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外匯交易中如何有效使用止損指令(Stop Loss Order)?

外匯交易中如何有效使用止損指令(Stop Loss Order)?

DailyFX团队,
內容摘要:市場波動是不可預測的,而止損則是交易員可以用來防範因市場過度波動導致大量虧損的少數有效機制之一。外匯止損有不同的形式和方法,本文將介紹外匯交易中常用的幾種止損方法,包括移動止損和靜態止損,以及在外匯交易中使用止損的重要性。
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什麼是止損(Stop Loss)?

外匯止損是經紀商提供的一種功能,可以幫助投資者在與交易相反的市場運行中限制損失。該功能主要是用過設置止損水平來實現,止損水平是指距離入市價格一定數量的點位。無論是做多還是做空都可以設置止損價位,設置止損是所有外匯交易中一個十分有用的策略。

止損指令(Stop Loss Order)的重要性

在外匯交易中需要設置止損的原因多種多樣,但歸結為一點就是未來不可預測。無論你的交易策略成功率有多高,無論當前的基本面消息有多利好你的策略,未來的匯價總是不可知的,且每個交易都有風險。
DailyFX的成功者交易指南研究中,我們發現,交易員在大多數情況下確實押對了多數貨幣對的走勢。在常見的一些貨幣對中,交易員策略在半數以上時間裡都是對的,但由於其資金管理不到位,整體來說還是屬於虧損狀態。

交易員在策略錯誤時的損失要超過其策略正確時的盈利
為什麼許多交易者都會虧損?David Rodriguez解釋了交易者可以通過尋找一個盈利目標來解決這個問題,這個目標價位至少要和止損一樣遠,舉個例子來說,如果一個交易員某個倉位的止損是50個點,那麼其設定的最小目標也應該是50點。在這種策略下,如果一個交易員的策略在超過半數的時間裡方向是對的,那麼該倉位就極有可能盈利,如果該倉位能盈利51%,那麼就足以產生淨利潤,這也是多數交易員的目標。
 

外匯交易的止損策略

下面是在外匯交易中設置止損指令的五個策略:

1.設置靜態止損
交易員可以通過將止損設定在一個固定的水平上,在匯價達到目標價或觸發止損價之前,止損位都不會發生移動或改變。這種止損模式非常簡單,可以幫助交易員以1:1的風險回報比來確保損失的最小化。

例如一個加利福利亞的波段交易者(了解您最關注的貨幣對在每天最為波動的時段,保證在正確的時間進行交易)在亞市時段建立了一個頭寸,考慮到歐洲和美國時段市場波動性的上升,該頭寸也將會受到影響。這位交易員希望給自己的頭寸留下足夠的操作空間,而不是在匯價朝向相反方向運行時立即平倉,因此對自己的倉位設置了50個點的靜態止損,目標價位同樣也是50個點。如果該交易員希望以1:2的風險回報比入場,那麼靜態止損點應設置為50個點,目標價位則應該是入場價位的+/-100個點。

2.基於靜態止損的指標
部分交易員會用ATR來設置靜態止損距離,通過ATR(Average True Range平均真實波幅)來設置靜態止損的好處是,交易員是以實際的市場信息的來幫助設定止損,具有一定的靈活性。那麼在上面的50個止損點和50個目標點的例子中,50個止損點在一個波動性的市場中意味著什麼呢?在一個清淡的市場中又意味著什麼呢?

如果市場非常清淡,50個點的距離已經是相當遠了,而在一個波動性的市場中,50個點的距離則非常近,很快就會被觸及。通過ATR或者樞軸點來設置靜態止損,可以允許交易員利用當前的市場信息來更加準確的分析其風險管理是否合理。
3.手動移動止損
希望對倉位有最高控制權的交易員,在市場朝著其倉位方向移動時,則可以選擇手動移動止損點。

下圖是美元/加元一個空倉倉位的移動止損軌跡。隨著匯價的持續走低,交易員也在不斷手動下調止損水平。當匯價方向最終出現逆轉(錄得較高的高點)時,該倉位可以在很近的距離觸發止損離場 。
4.移動止損
移動止損又叫跟蹤止損,需要重點提醒的是,部分司法管轄區允許經紀商執行跟蹤止損功能。
對於新手交易員來說,靜態止損能夠在很大程度上提高交易員的交易技能。熟練的交易員則會採用更為複雜的移動止損來進行風險管理,移動止損就是其中之一。移動止損蹤止損是當交易向交易者有利的方向移動時進行調整的止損,以進一步降低交易中出現和自己的交易方向相反的風險。
例如,一個交易員在1.1720建立歐元/美元多頭頭寸,止損在1.1553(167個點),若匯價上行,交易員可能會考慮將止損位從1.1553上調至1.1720。將此前的止損位上調至入場價位,達到了盈虧平衡點,即便歐元/美元後來轉為下行,其所遭受的損失將比上調止損前小得多。
在達到盈虧平衡後,交易員可以在其他的倉位中再進行風險管理,或者乾脆對現在歐元/美元多頭倉位坐享其成,因賬戶損失的風險已經降至最低。進一步掌握如何利用對倉位有效正確的槓桿比例來管理風險

5.固定跟蹤止損
交易員也可以通過遞增地方式來跟蹤止損,比如根據倉位的方向每次調整10個點的止損。
以交易員在1.3100入場做多為例,初始止損價為1.3050,在匯價升至1.3110後,止損價也相應地上升10點至1.3060,匯價再次上升10個點至1.3130後,止損價位將遞增至1.3070,以此類推,直到匯價觸及止損價位或者交易員手動平倉。需要指出的是固定跟蹤止損的參數由交易員自己設定。如果歐元/美元反轉下行,該倉位在1.3070被觸發止損價平倉,相較於初始是的1.3050止損位,交易員挽回了20個點的損失。(Warren Venketas撰,Cindy譯)

備註∶分析觀點僅為市場評論,並不構成投資建議。

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