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8大外匯交易策略及其優缺點剖析


摘要:外匯交易策略有很多種,本文將就最常用的8大外匯交易策略進行逐一實例講解,包含各個策略的優缺點。
 

8大外匯交易策略及其優缺點剖析按圖放大

外匯交易策略是什麼?

外匯交易策略定義了外匯交易者用於確定何時買入或賣出貨幣對的體系。交易者可以使用各種外匯策略,包括技術面分析或基本面分析。良好的外匯交易策略允許交易者通過合理的風險管理分析市場並自信地執行交易。

外匯策略:頂級概述

外匯策略可以分為不同的組織結構,可以幫助交易者找到最適用的策略。下圖說明了每種策略是如何影響整體結構以及外匯策略之間的關係。

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有效的外匯交易策略

外匯交易需要將多種因素匯總在一起,以制定適合您的交易策略。可以遵循的策略數不勝數,然而,理解和適應策略是必不可少的。每個交易者都有獨特的目標和資源,在選擇合適的策略時必須將這些目標和資源納入考量。

交易者可以使用三個標準來比較不同的適用性策略:
1.所需的時間資源
2.交易機會的頻率
3.距離目標的距離

我們在泡沫圖表中以三個標準對不同外匯策略做了簡單對比。縱軸是「風險回報率」,位於圖表頂部的策略意味著每筆交易所承擔的風險具有更高的回報。頭寸交易通常是具有最高風險回報率的策略。橫軸是時間投入,表示主動監控交易所需的時間。在所有策略中,剝頭皮交易需要占用的時間資源最多,因為它涉及到高頻率交易。
 

如果您正在尋找教育信息,我們的新外匯交易指南可以幫助新的交易者,而我們的成功交易者特徵研究旨在通過專注於風險和交易管理來提高技能。

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1.價格行為交易


價格行為交易涉及研究歷史價格以制定技術交易策略。價格行為可以作為獨立技術分析使用,也可以與指標結合使用。基本面很少會被用到,然而,將它和經濟事件結合起來作為一個論證因素並非少見。其它屬於價格行為交易範疇的策略我們已經在前文列出。

交易時間:

價格行為交易可以劃分為不同的時間段(長期、中期和短期)。使用多個時間框架進行分析的能力使得許多交易者重視價格行為交易。

進場/出場點:

有許多方法可以確定通常用作進場/出場點的支撐/阻力位:
·斐波回撤
·運用蠟燭圖
·趨勢識別
·其它指標
·擺動指標

在價格行為中,有區間、趨勢、日內、剝頭皮、波段和頭寸交易。這些策略遵循不同形式的交易要求,我們將在下面詳細說明。

2.區間交易策略

區間交易包括識別支撐和阻力點,交易者將圍繞這些關鍵水平進行交易。  這種策略在沒有明顯波動性和趨勢的市場環境中效果明顯。而技術分析是此策略使用的主要工具。

交易時間跨度:

由於區間交易策略可以適用於任何時間範圍,因此每筆交易並沒有設定的時間長度。管理風險是此策略不可或缺的一部分,因為可能會發生突破行情。一旦發生突破,區間交易者會想著了結當前任何的區間波動頭寸。

進場/出場點:

擺動指標最常被用作時機掌握工具。相對強弱指標(RSI)、商品通道指標(CCI)和隨機動量指標是一些比較流行的擺動指標。價格行動有時會與擺動指標結合使用,以進一步驗證區間震盪或突破信號。

例子1:美元/日元區間交易

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過去幾年美元/日元一直表現出長期的價格區間震盪。上圖顯示出交易者以明確支撐和阻力帶作為進場/出場點。相對強弱指標(RSI)由藍色和紅色陰影框突出表現進場/出場點 - 藍色代表超買。紅色代表超賣。

區間交易可以帶來富有成果的風險回報率,然而,這也將伴隨著漫長時間投入。使用下面的優缺點來確定您作為交易者的目標以及您所擁有的資源量。

優勢:

大量的交易機會
有利的風險回報率

劣勢:

需要很長一段時間的投入
非常依賴技術分析

3.趨勢交易策略

趨勢交易是各層級交易者使用的簡單外匯策略。趨勢交易試圖通過利用市場定向動力產生正回報。

交易時間跨度:

趨勢交易通常發生在中長期時間範圍內,因為趨勢本身是隨著時間推移而波動的。與價格行為一樣,趨勢交易可以採用多時間框架分析。

進場/出場點:

