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拒絕負利率,美聯儲零利率還能撐?標普技術面跌破矚目


摘要:標普500指數周三續跌並跌穿20日移動平均線,為近27個交易日以來首次。技術面頭肩頂形態似乎被突破。昨日市場焦點均落在美聯儲主席鮑威爾身上,其拒絕了負利率預期,但市場似乎還抱有期望。新西蘭央行5月決議後紐元大跌,英國GDP之後英鎊也走低。日內澳大利亞就業報告後澳元基本反應不大。墨西哥比索關注將到來的央行利率決議。
 

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標普續跌、技術面突破矚目

過去幾周、幾個月甚至幾年,美國基準股指基本上順着風險偏好上漲。筆者堅信這一價格動能激發了更多投機興趣、而非價值的「良向」發展。全球最普遍的風險基準指標——標普500指數——在這方面已具備很大吸引力。風險趨勢背後的自滿情緒已經滋養了一段時間的顯著看漲偏好,不過周三的情況顯然並非如此。周三美股交易時段標普500指數跳低,跌幅超其他環球股指。標普500指數/VEU ETF(非美地區股指表現)昨日急劇走低。值得一提的是,納斯達克指數表現依然領先大盤股指。這一跡象是整體投機大船將轉向的信號嗎?

納斯達克指數、標普500指數/VEU ETF走勢
 

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風險厭惡方面,筆者認為最可靠的跡象是投機傾向的資產多數被平倉(或許還有相應的避險資產買盤)。對於很多市場參與者而言,有一些特定的、受青睞的參考對象,筆者個人青睞的、不盡全面的指標是標普500指數。周三這一「標杆」遭遇了第二次沉重下跌,這不僅引發了技術面突破,同時還觸及了一些關鍵水平。下穿支撐方面,標普500指數收盤跌破了20日移動平均線,為自4月初以來首次下破;與此同時,燭圖上「粗略成形」的頭肩形形態「頸線」一線也被跌穿。如果這些推動技術面突破的走勢轉變成強勁趨勢的話,筆者將聚焦整體市場情緒的轉變。不過,眼下的情況並不是很支持這種過渡性情況。因此,筆者目前的看跌底線位於2800水平,即2月至3月的交易區間的中點(圖示50%斐波檔位);該區間高點落在61.8%斐波檔位以及雙重頂形態的高點處,即約在2940水平。談分析免不了要提基本面跟技術面,哪些才是你的策略分析要點?新手如何準確抓取?

標普500指數日線圖跟20日移動平均線
 

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刺激預測挨美聯儲一記重錘,歐盟刺激在即?

周三交易時段最頂級的事件風險不是重磅經濟數據的公布,而是一位特別重要的政策制定者的講話。周三美聯儲主席鮑威爾發表了他在經濟挑戰跟貨幣政策預期方面的看法。他的言論幾乎沒有提振全球投資者的預期。如原先預期那樣,鮑威爾對經濟增長的預期是謹慎的;並且其指出整體傾向下行。不過,其話中真正關鍵的地方在貨幣政策——他拒絕了負利率、潑了一頭熱的投機者一盆冷水。鑑於美聯儲確定無誤在努力提供削弱進一步寬鬆希冀的前瞻指引,這本來就不應令人感到意外,但切實感知到的時候還是對市場產生了明顯影響。不管美聯儲說了什麼,市場依然會預測他們的觀點——筆者記得一年多前、美聯儲還沒降息前可是連續4次利率會議都承諾不會進一步降息的。 此外,在筆者所做的調查中,有54%的受訪者認為美聯儲將維持零利率或者以上到年底。                                                                                                                                                                                            
筆者所做的調查:到今年年底美聯儲是會沖向負利率還是維持非負利率?
 

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隨着對美聯儲的負利率希冀已被打壓,支持相關意願可能會在全球進一步蔓延。這一方面,印度總理最近表示財政刺激可能占到GDP的10%,意大利政府方面則批准了一項規模達到550億歐元的刺激計劃。最近聯合國發表最新的年中預測報告顯示,其預計經濟萎縮幅度將超過IMF此前的2020年全球經濟預期水平——預計將下降3.2%。這並不令人意外,這是投資者未來必須面對的一個「警示器」。最近很多市場都在區間震盪,這樣的行情如何判斷潛在交易機會?閱讀分析報告

標普500指數走勢跟12月隱含聯邦基金期貨收益率走勢
 

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紐元、英鎊技術迎技術突破,澳元、墨西哥比索值得關注

地區表現方面,有一些值得一提的基本面進展跟技術面反應。昨日英國3月GDP數據跟一季度GDP數據給英鎊走勢帶來了不小影響。經濟同比萎縮5.7%很是慘澹,不過技術角度而言要好於經濟學家的預期。不過,英國國家經濟社會研究院(NIESR)月度GDP跟蹤報告顯示4月經濟萎縮幅度為11.8%,令人難以置信。與此同時,紐元昨日也對新西蘭央行5月利率決議做出反應(儘管利率維持不變),該央行將其刺激計劃規模擴至600億紐元。一些紐元交叉盤迎來了突破,不過後市會否缺乏跟進潛力?

紐元/美元日線圖跟100日移動平均線
 

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日內有一系列問題將接受考驗。雖然歐盟不是昨日市場焦點,不過有傳言稱歐盟正在推進一項旨在將公共基金投進關鍵公司的計劃,這可能是一項非常重大的刺激計劃。歐元/英鎊或是這方面考慮值得關注的一個指標。日內澳大利亞也公布了就業報告,澳元反應有限,後市聚焦整體市場情緒。(John Kicklighter撰,Linda譯)

歐元/英鎊日線圖&100天移動平均線
 

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