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  • 數據快評:加央行QE提振樂觀情緒,下行阻力助美元/加元續跌

    2020年8月13日 12:56

  • 據外媒:截至今日最新數據顯示印度冠狀病毒每日新增病例最高紀錄達66999例

    2020年8月13日 12:53

  • 東京病毒專家小組:重症患者數可能從現在開始增加

    2020年8月13日 12:30

  • 數據快評:恒生指數&騰訊股價前瞻,金價企穩回升,油價漲至關鍵阻力

    2020年8月13日 12:28

  • 東京病毒專家小組:病毒在所有年齡段感染傳播,高於40歲年齡段上升

    2020年8月13日 12:09

  • 東京病毒專家小組∶維持對病毒感染傳播的最高警戒

    2020年8月13日 12:07

  • 意大利《共和報》:喬治·索羅斯稱我們陷入了美聯儲流動性帶來的泡沫認為美股市場受到將有更多財政刺激的預期、特朗普將在11月之前宣布一種疫苗的希望支撐。認為參與者對世界的看法不完整跟扭曲;扭曲的觀點會影響他們的處境並導致不恰當的行為。

    2020年8月13日 12:00

  • 上證早盤收盤幾乎無變動 報3319.28點;深成指早盤收跌0.23%,報13277.40點; 創業板早盤收跌0.77%,報2615.28點。

    2020年8月13日 11:31

  • 數據快評:黃金價格大起大落,白銀緊隨其後,下一步如何布局?

    2020年8月13日 11:24

  • 據外媒:澳大利亞央行行長洛威將在8月14日當地時間早上9:30(GMT23:30)發表講話其將在國會眾議院的經濟事務常務委員會前就經濟前景跟政策方面內容發表講話

    2020年8月13日 11:17

更多即時市況

美元跌勢暫停,關注外匯與黃金者能否再度信賴美聯儲?


摘要∶美元指數在連續7個交易日下跌後,最終在本周二收漲,但跌勢暫停並不意味著趨勢反轉;基本面上的系統性風險即將來臨,疫情對經濟的影響與陷入衰退的壓力掩蓋了全球風險趨勢;儘管財經日曆上還有中國香港二季度GDP數據等其他重要事件,但筆者認為目前的頭號風險事件是美聯儲7月利率決議。

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美元暴跌暫緩、投資者得到喘息


美元指數在經歷了驚人的連續7個交易日下跌後,終於在周二收漲。對於那些傾向於選擇頂部和底部的投資者而言,這已經足以證明美元本月痛苦的暴跌即將減弱;然而筆者認為這還遠遠不能確認跌勢已經減弱。美元指數與歐元/美元的走勢在統計上相關,但這並不一定意味著二者出現了需要重新平衡的過熱。從筆者的個人經驗來看,美元近期的走勢似乎更大程度上是因為波動性,以及均值回歸的影響。若要考慮美元指數近期走勢的延續性問題,就需要回顧6月初的走勢——當時美元指數下跌的時間更長、速度更快,最終也沒能引發大幅反彈。2020年第三季度展望出爐,點此獲取DailyFX獨家觀點

美元指數日線圖∶20日、200日移動平均線

美元跌勢暫停,關注外匯與黃金者能否再度信賴美聯儲?按圖放大

美元指數試圖扭轉的令人印象深刻趨勢的重要考量就是動機。該動機可能喚起市場對趨勢方向調整的共同觀點。接下來48小時內的重磅財經事件包括中國香港二季度GDP公布、美聯儲7月利率決議以及部分美股財報的公布。目前投資者更多是考慮預期而不是未來的真實數據。儘管如此,這些重要數據的預期值與真實值在市場影響力方面存在偏差。舉例來說,無論上一季度的政策路徑和貨幣政策在極端情況下如何持續擴張,經濟增長前景都將變得越來越謹慎。這對於法定貨幣替代品黃金而言是一種支持。受美元走勢主導,未來黃金終將在連續8次上漲後,創下新的記錄高點。如何制定交易策略並立即付諸實踐?

