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  • WTI原油下跌1.11美元/桶,或1.85%,報58.87美元/桶; 布倫特原油下跌0.95美元/桶,或1.40%,報66.91美元/桶;

    2019年3月23日 04:29

  • 股市收盤: 標普500指數3月22日(周五)收盤下跌54.17點,跌幅1.90%,報2800.71點; 納斯達克指數3月22日(周五)收盤下跌196.30點,跌幅2.50%,報7642.67點; 道瓊斯指數3月22日(周五)收盤下跌460.20點,跌幅1.77%,報25502.32點。

    2019年3月23日 04:11

  • 美聯儲理事會提名人蒂芬·摩爾:不確定美聯儲是否應該降息

    2019年3月23日 03:23

  • 美聯儲布拉德:預計第一季度的疲軟將是暫時性的

    2019年3月23日 02:51

  • 現貨黃金日內漲幅達0.31%,或4.10美元,現報1311.40 美元/盎 現貨白銀日內跌幅達0.24%,或0.037美元,現報15.40美元/盎司;

    2019年3月23日 02:33

  • 美國二月份政府預算赤字創單月記錄最高

    2019年3月23日 02:02

  • 美國2月政府預算∶-2340億美元 前值∶87億美元

    2019年3月23日 02:01

  • 高盛:將美國第一季度GDP增速預期從0.4%上調至0.7%

    2019年3月23日 01:25

  • 美國截至3月22日當周活動原油鑽井平台∶824 前值∶833

    2019年3月23日 01:01

  • 歐洲股市收盤: 德國DAX指數3月22日(周五)收盤下跌181.97點,跌幅1.58%,報11367.99點; 英國富時100指數3月22日(周五)收盤下跌149.06點,跌幅2.03%,報7206.25點; 法國CAC40指數3月22日(周五)收盤下跌108.92點,跌幅2.02%,報5269.92點;

    2019年3月23日 00:52

更多即時市況

2018年標普500指數(S&P 500)走勢綜合分析


摘要∶2018年僅剩一個月就將結束,但是標普500指數(S&P 500)卻幾乎還在年初開盤的原點。不過儘管目前標普500指數(S&P 500)較年初變化不大,但是期間走勢卻並不平淡,反而可以用大起大落來形容。歷史上,高位反覆振盪是美股築頂的主要重要特徵之一,但是進入第四季度後的高位回落並不意味著美股完成振盪迎來反轉。由於美國經濟並沒有出現明顯步入衰退的跡象,從估值看股市也沒有明顯泡沫,因此只要美聯儲不出現激進的加息行為並且市場情緒穩定,標普500指數(S&P 500)仍有望在今年末至2019年初升向歷史高點。

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2018年標普500指數(S&P 500)走勢綜合分析按圖放大

標普500指數2018走勢圖
標普500指數即時報價日圖看,指數年內至今的走勢可大致劃分為四個階段。第一階段為1月1日至28日一波200點的上漲行情;第二階段為1月末至4月初的一波大幅調整,期間在2550附近完成兩次探底;第三階段為4月初至10月初持續近半年的上漲行情,刷新記錄新高至2940;第四階段為10月初至目前的大幅調整行情,而這波行情有複製第二階段走勢的可能。
 

2018年標普500指數(S&P 500)走勢綜合分析按圖放大

標普500指數成分股
標普500指數由500隻股票構成,分布於紐交所和納斯達克兩大交易市場。與道瓊斯指數相比標普500指數覆蓋了更多股票,決定了它風險更為分散以及代表性更為廣泛的特點。在板塊權重方面,信息技術占比達到20%,金融次之近16%,醫藥健康占15%,這樣的板塊權重分布體現了美國經濟特點。權重股方面,目前前十大權重股按市值由大到小排列分別是蘋果(APPL)、微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、谷歌(GOOGL)、伯克希爾哈撒韋(BRK.B)、Facebook(FB)、強生(JNJ)、摩根大通(JPM)、埃克森美孚(XOM)和VISA(V),其中互聯網軟硬件公司巨頭占據了前十的大多數席位,具有明顯的時代特徵。

2018年標普500指數波動因素分析
導致2018年標普500指數幾經動盪的原因大致有以下三個∶
1)美聯儲繼續推進加息。美聯儲在2018年繼續逐漸且穩步的推進加息進程,至目前已經將目標利率範圍由年初的1.25%-1.50%提升至2.00%-2.25%,同時抬高了美國的短期利率和長期利率,這對於利用低利率融資加槓桿買入股票的投資者而言將增加持股成本,他們對股市的波動比之前更為敏感,任何風吹草動都可能導致競相拋售。
 
2)中美貿易戰升級。進入2018年全球貿易條件發生重大改變,美國對包括中國在內的多個國家發起貿易戰,當然主要火力集中在中國。隨著美國對中國商品的加稅範圍越來越廣,貿易戰也不斷升級,甚至可能發展到可能對所有從中國進口的商品加征關稅的地步。作為全球最大的兩個經濟體,中美貿易戰可能具有嚴重的溢出影響,打壓投資者信心和經濟增長前景。
 
3)美國科技巨頭們遭遇困境。2018年對美國科技巨頭們流年不利,蘋果因為新型手機銷量不及預期受到質疑、谷歌和Facebook都為侵犯泄漏問題所困,這些作為投資熱門的權重股承壓拖累標普500指數。
 
2019年標普500指數交易建議
市場預計美聯儲將在2019年繼續逐步加息進程,因此不少投資者擔心股市可能不堪利率上升的負擔走熊。但是回顧歷史可以發現,股市的見頂往往發生在加息周期結束階段而非途中。事實上標普500指數具有經濟晴雨表的作用,美股會因為感受到經濟衰退而走弱,卻不會僅僅因為加息而下跌,所以2019年美國經濟強弱才是決定美股走勢的主要因素。只要利率的提高不會中斷經濟繼續穩健增長的步伐,加息就不會直接給美股帶來熊市,儘管不斷加息的影響累計將拖累經濟並最終反映在股市上。
 
除了關注美國經濟動向,另一個要重點關注的是貿易戰的發展動態。如果中美貿易對抗不能解除,那麼不論對於中國還是美國都將面臨經濟下行壓力,經濟增長放緩疊加企業海外盈利下滑,可能對美股造成重大壓力。
 
除了關注以上兩大基本面因素,技術面上2019年標普500指數交易須關注2016年2月以來的上行趨勢線,由於今年11、12月指數多次測試依然持穩該趨勢線上方,因此目前的基線預期是標普500指數將保持總體上行趨勢。但是大幅振盪的行情提醒投資者指數築頂的風險,如果2019年指數下破2016年2以來上行趨勢線,則可能面臨一波深度回調。
 

2018年標普500指數(S&P 500)走勢綜合分析按圖放大

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(Dailyfx分析師 Legen 唐斌元)

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。


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今日數據

2019年3月25日 12:30
日本1月所有產業活動指數月率
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2019年3月25日 17:00
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2019年3月25日 17:00
德國3月IFO商業預期指數
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2019年3月25日 17:00
德國3月IFO商業景氣指數
結果:
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預測: 98.6
2019年3月26日 05:45
新西蘭2月12個月貿易帳總額
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2019年3月26日 05:45
新西蘭2月貿易帳
結果:
前值: -9.14億紐元
預測:
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