦。

因此,如果日本目前的局勢鼓勵日央行對貨幣政策維持觀望態度,那麼日元可能會在短期內超越其他主要貨幣。

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歐洲封鎖措施將引發避險資金的流入


疲軟的市場情緒也可能使對避險情緒敏感的貨幣出現溢價,Covid-19感染創紀錄激增,迫使歐洲各國政府施加了阻礙增長的限制。

自5月份在全國範圍內實行封鎖以來,意大利已採取了最嚴格的限制措施,而西班牙總理桑切斯(Pedro Sanchez)宣布實行全國宵禁,因新增病例圖上7日移動平均數超過了12000。

預計法國總統馬克龍(Emmanuel Macron)將於周三晚上在電視講話中宣布為期一個月的全國封鎖,法國10月27日出現523例死亡病例(4月份以來的最高水平),而且法國衛生部門宣布有58%的重症監護病房床被新冠肺炎患者占用。

疫情新增病例數激增,可能會鼓勵投資者在短期內減少對風險相關資產的投資,並將資金轉移至避險資產。

因此,持續不斷的全球疫情發展可能決定了日元的走勢,新增病例越來越多、迫使各國政府收緊限制措施,從而加劇了與避險貨幣有關的日元對其他主要貨幣對升值。

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美元/日元日線圖:沿乾草叉通道走低


從技術角度來看,美元/日元阻力最小的路徑仍傾向下行,匯價繼續跌破所有4條移動均線並處於下降乾草叉的範圍內。

RSI和MACD指標均繼續在各自的中點下方穩步前進,這兩項震盪指標的發展預示著美元/日元的看跌勢頭正在膨脹。

考慮到這一點,美元/日元可能被推向新的月度低點。若日線收盤跌破9月低點(104.00一線),則可能標誌著主要下降趨勢的恢復。未來關鍵心理水平103.00一線將成為市場關注的焦點。

相反,如果多頭能夠將匯價維持在2019年低點(104.45)支撐線上方,則美元/日元可能會反彈回21日移動均線(105.11一線)和50%乾草叉通道附近。

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歐元/日元日線圖∶突破100日移動均線暗示進一步下跌的可能


歐元/日元存在延伸從10月20日高點(124.99)起的跌勢的風險,若匯價突破100日移動均線(在123.28一線),則將使得自9月低點(122.38)起的上升趨勢得以延伸。

MACD指標出現看跌交叉形態,再加上RSI指標回落至超賣區域;這些指標可能刺激潛在空頭入場,並最終引發歐元/日元更廣泛的修正。

就此而言,短期內匯價似乎將嘗試測試7月15日震盪高點(122.49)。若日線收盤於受到風險情緒限制的200日移動平均線(122.28)下方,則將為測試50%斐波水平120.43一線鋪平道路。

反之,若匯價突破100日移動均線(123.28),則可能將向著124.00大關反彈。但是,鑒於目前的基本面環境,這種情況似乎不太可能發生。(Daniel Moss撰 Ashley譯)

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