金價日線圖∶20日、200日移動平均線

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市場開始發現基本面上的威脅之間的聯繫


儘管美元試圖延續之前的跌勢,但市場參與者普遍認為其他風險基準資產(如標普500、德指、新興市場、美元/日元等)也值得關注。這在很大程度上是由於本周存在諸多重磅事件風險。然而,市場背景不僅僅受到中央銀行的消息以及數據公布的影響。筆者調查了「何種基本面主題是導致美元下跌的主因?」。投票結果顯示投資者對於風險傾向的看法不一致。選擇「應對疫情」、「收益率預期」和「美聯儲長期地位」的被調查者數量大體相當。筆者個人認為這些因素之間存在相互聯繫。疫情在美國局部爆發造成了經濟壓力和投資者的失望,這使得市場需要更低的收益率基準以維持經濟活動,並限制了預期收益率和長期隱含波動率的穩定性。

推特投票∶「美元為何會暴跌?」

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就美國Covid疫情新增病例相比於其他疫情嚴重地區迅速增加而言,經濟數據顯示出明顯的財務方面的劣勢。美國上次公布的消費者信心數據顯著下降(從6月的98.3降至92.6)。消費者支出約占美國GDP的70%,因此消費者信心下降是一個嚴重的問題。此外,數據分析顯示德克薩斯州、加利福尼亞州、弗洛里達州和密歇根州的病例數增加反映了樂觀情緒的下滑幅度最大。除此之外,福西(Anthony Fauci)醫生警告稱田納西州、印第安納州、肯塔基州和俄亥俄州疫情呈上升趨勢,美國國民對於經濟損失和健康的擔憂是合理的。但是,關注歐元/美元的投資者需注意,英國首相約翰遜和德國傳染病主管部門對於歐洲病例上升的擔憂似乎與前一交易日歐元/美元的停滯時間相吻合。

歐元/美元日線圖:20日、200日移動平均線

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日內重磅事件風險


疫情大流行帶來的基本面上的後果循環中還存在另一方面∶為應對經濟危機而必須採取的措施。筆者對投資者進行調查時發現,有62%的被調查者認為過去三個月中風險偏好的主要驅動力是全球最大央行美聯儲的刺激措施。在過去幾個月中,美聯儲貨幣政策當局實施了零利率和資本注入,甚至更加寬鬆,以應對目前由疫情導致的衰退。因此,這可能是過去幾個月中由美聯儲主導的風險偏好基本面主題。

推特投票∶是什麼導致風險偏好情緒升溫?

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考慮到市場十分關注刺激措施,美聯儲7月利率決議值得關注。也就是說,美聯儲改變政策的潛力受到了極大的限制,因此利率或刺激措施的更改可能性都很低。目前有充分的理由懷疑美聯儲將採取觀望態度,一直到疫情新增病例以及全美範圍內的財政政策效果穩定之前。另一方面,我們不應低估市場對於美聯儲的信心。若美聯儲政策效用的信心下滑,或者使投資者感到擔心,這可能使得已經開始尋找理由懷疑其異常風險敞口的投資者感到不安。(John Kicklighter撰 Ashley譯)

美聯儲7月利率決議可能的政策方案

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今日數據

2020年8月13日 14:00
德國7月消費者物價指數年率終值
結果:
前值: -0.1%
預測: -0.1%
2020年8月13日 14:00
德國7月消費者物價調和指數年率終值
結果:
前值: 0.0%
預測: 0.0%
2020年8月13日 15:00
中國7月實際外商直接投資年率 (YTD)(8月13日-8月18日)
結果:
前值: -1.3%
預測:
2020年8月13日 15:00
中國7月實際外商直接投資年率(8月13日-8月18日)
結果:
前值: 7.1%
預測:
2020年8月13日 20:30
美國上周初請失業金人數
結果:
前值: 118.6萬
預測: 110.0萬
2020年8月13日 20:30
美國截至8月1日當周續請失業金人數
結果:
前值: 1610.7萬
預測: 1580.0萬
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