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英國歐盟談判無果,英國硬脫歐重襲?英鎊看跌交易策略


摘要∶歐盟跟英國最近貿易談判似乎進展甚微,這給硬脫歐或終將成為現實留下了可能。如果想要避免年底成為最後期限,那麼延期申請需在6月底之前先抵達。即便風險偏好得到改善,三大英鎊貨幣對仍處於疲勢;歐元/英鎊上漲。散戶持倉報告暗示英鎊或繼續下跌。
 

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英鎊∶表現最差的主要貨幣



歐洲貨幣自4月初以來一直表現不佳,不過上周,2020年表現最差的貨幣這一頭銜從歐元轉落到英鎊上。冠狀病毒大流行再次喚醒人們對脫歐後新世界中英國經濟可能跌至隊伍末端的擔憂。此前早些時候受COVID-19影響(談判官感染、後治癒),歐盟與英國兩大脫歐首席談判官推遲了必須在2020年底之前完成的貿易談判。

疫情期間硬脫歐擔憂再起



歐盟和英國最新一輪談判沒有取得成果,沒新鮮看點。上周末歐盟談判代表巴尼耶(Michel Barnier)和英國談判代表西蒙(David Simon)互相「義憤填膺」指出對方虛偽、想法與現實脫節。目前還有很多時間來解決任何短期分歧,但是英國政府一直拒絕延長與歐盟的貿易協定談判窗口(是到今年年底),即便冠狀病毒大流行已經引發人們對硬退歐將出現的擔憂。

從另一方面來看,交易者對英鎊態度已經悲觀,英鎊波動性指標一直處在高位水平。2019年底,英國保守黨在2019年12月大選中大獲全勝,無協議、硬退歐的排除導致英鎊波動性大幅下挫。和債券、股票等資產類別資產一樣,波動性更高的貨幣往往表現不佳。外匯市場波動性上升通常意味著圍繞貨幣跟財政的政策不確定性加劇。在這種情境下,波動性的存在以及持續上升或將給英鎊帶來利空影響。

BPVIX(英鎊/美元波動性)技術分析∶



日線圖
 

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英鎊波動性指數BPVIX(標的為芝加哥期權交易所的英鎊/美元波動性ETF,追蹤期權市場上英鎊/美元的一個月期隱含波動性情況)截至筆者撰稿位於11.03,2019年12月英國大選之前該波動率位於13.20。雖然該指數在走高,但值得注意的是,距3月21日創下的2020年高點27.52水平,當前水平還不到其一半水準。

英鎊/美元技術分析∶



日線圖
 

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英鎊/美元本周初創下月度新低,但隨著其他地方風險偏好得到強勁改善(因此引發避險貨幣遭遇拋售),英鎊/美元很快便反彈。即便如此,英鎊依然是5月以及自4月初以來表現最差的貨幣。這可能是「反彈賣出」情況所致。英鎊持倉交易者如何布局脫歐後交易策略

目前價格動能仍舊疲軟,英鎊/美元處在5日-、8日-、13日-和21日-EMA下方,且這些均線仍呈看跌排序。日線MACD指標在信號線下方呈下行趨勢,慢速隨機指標處於超賣區域。動能指標方面仍傾向進一步看跌。

散戶情緒指數∶英鎊/美元預測
 

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英鎊/美元∶散戶持倉數據顯示目前有近67.12%的交易者頭寸為淨多頭,多頭和空頭的持倉比為2.04:1。淨多頭較昨日增加14.05%,較上周增加49.79%;淨空頭較昨日增加16.99%,較上周增加1.18%。

我們通常將散戶情緒指數視為反向指標,散戶看多暗示英鎊/美元可能繼續下跌。淨多頭持倉較昨日有所減少但較上周有所增加。從當前持倉情況以及近期持倉變動來看,英鎊/美元的散戶持倉報告提供的是一個中性信號。

英鎊/日元技術分析∶



日線圖
 

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和英鎊/美元相似,英鎊/日元創下月度新低點後也小幅反彈,且持穩在5日-、8日-、13日-和21日-EMA下方位置,這些均線仍然是看跌排序。日線MACD在信號線下方傾向下行,慢速隨機指標持穩超賣區域。和英鎊/美元一樣,動能指標暗示英鎊/日元後市傾向下行。

散戶情緒指數∶英鎊/日元
 

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英鎊/日元∶散戶情緒數據顯示有近65.08%的頭寸為淨多頭,多頭和空頭的持倉比為1.86:1。淨多頭較昨天增加27.67%,較上周增加42.94%;淨空頭較昨日增加0.81%,較上周減少3.47%。

散戶情緒指數通常被視為反向指標,散戶看多暗示英鎊/日元可能繼續下跌。淨多頭持倉較昨日以及上周均有所增加。結合當前持倉情況以及近期持倉變化,英鎊/日元散戶情緒指數提供了一個更強烈的看跌信號。

歐元/英鎊技術分析∶



日線圖
 

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歐元/英鎊最近尋獲了一些上漲空間,價格上破了七周橫盤整理區間0.8682-0.8786。不過歐元。英鎊上漲到月度新高點便遇阻;價格觸及2008年跟2016年高點所在下行趨勢線後,日線燭圖上出現了射擊之星。不過,目前歐元/英鎊仍高於5日-、8日-、13日-和21日-EMA,這些均線仍為看漲排序。此外,日線MACD指標仍在看漲區域內上漲,慢速隨機指標仍持穩在超買區域內。和英鎊/美元、英鎊/日元一樣,這裡動能指標也釋放進一步看跌英鎊信號(反過來就是看漲歐元/英鎊)。

散戶情緒指數∶歐元/英鎊
 

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歐元/英鎊∶散戶持倉數據顯示有近43.39%的頭寸為淨多頭,空頭和多頭的持倉比為1.30:1。淨多頭數量較昨日增加3.02%,較上周減少0.73%,淨空頭數量較昨日增加20.22%,較上周增加87.06%。

我們通常將散戶情緒指數視為反向指標,散戶看空暗示歐元/英鎊可能繼續上漲。淨空頭較昨日以及上周有所增加。結合當前持倉數據以及近期持倉變化,歐元/英鎊散戶情緒指數提供的是一個更強烈的看漲歐元/英鎊信號。(Christopher Vecchio撰,Linda譯)
 

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