進場點通常由擺動指標(RSI,CCI等)判定,出場點則基於正的風險回報率。使用止損水平距離,交易者可以通過等同該距離或超過該距離以維持正的風險回報率,例如,如果止損水平位於50點之外,則止盈水平將設置為距入場點50個點或更遠。

在簡單示例中,歐元/美元呈現出一個由更高的高點和更高的低點組成的上升趨勢。對於下降趨勢,情況正好相反。

例子2:識別趨勢

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當您看到市場的強勁趨勢時,就順著趨勢方向進行交易。比如上方歐元/美元強勁的升勢。

以商品通道指標(CCI)作為選定進場時機的工具,注意每次CCI下降到-100以下(以藍色標註)後價格反彈。並非所有交易都會以這種方式發揮作用,但由於這種趨勢已經形成慣性,因此每次下跌都會導致更多買家進入市場並推高價格。總之,確定強勢趨勢對於富有成效的趨勢交易策略非常重要。

趨勢交易可能會相當地消耗精力,因為需要考慮許多變量。利弊列表可以幫助您確定趨勢交易是否適合您。

優勢:

大量的交易機會
有利的風險回報率

劣勢:

需要很長一段時間的投入
非常依賴技術分析

4.頭寸交易

頭寸交易是一項主要關注基本面因素的長期策略,但可以使用技術方法,如艾略特波浪理論。此策略不考慮較小的市場波動,因為它們不會影響更廣泛的市場形勢。這種策略可以應用於從股票到外匯的所有市場。

交易時間跨度:

如上所述,頭寸交易具有長期前景(數周、數月甚至數年!),因此屬於長線交易者。了解經濟因素如何影響市場或徹底的技術傾向,對於交易預測至關重要。

進場/出場點:

由於市場綜合觀點的存在,較長時間框架圖表(周圖/月圖)的關鍵水平為頭寸交易者提供了有價值的信息。可以根據其他策略使用技術分析來判斷進入和退出點。

例子3:德國30(DAX)頭寸交易

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上面的德國DAX指數圖表描繪了一個近似兩年的頭肩頂形態。在這個選定的例子中,德國DAX指數的下跌在技術面上和基本面上均按形態預定發展。到2018年底,德國經歷了技術性衰退,同時國際貿易衝突也損害了汽車業。英國脫歐談判無濟於事,因為英國退出歐盟的可能性很可能也會對德國經濟造成負面影響。在這種情況下,理解技術形態以及具有強大的基本面基礎可以讓我們結合技術和基本面分析來構建強大的交易理念。

根據您作為交易者的目標以及您擁有多少資源的利弊列表。

優勢:

需要最少的時間投入
高度正面的風險回報率

劣勢:

交易機會很少
非常依賴技術和基本面分析

5.日內交易策略

日內交易是一種旨在在同一交易日內交易金融工具的策略。也就是說,所有頭寸都會在收市前了結。這可以是一天內的單筆交易或多筆交易。

交易時間跨度:

交易時間範圍從極短(分鐘)或短期(小時),只要交易的開倉和平倉是在同一個交易日。

進場/出場點:

下面示例中的交易者將在價格突破趨勢方向(藍色圓圈)的8日EMA均線時進場,並使用1:1的風險回報率。

例子4:歐元/美元日內交易

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上圖呈現了具有代表性的日內交易設置,使用移動平均線來識別在這種情況下看漲的趨勢,因為價格交投在MA線(紅色和黑色)上方。進場位置以藍色突出顯示,並在前一個價格突破處設置止損位。獲利水平將在趨勢方向上等同於止損距離。

在執行此策略之前,應考慮下面列出的利弊。從上面的歐元/美元例子可以看出,日內交易需要很多時間和精力來獲得很少的回報。

優勢:

大量的交易機會
中度的風險回報率

劣勢:

需要很長一段時間的投入
非常依賴技術分析

6.外匯剝頭皮策略

剝頭皮交易在外匯中用於描述頻繁獲取微利的過程。這是通過在一天中建立和了結多個頭寸來實現的。可以通過手動或通過算法來完成,算法使用關於何時/何處進場和出場的預設規則。最具流動性的貨幣對是優選,因為它們點差通常更小,適合短期性質的策略。

交易時間跨度:

剝頭皮交易時間短,回報微薄,通常在較小的時間框架圖表上運行(30分鐘 -  1分鐘)。

進場/出場點:

與大多數技術策略一樣,確定趨勢是第1步。許多剝頭皮交易者使用移動平均線等指標來驗證趨勢。在較長時間範圍內運用趨勢的這些關鍵水平允許交易者看到更大的面貌。這些水平將產生支撐和阻力帶。然後可以使用諸如RSI的擺動指標在較小的時間框架上嘗試在支撐和阻力帶之間進行剝頭皮。止損位於幾個點之外,以避免大幅波動狀況。MACD指標是另一個有用的工具,交易者可以通過該工具進場/出場。

例子5:歐元/美元剝頭皮交易

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上面歐元/美元10分鐘圖顯示的是剝頭皮策略的典型例子。移動平均線(價格高於200 MA)確認長期趨勢。然後使用較小的時間框架來定位進場/出場點。進場點的時機特徵是紅色方框(看漲)。當MACD(藍線)下穿藍色方框突出顯示的信號線(紅線)時,交易者也可以據此平倉。

然而,交易者使用相同的理論來設置他們的算法,而無需手動執行交易。

通過上面這個實用的剝頭皮交易示例,下面的利弊列表有助於選擇最適合您的交易策略。

優勢:

所有外匯策略中擁有最多的交易機會

劣勢:

需要很長一段時間的投入
非常依賴技術分析
風險回報率最低

7.波段交易

波段交易是一種投機性策略,交易者可以通過這種策略來利用盤整和趨勢市場。通過鎖定」高「和」低「,交易者可以相應地做多或者做空。

交易時間跨度:

波段交易被認為是中期交易,因為倉位通常持有幾小時到幾天。長期趨勢受到青睞,因為交易者可以在趨勢的多個點上利用趨勢。


進場/出場點:

與區間交易策略非常相似,擺動指標和其它指標可用於選擇最佳進場/出場位置和時間。唯一的區別是,波段交易適用於趨勢和區間市場。

例子6:英鎊/美元波段交易策略

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在上面的例子中使用隨機動量指標、ATR指標和移動平均線的組合來說明典型的波段交易策略。最初的趨勢是使用50天移動平均線(價格高於MA線)確定的。在上升趨勢的情況下,交易者將尋求以「低買高賣」的古老格言建立多頭頭寸。

然後通過隨機動量指標確認進場點,圖表上藍色方框突出顯示出超賣信號。風險管理是最後一步,ATR指標確認止損水平。ATR值由紅色圓圈突出顯示。該數字表示應設置止損水平的近似點數。例如,如果ATR讀數為41.8,那麼交易者會將止損點設置為距離開倉41.8點。在DailyFX,我們建議以至少1:2的正風險回報率進行交易。這意味著將止盈水平(限價)設置為至少83.6(41.8 x 2)點或更高。

在介紹一個波段交易的例子後,請考慮以下利弊列表,以確定這種策略是否適合您的交易風格。

優勢:

大量的交易機會
中度的風險回報率

劣勢:

非常依賴技術分析
仍然需要大量的時間投入


8.套利交易策略

套利交易包括以較低的利率借入一種貨幣,然後以較高的收益率投資另一種貨幣。這最終將帶來積極的交易利潤。該策略主要用於外匯市場。


交易時間跨度:

套利交易取決於相關貨幣之間的利率波動,因此,交易時間跨度為中長期(數周、數月甚至數年)。

進場/出場點:

強勢趨勢市場最適合套利交易,因為該策略涉及更長的時間範圍。確認趨勢應該是交易前的第一步(更高的高點和更高的低點,反之亦然) - 參見上面的例1。套利交易有兩個方面,即匯率風險和利率風險。因此,建倉的最佳時機是充分利用匯率波動趨勢的開始。關於利率部分,無論趨勢如何,這將保持不變,因為如果第一指定貨幣對第二指定貨幣具有更高的利率,則交易者仍將獲得利率差。比如,澳元/日元。

套利交易是否適合您?考慮以下利弊列表,看看它是否是適合您交易風格的外匯策略。

優勢:

時間投入要求較少
中度的風險回報率

劣勢:

非常依賴外匯市場
交易機會不常見

外匯策略:總結

本文概述了8種附有實際交易示例的外匯策略。在考慮所採用的交易策略時,比較跟蹤市場背後需要多少時間投入、風險回報率和總交易機會的規律性是有用的。每種交易策略都會根據個人屬性吸引不同的交易者。將交易個性與適當的策略相匹配將最終使交易者朝著正確的方向邁出第一步。

(Warren Venketas 撰,Jason譯)

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

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